Petkim Şirket Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Petkim (PETKM) 4Ç19 döneminde beklentilerin bir miktar üzerinde 103 mn TL net kar açıkladı. Bu doğrultuda 2019 yılını 813 mn TL net kar ile tamamlamış oldu.
Şirketin satışları 4Ç19’da 2.794 mn TL olurken, 2019 yılında 11.672 mn TL olarak açıklandı. Bu doğrultuda satışlarını 4Ç18’e göre %37 ve 2018 yılına göre ise %25 artırdı.
FAVÖK rakamı 4Ç19 döneminde 311 mn TL ile 4Ç18 dönemine göre %653, yıllık FAVÖK ise 1.530 mn TL ile geçen yıla göre %4 yükseldi.
Marjlarda, 4Ç19’da brüt kar marjı %11.84 ve FAVÖK marjı ise %10.53 oldu. geçen yılın aynı çeyreğine göre marjlarını artırdı.
Şirketin satışlarında 6.993 mn TL yurtiçi, 4.859 mn TL ise yurtdışından katkı geliyor. 2018 yılına göre satışlarını yurtiçinde %21, yurtdışında ise %28 artırmış durumda.
Etilen/Nafta marjı 4Ç19 döneminde 3Ç19 dönemine göre 480$/ton’dan 336$/ton seviyesine %30 geriledi. Ham madde stoklarındaki fiyat artışı Nafta/Etilen marjını aşağı çekti.
PLATTS endeksi 4Ç19’da 785$/ton olarak açıklandı. 3Ç19’da 843$/ton seviyesindeydi.
STAR rafinerisinden tedarik edilen nafta 2019 yılında 846 bin ton seviyesine ulaşmış oldu.
Kapasite kullanımı 2019 yılında %104 seviyesine ulaştı. 2018 yılında %38 seviyesinde gerçekleşmişti. 2019 yılında ton bazında üretim 1.862 bin ton oldu. 4Ç19 döneminde satış miktarı 587 bin ton seviyesinde ilan edildi.
Şirketin net borç/FAVÖK rasyosu 2.7x olurken, cari oran 1.79x ve likidite oranı ise 1.39x seviyesinde bulunuyor. 2018 yılında Şirketin 4.316 mn TL net borcu bulunurken, bu rakam 2019 yılında 4.297 mn TL’ye geriledi. Bu doğrultuda, net borç/FAVÖK rasyosu da 2.83x seviyesinden 2.70x seviyesine gerilemiş oldu.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.