Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %0,51 artışla başlayan ve seans içinde 9.005-9.196 aralığında dalgalı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,85 kayıpla 9.031,64 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,31 ve Sınai Endeks %0,15 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 87 baz puan artışla %43,80 ve 10 yıllık tahvil faizi 26 baz puan artarak %29,97 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,04-34,30 ve Euro/TL 37,53-37,69 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 276,3 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre nakit dengesi, Eylül ayında 201 milyar TL açık verdi. Hazinenin nakit gelirleri 781,9 milyar lira, nakit giderleri 982,9 milyar lira oldu. Yılın ilk dokuz ayında hazine nakit dengesi 1,54 trilyon lira açık verdi. Faiz dışı açık ise Eylül'de 60,8 milyar TL olurken dokuz aylık faiz dışı açık 692,6 milyar TL olarak gerçekleşti.
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, elektrik ve doğalgaza yıl sonuna kadar zam yapılmayacağını açıkladı.
Deutsche Bank Türkiye'ye dair hazırladığı raporda, Türkiye'de yetkililerin dezenflasyon konusunda güvenli olmaya devam ettiğini, bununla birlikte enflasyon görünümü konusunda temkinli iyimserlik içinde olduklarını ifade etti. Notta, TCMB'nin gevşeme döngüsüne ortaya çıkan riskler dolayısıyla öteleyerek Kasım ayı yerine Ocak 2025'te başlamasını beklediklerini, faiz oranlarını %47,5'e çekmek için faiz indirimlerine 250 baz puan ile başlayacaklarını ve 2025 enflasyon tahminini ise %23,2'den %25'e çıkardıklarını bildirdi.
Bank of America (BofA) Türkiye'ye ilişkin yayınladığı raporda, Eylül enflasyonunun tahminlerden yüksek gerçekleştiğini, çekirdek enflasyonun ise stabil seyrettiğini ifade ederek yıl sonu enflasyon tahminlerini %42,2'den %43,3'e revize etti. BofA, Eylül ayı enflasyon verisinin baz senaryolarını değiştirmediği ve ilk faiz indiriminin Aralık'ta beklendiklerini dile getirerek "TCMB'nin kararının verilere bağlı olacağını düşünüyoruz. Enflasyonda daha fazla yukarı yönlü sürpriz görmezsek Aralık ayında 200-250 baz puan faiz indirimi olabileceğini düşünüyoruz. Eğer veriler hayal kırıklığı yaratırsa ilk faiz indirimini gelecek yılın ilk çeyreğinde görebiliriz." dedi.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,94 azalışla 41.954,24 puana, S&P500 Endeksi %0,96 azalarak 5.695,94 puana ve Nasdaq Endeksi %1,18 kayıpla 17.923,9 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise Almanya hariç günü yükselişle tamamladı.
Almanya'da fabrika siparişleri, Ağustos ayında aylık bazda %5,8 ve yıllık bazda %3,9 azaldı.
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, Ağustos ayında aylık %0,2, yıllık %0,8 artış gösterdi.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, enflasyonda çok ilerleme kaydettiklerini ve işgücü piyasasının zayıflama belirtileri gösterdiğini belirterek Eylül'de faiz oranlarının 50 baz puan düşürülmesi kararını desteklediğini açıkladı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,06 ekside. Dolar/TL 34,27 ve Euro/TL 37,69 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,40 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0985 sınırında. Brent tipi petrol 79,53 dolardan, altının onsu 2.643,70 dolardan ve gramı ise 2.913,63 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında ise Almanya'da sanayi üretimi ile ABD'de dış ticaret dengesi verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Eylül ayında %2,97 artan TÜFE'nin Eylül 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,24, 2024 yılı sonunda %43,14, 12 ay sonrasında %27,49 ve 2025 yılı sonunda %25,26 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 37,16 ve 12 ay sonrasında ise 42,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 22,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 24,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,2 ve %3,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,48 ve 12 ay sonrasında ise %31,66 olması beklenmektedir.

Teknik Takip Listesi
8-15 Ekim 2024 dönemi için teknik takip listemizde TCELL, TUPRS, TAVHL, ECILC ve MAVI yer almaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/4617/2836/9880/Piyasalara_Analitik_Bakis_08.10.2024.pdf


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.