Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,54 artışla başlayan ve seans içinde 10.808,15 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, seans sonuna doğru gelen satışların etkisiyle negatife geçti ve %0,31 azalışla 10.647,91 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,25 ve Sınai Endeks %0,02 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 25 baz puan azalışla %41,59 ve 10 yıllık tahvil faizi 30 baz puan azalarak %28,28 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,57-33,02 ve Euro/TL 34,94-35,40 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 271,4 oldu.
TÜİK verilerine göre dış ticaret açığı Mayıs ayında yıllık %48 azalarak 6,5 milyar dolara geriledi. İhracat, Mayıs ayında, yıllık %11,3 artarak 24,7 milyar dolar, ithalat %10,4 azalarak 30,6 milyar dolar oldu. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2024 Mayıs ayında %78,7'ye yükseldi. Ocak-Mayıs döneminde dış ticaret açığı %34,3 azalarak 36,8 milyar dolara geriledi.
EPDK'dan yapılan açıklamaya göre, elektrik perakende satış fiyatlarında mesken abone grubu için %38, tarımsal faaliyetler abone grubu için %30, kamu ve özel hizmetler sektörü abone grubunun düşük kademesi için %38 ve yüksek kademesi için %20 oranında artış yapıldı.
TCMB’nin Perşembe günkü faizleri değiştirmeme kararı sonrası beklentilerini paylaştıkları raporlarda Goldman Sachs, “Yılın 3. çeyreğinde ekonomik aktivitedeki yavaşlama derinleşince enflasyon beklentilerinin de hızlı biçimde düşmesini bekliyoruz. Yıl sonunda manşet enflasyonun %36’ya gerileyeceğini öngörüyoruz. İlk faiz indiriminin de 3. çeyreğin sonunda gerçekleşeceği beklentimizi koruyoruz.” değerlendirmesinde bulunurken Morgan Stanley “Bankanın faizleri değiştirmeme kararı ve şahin tondaki iletişim, uzun süre sıkı para politikası duruşu beklentimizi destekliyor. Politika faizinin yıl sonuna kadar bu seviyede kalmasını ve faiz indirimlerinin 2025’in ilk çeyreğinde başlamasını bekliyoruz.” açıklamasında bulundu. JPMorgan ise “TCMB faizi beklendiği gibi %50’de bırakırken enflasyonda yukarı yönlü riskler olursa sıkılaşmaya hazır olduğuna dair şahin söylemini korudu. 2024 sonu için politika faizi beklentimizi %45 olarak koruyoruz. Kasım ve Aralık aylarında TCMB’den faiz indirimi bekliyoruz.” şeklinde değerlendirdi.
Uluslararası kredi değerlendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin Mali Eylem Görev Gücü (FATF) gri listesinden çıkarılmasına dair "Bu gelişmenin Türkiye'nin itibarını uluslararası alanda artırması, yabancı yatırımları ve Avrupa ve ABD kurumlarıyla ilişkileri potansiyel olarak güçlendirmesi bekleniyor." açıklamasında bulundu.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,12 azalışla 39.118,86 puana, S&P500 Endeksi %0,41 azalarak 5.460,48 puana ve Nasdaq Endeksi %0,75 azalarak 17.723,83 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü Almanya hariç negatif seyirle tamamladı.
ABD’de çekirdek PCE, Mayıs’ta beklentilere paralel aylık %0,1, yıllık ise %2,6 artış gösterdi. ABD’de kişisel gelirler Mayıs ayında aylık %0,5 artarken kişisel tüketim %0,2 artış gösterdi. Michigan tüketici güven endeksi, Haziran ayında 68,2 oldu.
İngiltere ekonomisi, yılın ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %0,7 büyürken yıllık %0,3 büyüme gösterdi.
Almanya'da mevsimsellikten arındırılmış işsizlik oranı, Haziran ayında %6’ya yükselerek, Mayıs 2021'den beri en yüksek seviyeye ulaştı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 artıda. Dolar/TL 32,79 ve Euro/TL 35,35 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,55 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0770 sınırında. Brent tipi petrol 85,53 dolardan, altının onsu 2.325 dolardan ve gramı ise 2.451 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde imalat sektörü PMI yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Mayıs ayında %3,37 artan TÜFE’nin Haziran 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,52, Temmuz ayında %2,41, 2024 yılı sonunda %43,52 ve 12 ay sonrasında %31,79 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,75 ve 12 ay sonrasında ise 41,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 29,0 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %35,90 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Fonet Bilgi Teknolojileri A.Ş. (FONET; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, Harran Üniversitesi Hastanesi ile "18 aylık Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (HBYS) Hizmet Alımı" sözleşmesi 8.161.407,00 TL bedelle imzalanmıştır.
Smart Güneş Enerjisi (SMRTG; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket, KDV Hariç 2.550.000 USD (83.889.441,00 TL) tutarında dağıtım merkezi ve mühendislik, tedarik, montaj, test, devreye alma ve kabul hizmetleri anahtar teslim yapım işi sözleşmesi imzalamış olup ilk ödemesi 28.06.2024 tarihinde tahsil edilmiştir.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.