Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,64 artışla başlayan BİST100 Endeksi, 1.505-1.523 bandından işlem gördü. Kapanışta %1,12 primle 1.522 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,95, Sınai Endeks %1,16 artıda tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 11 baz puan gerileyerek %14,79 seviyesine gerilerken 10 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 18 baz puan artarak %13,15 seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,100'den işlem görüyor. Gün içinde Dolar/TL paritesi, 7,24-7,39 bandından, Euro/TL 8,89-9,08 bandından işlem gördü. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 307,5 seviyesinden işlem görüyor.

ABD'de endeksler başkanın tescil edilmesiyle yükselişle açıldı. Politika kanadındaki gelişmeler ve güçlü gelen makroekonomik verilerden destek bulan ABD Endeksleri, rekor yüksek seviyelerde kapanış yaptı. Dow Jones %0,69 artışla 31.041 puana, S&P500 %1,48 artışla 3.804 puana, Nasdaq %2,56 artışla 13.068 puana yükseldi. Avrupa Borsaları pozitif bir seyir izlerken Hollanda AEX Borsa'sı benzerlerinden negatif ayrıştı.


ABD Kongresi, Trump destekçilerinin neden olduğu gecikmeden sonra Joe Biden'ın başkanlığını onayladı. Kongre'de 270 delegenin oyunu alan Biden'ın başkanlığı tescillendi.

ABD'de işsizlik maaşına başvuruları, 2 Ocak haftasında 3 bin düşüşle 787 bin oldu.

AB, Türk çeliğine tarife getirdi. Türkiye menşeli sıcak haddelenmiş demir ürünler ile alaşımsız ve alaşımlı çelik ürünlerin ithalatıyla ilgili geçici anti damping vergisi uygulanması kararı AB Resmi Gazetesi'nde yayımlandı. Buna göre, Türkiye'deki demir ve çelik sektöründe faaliyet gösteren Habaş %4,8, Erdemir %5,4, Borçelik ve Ağır Haddecilik %5,9, Çolakoğlu Metalurji ve diğer şirketler ise %7,6 geçici anti damping vergisine tabi olacak.

ABD'de dış ticaret açığı, geçen yıl kasımda bir önceki aya göre % 8 artarak 68,1 milyar dolara çıktı. Böylelikle dış ticaret açığı, 2006'dan bu yana en yüksek seviyeye yükseldi.

ABD'de ISM hizmet endeksi aralık ayında 57,2'ye yükseldi.

Almanya fabrika siparişleri, kasımda aylık %2,3, yıllık %6,3 artarak beklentilerin üzerine çıktı.

Euro Bölgesi'nde aralık ayında ekonomik görünüm endeksi 90,4 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesi'nde aralık ayı enflasyon verisi yıllık -%0,3 olarak gerçekleşirken çekirdek TÜFE %0,2 olarak gerçekleşti. Kasım ayı perakende satışlar ise aylık %6,1, yıllık %2,9 düştü.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken, Asya Borsaları, Çin Borsaları haricinde pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,49 artıda. Sabah saatlerinde Dolar/TL 7,34, Euro/TL 9,00, Euro/Dolar paritesi 1,2262, Dolar Endeksi 89,84, Brent tipi petrol varil başına 54,52 dolar seviyesinden işlem görüyor. GOÜ para birimleri dolar karşısında karışık görünüm sergiliyor. Altının onsu, 1.909 dolardan, gramı 450,28 liradan işlem görüyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya'da sanayi üretimi, dış ticaret dengesi ve cari işlemler dengesi, Çin'de M2, Euro Bölgesi'nde işsizlik oranı, ABD'de tarım dışı istihdam ve toptan stoklar verileri öp plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
12,88x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %37,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020'deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00'e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.

Aralık ayında %1,25 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Ocak ayında %1,29, 2021 yılı sonunda %14,18 ve 12 ay sonrasında %10,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2021 sonunda 7,77, 12 ay sonrasında ise 8,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 34,0 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022'de sırasıyla %0,5 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %16,18, 3 ay sonrasında %16,39, 6 ay sonrasında %15,61 ve 12 ay sonrasında ise %13,18 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,79 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,49 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Coca-Cola İçecek A.Ş. (CCOLA; Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
Şirketin 2020 yılında, konsolide satış hacmi bir önceki yıla göre %1,9 düşüşle 1.184 milyon ünite kasa olarak gerçekleşti. Uluslararası operasyonların satış hacmi, yıllık bazda %2,8 büyürken, Türkiye operasyonlarının konsolide satış hacmi %7,5 daraldı. Şirket faaliyet gösterdiği pazarların yüksek potansiyeli ve güçlü ve dengeli portföyü ile 2021 yılında konsolide satış hacimlerinin, 2020 yılının bazı da dikkate alındığında, %4 ile %6 aralığında büyümesini beklemektedir. Türkiye operasyonlarındaki büyümenin düşük tek haneli olması beklenirken, uluslararası operasyonlar için büyüme beklentisi yüksek tek hanelidir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4577/piyasalara-analitik-bakis-08.01.2021.htm




 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.