Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi haftanın ilk işlem gününde en düşük 3564, en yüksek 3601 puanı görerek seansı %0,40 artış ile 3.582,03 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,12 düşerken Sınai Endeks %0,51 yükseldi. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 20 baz puan azalarak %15,37 ve 10 yıllık tahvil faizi 27 baz puan artarak %12,33 seviyesinden günü tamamladı. 18,59 seviyesinde güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,67 sınırını aşarken, Euro/TL 18,16-17,99 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 771,0 seviyesinden işlem gördü
Cumhurbaşkanı Erdoğan, "Esnafımız için Halkbank vasıtasıyla 60 ay vadeyle ve %7,5 faiz oranıyla istifade edebilecekleri 100 milyar liralık bir kredi kampanyası başlatıyoruz." dedi.
TÜİK verilerine göre Ağustos'ta işsizlik oranı 0,4 puan düşüşle %9,6 oldu.
ABD’de beklenen Eylül ayı enflasyon verileri ve üçüncü çeyrek bilanço sonuçlarına odaklanan piyasalar haftanın ilk işlem gününe pozitif bir başlangıç yaptı fakat özelikle Teknoloji endeksinde, yarı iletken şirketlerin hisselerinde görülen değer kayıpları ile Dow Jones %0,32 azalışla 29.202 puana, S&P500 %0,75 azalışla 3.612 puana, Nasdaq %1,04 azalışla 10.542 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü negatif yönlü seyirle kapattı.
IMF bu sene ve gelecek sene dünya ekonomisinin yaklaşık üçte birinin art arda en az 2 çeyreklik dönemde daralmasını ve 2026 yılına kadar üretim kaybının 4 trilyon dolar olmasını beklendiği de belirtildi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını beklenenden daha hızlı artırması ve finansal piyasalardaki istikrarsızlık nedeniyle İngiltere'nin daha derin bir resesyona girebileceği uyarısında bulundu.
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Klaas Knot gelecek 2 toplantıda 'önemli adımlar' atılmasını beklediğini belirtti. Bunun için en az 2 büyük faiz artışı daha yapılması gerektiği ve bilanço daraltılmasının 2023'ten önce başlamasını beklemediğini ifade etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,58 ekside. Dolar/TL 18,58, Euro/TL 18,00 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 113,41 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9692 sınırında. Brent tipi petrolün 96,28 dolardan, altının onsu 1.664,94 dolardan ve gramı ise 994,0 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Cari İşlemler Dengesi verisi, yurt dışında İngiltere’de İşsizlik verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,70x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %15,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Eylül ayında %3,08 artan TÜFE’nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Türk Traktör (TTRAK; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin Erenler Fabrikasının modernizasyonu kapsamında, önümüzdeki 3 yılda yapılması öngörülen 990 milyon TL’lik yatırım, T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü'nün onayı ile Yatırım Teşvik Belgesine bağlandı.
Teknik Takip Listesi
11-18 Ekim 2022 dönemi için teknik takip listemizde DEVA, KOZAA, ARCLK, BUCIM, EREGL, OTKAR ve BRISA yer almaktadır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.