Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne hafif alıcılı başlayan ve 2.656,17 ile rekor tazeleyen BİST100 Endeksi bu seviyeden gelen sert satışların etkisiyle düşüşe geçti. 2.619,53 seviyesine kadar gerileyen Endeks, kapanışa doğru gelen alımlarla toparlayarak günü yatay 2.648,19 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,54 ve Sınai Endeks %0,02 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 76 baz puan artarak %25,96 ve 10 yıllık tahvil faizi 66 baz puan artarak %22,01 seviyesine yükseldi. 16,58’li seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 16,75 sınırının üzerine yükselirken, Euro/TL 18,00 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 734,1 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre mayıs ayında hazine nakit dengesi 149,2 milyar TL fazla verdi. Faiz dışı nakit fazlası ise 164,8 milyar lira oldu. Böylece yılın ilk beş ayında nakit dengesi 82,4 milyar lira fazla verirken, beş aylık faiz dışı fazla 189,3 milyar lira oldu.
ABD Borsaları negatif başladıkları günü pozitif tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,80 artışla 33.180 puana, S&P500 Endeksi %0,95 primle 4.161 puana ve Nasdaq Endeksi, %0,94 kazançla 12.175 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle kapattı.
ABD’de dış ticaret açığı Nisan ayında aylık %19,1 azalışla 87,1 milyar dolara geriledi. İhracat %3,5 artışla 252,6 milyar dolarla rekor seviyeye yükselirken, ithalat %3,4 azalarak 339,7 milyar dolara geriledi.
Almanya’da fabrika siparişleri, Çin'deki Kovid-19 kısıtlamalarının tedarik zincirlerinde sıkıntıya neden olmasıyla Nisan'da aylık %2,7 ve yıllık %6,2 azaldı.
ABD Hazine Bakanı Yellen ABD'nin kabul edilemeyecek seviyelerdeki enflasyonla karşı karşıya olduğunu ve enflasyonist baskıları azaltmak için uygun bütçe duruşu gerektiğini belirtti.
ABD Hazine Bakanlığı, Rusya Federasyonu’nda bulunan herhangi birine muhasebe, şirket yapılandırması ve idari danışmanlık gibi alanlarda hizmet verilmesini yasakladı. Ayrıca, ABD'li kişilerin Rusya'daki kuruluşlar tarafından ihraç edilen hem yeni hem de mevcut tahvil ve hisse senedi satın alımlarını da yasakladı.
Dünya Bankası, Ukrayna'daki kamu harcamalarına destek olmak amacıyla 1,49 milyar dolarlık ek finansmanı onayladı.
Japonya ekonomisinin, ilk çeyrek büyümesi %1 daralmadan %0,5 daralmaya revize edildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında, karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,22 ekside. Dolar/TL 16,92 ve Euro/TL 18,12 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,5 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,0680 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 121 dolardan, altının onsu 1.849,7 dolardan ve gramı ise 1.006,5 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Euro Bölgesi’nde büyüme ve ABD’de toptan stoklar verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,09x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %13,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mayıs ayında %2,98 artan TÜFE’nin Mayıs 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,97, 2022 yılı sonunda %57,92 ve 12 ay sonrasında %33,28 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 17,57, 12 ay sonrasında ise 18,47 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 34,4 milyar dolar, 2023 yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,3 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,00 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Europen şirket payları EUREN kodu ile bugün borsada işlem görmeye başlayacak.
Pardus Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı AŞ'nin halka arzında talepler 9-10 Haziran tarihlerinde toplanacak.
KNFRT.E ve RYSAS.E payları 08/06/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 07/07/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlem yasağı getirildi.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.