Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Güne pozitif başlayan ve 6.436,83 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, %0,41 kazançla 6.368,35 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,45 değer kazanırken, Sınai Endeks %0,53 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 28 baz puan artarak %14,66 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %17,02 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 26,00-26,24 aralığında hareket ederken, Euro/TL, dün günün ilk saatlerinde 29,6556 ile rekor tazeledi. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 433 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK verilerine göre perakende satış hacmi Mayıs ayında aylık %2,1 ve yıllık %28,4 arttı. Gıda, içecek ve tütün satışları yıllık %22,6, gıda dışı satışlar (otomotiv yakıtı hariç) %36,9, otomotiv yakıtı satışları ise %10,9 artış gösterdi.
TCMB brüt rezervleri, 7 Temmuz haftasında 1,8 milyar dolar artarak 110,4 milyar dolara yükseldi. Net rezervler 3,3 milyar dolar artışla 13,2 milyar dolar olurken, swap hariç net rezervi eksi 48,1 milyar dolar oldu.
Cumhurbaşkanı Erdoğan NATO Liderler Zirvesi dönüşünde, Zirve'nin birçok konuda ilerlemeler kaydedilmesini sağladığını belirtirken, Gümrük Birliği güncellemesi, vize serbestisi ve Türkiye'nin savunma kabiliyetini güçlendirecek projelerle ilgili süreçlerde ivme kazanılacağını inandığını dile getirdi.
ABD Borsaları, tüketici enflasyonunun ardından üretici enflasyonunun da beklentilerin altında kalmasıyla pozitif seyretti. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,14 artışla 34.395 puana, S&P500 Endeksi, %0,85 artarak 4.510 puana ve Nasdaq Endeksi %1,58 kazançla 14.139 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD'de üretici fiyat endeksi, Haziran ayında beklentilerin altında %0,1 artarken, yıllık bazda da %0,1 artış gösterdi. Beklenti yıllık %0,4 artış olması yönündeydi. Gıda ve enerji hariç üretici fiyatları aylık %0,1 ve yıllık %2,4 arttı. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 8 Temmuz'da sona eren haftada 12 bin düşüşle 237 bine geriledi.
İngiltere ekonomisi, Mayıs ayında %0,1 daraldı. Beklenti, ekonomik daralmanın %0,3 olacağı yönündeydi. Üretimdeki %0,6'lık küçülme, ekonomideki daralmada belirleyici faktör oldu.
Fed Yönetim Kurulu üyesi Christopher Waller, enflasyonun hedefine indirilmesi için bu yıl iki çeyrek puan daha faiz artırımını desteklediğini belirtti.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) yayımladığı rapora göre, petrol üretimi Haziran'da bir önceki aya göre günlük 91 bin varil artışla 28 milyon 190 bin varile yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasalarında pozitif bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL 26,13 ve Euro/TL 29,33 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,8 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1220 sınırında. Brent tipi petrol 81,4 dolardan, altının onsu 1.960 dolardan ve gramı ise 1.646,5 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde piyasa katılımcıları anketi ve konut satışları yurt dışında ise ABD'de Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,54x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,5x olan 5 yıllık ortalamasına göre %12,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %3,92 artan TÜFE'nin Haziran 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,51, 2023 yılı sonunda %38,55 ve 12 ay sonrasında %30,65 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2023 sonunda 26,18, 12 ay sonrasında ise 28,99 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 40,3 milyar dolar, 2024 yılında ise 27 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024'te sırasıyla %3,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %17,56, 3 ay sonrasında %21,65 ve 12 ay sonrasında ise %19,30 olması beklenmektedir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.