Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…

Haftanın ikinci işlem gününe pozitif başlayan, gün içerisinde kâr satışının etkisiyle 2.303,67 seviyesine gerileyen BIST100 Endeksi kapanışa doğru gelen alımlarla %0,64 yükselerek 2.326,29 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,31 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,59 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 7 baz puan artarak %24,77 seviyesine yükseldi.10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan artarak %25,60 seviyesine yükseldi. Dolar/TL 14,66-14,73, Euro/TL 16,07-16,17 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 559,9 seviyesinden işlem gördü.

Fed'in başkan yardımcısı olmayı bekleyen üyesi Lael Brainard'dan şahin açıklamalar geldi. Açıklamalar küresel piyasalarda riskli varlıklara yönelik satış dalgası yarattı. ABD Borsalarında negatif bir seyir izlendi. Dow Jones Endeksi %0,80 düşüşle 34.641,18 puandan, S&P500 Endeksi %1,26 düşüşle 4.525,12 puandan ve Nasdaq Endeksi %2,26 düşüşle 14.204,17 puandan kapandı. Avrupa Borsaları da günü FTSE100 hariç düşüşle tamamladı.

PMI veri akışı açısından yoğun bir gün oldu. İngiltere'de Mart'ta hizmet sektörü PMI 62,6 ve,bileşik PMI ise 60,9 gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde hizmet sektörü PMI 55,6, bileşik PMI 54,9 gerçekleşti. Almanya'da hizmet sektörü PMI 56,1, bileşik PMI ise 55,1 gerçekleşti.

ABD'de hizmet sektörü PMI 58,0 gerçekleşirken, bileşik PMI 57,7 gerçekleşti. ISM hizmet endeksi Şubat'taki 56,5 seviyesinden 58,3'e yükseldi. Bu, 4 ayda görülen ilk yükseliş oldu. Mart ayının ilk PMI göstergeleri Avrupa ve ABD'de imalat sanayi sektörünün zayıfladığını, ancak hizmet sektörünün daha iyi durumda olduğunu gösteriyor.

ABD'de dış ticaret 89,2 milyar dolar rekor açık verdi. Son ayda ithalat 317,8 milyar dolar ile rekor kırdı. İhracat ise 228,6 milyar dolar oldu. Ocak'ta 89,7 milyar dolar olan açık 89,2 olarak revize edildi ve Şubat'ta da aynı miktarda açık verilerek rekor seviye korundu. ABD'nin Çin ile teknoloji başta olmak üzere birçok üründe sınırlı ticaret yapması son yıllarda açığı artıran bir etkendi, ancak pandemiyle beraber durum değişti. Pandeminin ardından dünyada enerji, emtia ve gıda fiyatlarında yüksek oranda artışlar yaşandı. ABD nüfusu ve yapısı nedeniyle gıda ile endüstriyel ürünlerde büyük ithalatçı. Bu gruplardaki fiyat artışları ithalat maliyetlerini de artırdı.

Avrupa Komisyonu, Ukrayna'yı işgal etmesi nedeniyle Rusya'dan kömür ithalatının durdurulması ve Rus gemilerinin Avrupa Birliği (AB) limanlarına girişinin yasaklanmasını da içeren yeni yaptırım teklifinde bulundu. Yapılan açıklamada petrol ithalatının da yasaklanması için çalışma yürütüldüğü açıklandı. Yaptırımların AB'nin Rusya'dan her yıl ithal ettiği, değeri dört milyar Euro'yu bulan kömürü de kapsadığını ifade eden von der Leyen ayrıca aralarında VTB'nin de bulunduğu dört Rus bankasının da tüm işlemlerine yasak getirileceğini ifade etti.

Beyaz Saray Sözcüsü Jen Psaki, Kiev yakınlarındaki Buça kentinde sivillere ait cesetlerin bulunmasının ardından Avrupa ile eş zamanlı olarak 6 Nisan'da Rusya'ya yönelik yeni ekonomik yaptırımları açıklayacaklarını duyurdu.


Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Brainard'dan gelen şahin açıklamaların etkisiyle Asya piyasaları negatif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,01 ekside. Dolar/TL 14,72 ve Euro/TL 16,04 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,67 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0885 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 107,07 Dolardan, altının onsu 1.921,12 dolardan ve gramı ise 909 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında Almanya'da Fabrika Siparişleri, Euro Bölgesi'nde Perakende Satışlar, ABD'de DoE Petrol Stokları(Varil) verileri takip edilecek. Ayrıca bugün ABD Merkez Bankası'nın toplantı tutanakları ve Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin açıklamaları piyasaların odağında olacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,84x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %7,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Mart ayında %5,46 artan TÜFE'nin Mart 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan ayında %3,29, 2022 yılı sonunda %40,47 ve 12 ay sonrasında %26,43 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2022 sonunda 16,68, 12 ay sonrasında ise 17,42 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 21,2 milyar dolar, 2023 yılında ise 17,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023'de sırasıyla %3,4 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %14,78 olması beklenmektedir.



ŞİRKET HABERLERİ
AKMGY ve CEOEM payları 06/04/2022 tarihli işlemlerden (seans başından) 05/05/2022 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlem yasağı getirildi.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/5464/piyasalara-analitik-bakis-06.04.2022.htm

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.