Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe satıcılı başlayan BIST 100 endeksi banka bilançoları etkisi ile %0,09 değer kazanarak günü 1.392,91 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,56 değer kazanırken Sınai Endeks %0,08 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre değişmeyerek %18,73, 10 yıllık tahvil faizi 42 baz puan azalarak %17,19 seviyesinden işlem gördü. Gün içinde aşağı yönlü 8,39 seviyesini test eden Dolar/TL buradan gelen alımlar ile 8,49’lu seviyelere kadar yükseldi. Euro/TL, 9,97-10,09 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 390,83 seviyesinden işlem gördü.

ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,42 azalarak 34.935,47 puandan, S&P500 Endeksi %0,54 azalarak 4.395,26 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,71 azalış ile 14.672,7 puandan kapattı. Avrupa borsaları karışık yönlü bir seyir ile günü tamamladı.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Yangından etkilenen tüm alanların afet bölgesi ilan edildiğini açıkladı.

Yılın ilk yarısında Türkiye genelindeki konut satışları 2020'nin aynı dönemine göre %11,5 azalışla 552 bin 810 olarak gerçekleşti. Satılan 553 bin konutun %20'si (108 bin 51) İstanbul'da satıldı.

Türkiye İstatistik Kurumu, bu yılın nisan-haziran dönemine ilişkin turizm istatistiklerini açıkladı. Türkiye'nin turizm geliri, bu yılın ikinci çeyreğinde 3 milyar 3 milyon 628 bin dolar olarak gerçekleşti. Turizm gelirinin (cep telefonu dolaşım ve marina hizmet harcamaları hariç) %73,1'i yabancı ziyaretçilerden, %26,9'u ise yurt dışında ikamet eden vatandaş ziyaretçilerden elde edildi.

Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre Hizmet Üretici Fiyat Endeksi, haziranda aylık %6,61, yıllık %34,07 yükseldi.

Genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2021 yılı Haziran ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %46,9 artarak 19 milyar 775 milyon dolar, ithalat %38,7 artarak 22 milyar 628 milyon dolar olarak gerçekleşti.

Türkiye'nin lisanslı elektrik üretimi Mayıs'ta geçen yılın aynı ayına göre %21,1 artışla 23 milyon 906 bin 215 megavat saat oldu.

Eurostat verilerine göre Euro Bölgesi ekonomisi Nisan - Haziran döneminde ekonomilerin yeniden açılmaya başlamasıyla %2 büyüdü. Fransa ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde hızla artan vakaları azaltmak için uygulanan kısıtlamalara rağmen yeniden büyümeye döndü ve %0,9 büyüdü. Almanya'nın gayri safi yurt içi hasılası 2021 yılının ikinci çeyreğinde %1,5 büyüdü.

ABD’de kişisel gelirler 2 ay düşüş sonrası Haziran’da yükseldi, kişisel harcamalar da %1 arttı. Çekirdek PCE Temmuz 1991’den beri en büyük artışı kaydetti.

ABD'de petrol endüstrisinin görünümüne ve kısa dönem ham petrol üretimine yönelik gösterge olarak kabul edilen petrol sondaj kulesi sayısı bu hafta 2 adet azaldı. Ülkedeki petrol sondaj kulesi sayısı son 1 yılda ise toplam 205 arttı.


Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,45 artıda. Dolar/TL, 8,46 ve Euro/TL 10,04 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 92,10 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,19 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 74,62 dolardan, altının onsu 1.809,64 dolardan ve gramı ise 492 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde İSO İmalat Sektörü PMI verisi, Euro bölgesinde İmalat Sektörü PMI Endeksi verileri, ABD’de İmalat Sektörü PMI, ISM İmalat Sektörü PMI ve İnşaat Harcamaları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,60x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,2x olan 5 yıllık ortalamasına göre %6,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Haziran ayında %1,94 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Ağustos ayında %1,17, Eylül ayında %0,85, 2021 yılı sonunda %15,64 ve 12 ay sonrasında %12,62 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,99, 12 ay sonrasında ise 9,34 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 24,7 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %5,8 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay sonrasında %18,72, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %14,68 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,73 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4969/piyasalara-analitik-bakis-02.08.2021.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.