Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve 2.684,77 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen satışların etkisiyle düşüşe geçti. Kapanışa doğru satışların hızlanmasıyla 2.532,74 seviyesine kadar gerileyen Endeks, %4,07 kayıpla 2.540,36 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %5,81 ve Sınai Endeks %3,60 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 120 baz puan artarak %27,16 ve 10 yıllık tahvil faizi 160 baz puan artarak %23,61 seviyesine yükseldi. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın faize ilişkin açıklamaları sonrası hız kazanan TL’deki değer kaybı dün de devam etti. 16,75 sınırının üzerinde güne başlayan Dolar/TL, gün içinde 17,20 sınırını test ederken, Euro/TL 18,50 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 742,5 seviyesinden işlem gördü.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard&Poor's (S&P) Türkiye’nin bazı ilave sermaye kontrolleri getireceğine dair riskin arttığına dikkat çekti. S&P analistleri yayımladıkları sunumda ise 2022 yılında Türkiye ekonomisinin %2,4 büyümesini beklerken, kişi başı milli gelirin ise 8.046 dolara düşeceğini öngördü. S&P’nin düzenlediği bu webinar sonrasında TL varlıklarda sert düşüş görüldü.
TBMM Genel Kurulu'nda konut kira artışlarının, 1 Temmuz 2023'e kadar bir önceki kira yılına ait bedelin %25'ini geçmemesine ilişkin düzenleme kabul edildi. Bir önceki kira yılının tüketici fiyat endeksindeki 12 aylık ortalamalara göre değişim oranının %25'in altında kalması halinde değişim oranı geçerli olacak. Bu kural, bir yıldan daha uzun süreli kira sözleşmelerinde de uygulanacak. Bu oranları geçecek şekilde yapılan sözleşmeler, fazla miktar yönünden geçersiz sayılacak.
Türkiye ile Venezuela arasında 3 anlaşma imzalandı.
ABD Borsalarında enflasyon ve büyümeye ilişkin endişelerle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,81 azalarak 32.911 puana, S&P500 Endeksi %1,08 kayıpla 4.116 puana ve Nasdaq Endeksi %0,73 düşüşle 12.086 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü kayıpla kapattı.
Almanya’da mevsimsellik ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi, Nisan’da bir önceki aya kıyasla %0,7 arttı.
Euro Bölgesi, 2022'nin ilk çeyreğinde savaşa rağmen tahminlerin üzerinde %0,6 büyüdü. Yıllık bazda büyüme %5,4 oldu.
ABD Hazine Bakanı Yellen, yıllık %8'lik enflasyon oranının ABD için kabul edilemez olduğunu belirterek, enflasyonun 10 yıl sürecek bir problem olmadığını düşündüğünü dile getirdi. Yellen, enflasyonu düşürmenin ABD Başkanı Biden'ın bir numaralı hedefi olduğunu yineleyerek, Rusya'nın Ukrayna'ya karşı savaşının yüksek enflasyonun önemli bir nedeni olduğunu anlattı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında, Çin'in finans merkezi Şanghay'da 2 milyon kişinin yaşadığı Minhang bölgesinde yeni salgın önlemleri uygulanacağı haberlerinin etkisiyle satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,19 ekside. Dolar/TL 17,20 ve Euro/TL 18,56 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,07 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 123,6 dolardan, altının onsu 1.851,8 dolardan ve gramı ise 1.024,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün önemli bir veri akışı bulunmazken, Avrupa Merkez Bankası (AMB), faiz kararı ve sonrasında AMB Başkanı Lagarde’ın düzenleyeceği basın toplantısı piyasaların odağında yer alıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,82x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,1 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mayıs ayında %2,98 artan TÜFE’nin Mayıs 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,97, 2022 yılı sonunda %57,92 ve 12 ay sonrasında %33,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 17,57, 12 ay sonrasında ise 18,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 34,4 milyar dolar, 2023 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,3 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
INTEM.E, OZGYO.E, PENTA.E ve TETMT.E payları 09/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 08/07/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlem yasağı getirildi.
GZNMI.E, KZBGY.E ve ULUUN.E paylarında 09/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 08/07/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas yasağı getirildi.
MRGYO.E payları 09/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 08/07/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar emir paketi tedbiri getirildi.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.