Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Dün güne %0,31 artışla başlayan ve seans içi alıcılı seyrini sürdürerek 10.895 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %1,78 kazançla 10.872,56 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,03 ve Sınai Endeks %2,03 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 15 baz puan azalarak %39,20 ve 10 yıllık tahvil faizi 20 baz puan azalarak %27,15 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,44-32,59 ve Euro/TL 35,08-35,37 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 268 oldu.
TCMB sekiz ay sonra yavaşlayan yıllık enflasyon verisinin ardından fiyat gelişmelerine ilişkin değerlendirmesinde, yıllık enflasyonun hizmet grubunda sınırlı olmak üzere, tüm gruplarda gerilediğini belirtirken hizmet grubunda aylık fiyat artışının, önceki aya kıyasla zayıflamakla beraber görece yüksek seyrini koruduğunu belirtti. TCMB, aylık fiyat artışının kira ve lokanta-otel alt gruplarında yavaşladığını, ulaştırma ve haberleşme hizmetlerinde güçlendiğini ve dayanıklı mal fiyatları döviz kurundaki ılımlı seyir, iç talep gelişmeleri ve otomobilde gerçekleşen indirim kampanyalarına bağlı olarak uzun bir aranın ardından Haziran ayında gerilediğini ifade etti.
TCMB verilerine göre 28 Haziran haftasında brüt rezervler 142,9 milyar dolar seviyesine gerilerken net rezervler 39,4 milyar dolara indi. Swap hariç net rezervler ise 12,7 milyar dolardan 11,6 milyar dolara düştü.
Morgan Stanley'in paylaştığı notta, Türkiye'de mevsimsellikten arındırılmış tüketici fiyat endeksinin aylık %2'ye, çekirdek tüketici fiyat endeksinin ise aylık %1,9'a gerileyeceğini tahmin ettiklerini belirtti. Diğer taraftan kamu sektörü fiyat artışlarını ve beklenenden iyi gelen Haziran raporunu da hesaba katarak, 2024 yıl sonu enflasyon tahminlerini önceki yılki %43,4'ten %42,4'e düşürdüklerini açıkladı. Notta, enflasyon görünümüne yönelik riskler göz önüne alındığında TCMB'nin sıkı duruşunu sürdürmesinin beklendiğine ve bu yıl faiz oranlarının değişmeyeceğine ilişkin öngörülerine yönelik aşağı yönlü risklere dikkat çekildi.
HSBC yayımladığı bir raporda, Haziran enflasyonunun TCMB ve Türk Lirası için pozitif olduğunu kaydeden stratejistler "Para politikası ve kredibilite perspektifinden bakılınca Haziran enflasyon verisi oldukça olumlu" değerlendirmesini yaptı. Raporda, TCMB anketinde yıl sonu enflasyon tahmininin %43,5 olduğu hatırlatılarak "Enflasyon beklentilerinde olası aşağı yönlü revizyonla birlikte ileriye dönük reel faizlerin yükselmesi ve liranın cazibesinin daha da artması muhtemel" ifadeleri yer aldı.
ABD Borsaları dün "Kurtuluş Günü" nedeniyle kapalıydı. Avrupa Borsaları ise günü pozitif tamamladı.
Almanya'da fabrika siparişleri, zayıf dış talebin etkisiyle Mayıs'ta aylık bazda %1,6 ve yıllık bazda %8,6 azaldı. Yurt içi siparişlerde aylık bazda %0,5 artış görülürken yurt dışı siparişlerde ise %2,8 düşüş gerçekleşti.
Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) haziran ayı para politikası toplantı tutanaklarında, enflasyonla mücadele sürecinin yolunda gitmesine rağmen gelen ekonomik verilerin enflasyonun 2025'e kadar AMB'nin hedefi olan %2'ye düşeceği konusunda konsey üyelerine güven vermediği belirtildi. Enflasyonun düşürülmesinde daha fazla gecikme yaşanmasının AMB'nin gelecekte enflasyon beklentilerini rayında tutmasını zorlaştırabileceğine işaret edilen tutanaklarda, tüm bunların, enflasyondaki düşüşün son aşamasının zor olduğunu gösterdiği ifade edildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,15 artıda. Dolar/TL 32,66 ve Euro/TL 35,39 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0820 sınırında. Brent tipi petrol 87,10 dolardan, altının onsu 2.364,80 dolardan ve gramı ise 2.484,59 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi yurt dışında ise Almanya'da sanayi üretimi, Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, ABD'de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek. ABD Borsaları "Kurtuluş Günü" nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,64 artan TÜFE'nin Haziran 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,41, 2024 yılı sonunda %43,52 ve 12 ay sonrasında %31,79 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 37,75 ve 12 ay sonrasında ise 41,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 29,0 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %35,90 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
CW Enerji Mühendislik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (CWENE; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile Bera Holding AŞ'nin iştiraki olan Muratlı Karton Kağıt Sanayi Ticaret A.Ş. arasında, güneş enerjisine dayalı Lisanssız Elektrik Üretim Tesisi kurulumu hizmeti amacı ile arazi güneş enerjisi santraline (GES) ilişkin mühendislik, tedarik ve montaj sözleşmesi KDV Hariç 4.050.000,00 USD tutarında güneş enerjisi santrali kurulumu sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu projenin, 2024 yılının son çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/5817/2016/1670/Piyasalara_Analitik_Bakis_05.07.2024.pdf



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.