Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,61 yükselişle başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı seyir izleyen BİST100 Endeksi, %1,89 kayıpla 9.907,38 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,43 ve Sınai Endeks %1,52 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 2 baz puan artışla %42,89 seviyesine yükselirken 10 yıllık tahvil faizi 4 baz puan azalışla %28,32 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,42-33,61 ve Euro/TL 36,51-36,76 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 276,3 oldu.
TÜİK'in açıkladığı verilere göre sanayi üretimi, Haziran ayında aylık %2,1 ve yıllık %4,7 azaldı. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi, yıllık %8,6 arttı, imalat sanayi sektörü endeksi %6,9 azaldı ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %15,2 arttı.
Goldman Sachs TCMB'nin 3. enflasyon raporu sonrası yayınladığı notta, enflasyonun yıl sonunda %36'ya düşeceği tahmin edilirken risklerin ise yukarı yönlü olduğu açıklandı. Notta, "Haziran ve Temmuz aylarında enflasyonda aşağı yönlü sürpriz görüldü. Ekonomik aktivitedeki yavaşlama ve hanehalkının enflasyon beklentilerindeki düzelmeyle beraber fiyat baskılarının yılın kalanında sert biçimde yavaşlamasını bekliyoruz." ifadelerine yer verildi.
Citi analistleri de TCMB'nin 2025'te güçlü dezenflasyon beklediğine dikkat çekerken bankanın Kasım ayına kadar faizlerde bir değişikliğe gitmeyeceğini tahmin ederek yıl sonu politika faizi beklentilerinin %45 olduğunu ifade etti.
TCMB ile Kore Merkez Bankası ikili para takası anlaşmasını yeniledi. Swap anlaşması, iki merkez bankası arasında güncel döviz kurlarını yansıtacak şekilde azami 56 milyar Türk lirası veya 2,3 trilyon Kore wonu değerinde yerel para birimi takasına imkân sağlayacak. Anlaşma geçerlilik süresi 3 yıl olup, tarafların karşılıklı uzlaşısı üzerine uzatılabilecektir.
ABD Borsalarında pozitif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,13 artışla 39.497,54 puana, S&P500 Endeksi %0,47 artarak 5.344,16 puana ve Nasdaq Endeksi %0,51 artarak 16.745,30 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
Almanya'da tüketici fiyat endeksi, Temmuz ayında aylık %0,3 artarken Haziran ayında %2,2 olan yıllık enflasyon, Temmuz ayında %2,3'e yükseldi.
Boston Fed Başkanı Susan Collins, "Eğer veriler beklediğim yönde gerçekleşmeye devam ederse yakın zamanda para politikasında ayarlamaya başlamanın uygun olacağını düşünüyorum" açıklamasında bulunurken faiz indirimlerinin birkaç yıl sürebileceğini ifade ederek zamanlama ve indirim miktarına dair yorumda bulunmadı. Collins ayrıca son veriler zayıf gelse de işgücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini söyledi.
Fed üyesi Michelle Bowman enflasyonda halen yukarı yönlü risk gördüğünü ve işgücü piyasasının gücünü koruduğunu belirterek eylülde faiz indirimi için hazır olmadığının sinyalini verdi. Bowman, "Enflasyon hala komitenin %2 hedefinin rahatsız edici bir şekilde üzerinde" söyleminde bulundu.
Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) eski Yönetim Kurulu Üyesi olan Makoto Sakurai, BoJ'un son faiz artırımının ardından gelen piyasa çalkantıları ve ülke ekonomisinin hızlı bir toparlanma görme ihtimalinin düşük olması nedeniyle bu yıl politika faizini tekrar artıramayacağı görüşünü bildirdi. Sakurai, "En azından yılın geri kalanında tekrar artış yapamayacaklar. Önümüzdeki Mart ayına kadar bir artış yapıp yapamayacakları da belirsiz" ifadelerini kullandı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,07 ekside. Dolar/TL 33,54 ve Euro/TL 36,66 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,20 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0920 sınırında. Brent tipi petrol 79,86 dolardan, altının onsu 2.435,36 dolardan ve gramı ise 2.626,52 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde işsizlik oranı ve perakende satış hacmi yurt dışında ise Almanya'da cari işlemler ile ABD'de hazine bütçe dengesi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Temmuz ayında %3,23 artan TÜFE'nin Temmuz 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,17, 2024 yılı sonunda %42,95 ve 12 ay sonrasında %30,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 37,37 ve 12 ay sonrasında ise 41,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 27,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 27,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,4 ve %3,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %34,57 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (VESTL; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket'in %100 bağlı ortaklığı Vestel Mobilite Sanayi ve Ticaret AŞ ile Çinli Midea Grubu'na bağlı Hiconics Eco-energy Technology firması arasında, Türkiye ve Avrupa pazarları için ev tipi batarya ürünlerinin tasarımı, üretimi, pazarlaması, satışı ve pazar ihtiyaçları doğrultusunda ortak ürün geliştirilmesi konularında potansiyel iş birliği fırsatlarını değerlendirmek üzere bağlayıcı olmayan bir Mutabakat Zaptı (MoU) imzalanmıştır.


Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/7817/2344/4024/Piyasalara_Analitik_Bakis_12.08.2024.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.