Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne yatay başlayan ve seans içinde 8.049,28 seviyesine yükselen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen satışların etkisiyle düşüşe geçerek %0,76 kayıpla 7.948,60 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,17 ve Sınai Endeks %0,44 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 73 baz puan azalarak %38,86 ve 10 yıllık tahvil faizi 149 baz puan azalarak %25,77 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 28,75-28,96 ve Euro/TL 31,40-31,87 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 335,5 oldu.
TÜİK verilerine göre Türkiye ekonomisi, yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,9 ile %5,7 olan beklentilerin üzerinde büyüdü. Çeyreklik büyüme ise %0,3 oldu. Yerleşik hanehalklarının nihai tüketim harcamaları %11,2, Devletin nihai tüketim harcamaları %5,3 artarken, yatırımlar ise %14,7 arttı. Mal ve hizmet ithalatı %14,5 artarken ihracatın büyümesi %1,1’de kaldı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, üçüncü çeyrek büyüme verilerine ilişkin değerlendirmesinde, program dahilinde dengeli bir kompozisyona doğru yol alındığını belirterek, yatırım ve ihracatın bir önceki çeyreğe göre arttığına dikkat çekti. Şimşek, başka bir konuşmasında "Bizim programımız büyümeyi dengelemek. Önemli olan büyümenin kalitesini de artırmak. Yani iç talep ılımlıya dönerken, net ihracatın pozitif etkisinin de artmasını bekliyoruz. Enflasyonu tek haneye düşürebilirsek, sürdürülebilir büyümeyi sağlayabiliriz. Önümüzdeki dönemde verimlilik artışına odaklanacağız. Önümüzdeki dönemde büyüme muhtemelen bir miktar yavaşlayacak bunda korkulacak bir şey yok" şeklinde konuştu. Ekonomik programın çalıştığını ifade eden Şimşek, KKM'nin azaltılması noktasında önümüzdeki dönemde ilave adımlar atılabileceğini belirtti.
TCMB brüt rezervleri, 24 Kasım haftası itibariyle 136,5 milyar dolarla tarihi seviyeye çıktı. Net rezervleri 35,8 milyar dolara yükselirken, swap hariç net rezervler eksi 51 milyar dolar oldu.
TCMB, 23 Kasım tarihli PPK toplantı özetinde makroihtiyati çerçevede sadeleşme süreci kapsamında atılan son adımlar ve politika faizindeki artışla birlikte Türk lirası enstrümanlarına olan talebin artması, kredi ve mevduat faizlerinin birlikte yükselmesi ile parasal aktarım mekanizmasının güçlenmekte olduğu değerlendirildiği belirtildi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P, takvim dışı değerlendirmeye giderek Türkiye’nin kredi notunu “B” olarak teyit ederken, not görünümünü “durağan”dan “pozitif”e revize etti. Raporda politika yapıcıların aşırı ısınan ekonomiyi soğutmak konusunda ilerleme kaydettiği, TCMB’nin da tükenen net döviz rezervi stokunu yavaş yavaş yeniden inşa ettiği belirtildi.
Resmi Gazete'de yayımlanan TCMB tebliğiyle vadesine en çok 3 ay kalan senetler karşılığında yapılacak reeskont işlemlerinde uygulanacak iskonto faiz oranı yıllık %40,75, avans işlemlerinde uygulanacak faiz oranı ise yıllık %41,75 olarak tespit edildi.
ABD Borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,47 kazançla 35.951 puana ve S&P500 Endeksi, %0,38 artarak 4.568 puana yükselirken, Nasdaq Endeksi, %0,23 azalarak 14.226 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle kapattı.
ABD’de işsizlik maaşı başvuruları, 25 Kasım ile biten haftada 7 bin kişi artışla 218 bine yükseldi. ABD’de Fed'in enflasyonun seyrini izlemek için yakından takip ettiği çekirdek PCE, Ekim ayında yıllık %3,5 arttı. ABD'de kişisel gelirler Ekim’de %0,2'e ve kişisel harcamalar %0,2 artış gösterdi.
Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık %0,5 azalırken, Ekim ayında %2,9 olan yıllık enflasyon, Kasım ayında %2,4’e geriledi.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, faiz oranlarının enflasyonu kontrol etmek açısından iyi bir yerde olduğunu, faiz artışlarının bittiğini söylemek için ise erken olduğunu belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 28,90 ve Euro/TL 31,50 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,3 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0907 sınırında. Brent tipi petrol 80,6 dolardan, altının onsu 2.042 dolardan ve gramı ise 1.895,4 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde imalat sektörü PMI yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ekim ayında %3,43 artan TÜFE’nin Kasım 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %4,07, Aralık ayında %3,57, 2023 yılı sonunda %67,23 ve 12 ay sonrasında %43,94 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 29,9961, 12 ay sonrasında ise 39,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 45,7 milyar dolar, 2024 yılında ise 34,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %4,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %40,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,01 olması beklenmektedir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.