Nvidia Bilançoya Bakış (Burgan Yatırım)

Küresel Çip Devi Büyümeye Devam Ediyor 2024 yılının ikinci çeyreğinde büyük bir çıkış yakalayarak piyasa değerini 1 Trilyon doların üzerine taşıyan Nvidia, bu başarı ile çip üreticisi şirketler arasında bir ilk yaşadı. Dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından Nvidia, 1.96 Trilyon dolar piyasa değeri ile dünya çapında en değerli dördüncü şirketi olma unvanını elde etti.

21 Şubat TSİ 24:00'da 2024 dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklayan Nvidia, beklentilerin üzerinde yıllık bazda yüzde 265 artışla 22.1 milyar dolar gelir ve 4.88 dolar hisse başı kazanç açıkladı.
Analistler, Nvidia'nın 2024 dördüncü çeyrekte 20.4 milyar dolar gelir ve 5.16 dolar hisse başı kazanç açıklamasını öngörüyorlardı.

Nvidia'nın Geliri Artmaya Devam Ediyor Şirket, 2020 sonrasında gösterdiği etkileyici gelir büyümesini sürdürmeye devam ediyor. 2020 yılında 10.9 milyar dolarlık bir gelir elde eden çip üreticisi, 2021 yılında bu rakamı 16.67 milyar dolara çıkardı. Hızlı bir büyüme trendini sürdürerek, 2022'de gelirini 26.91 milyar dolara yükselten şirket, 2023 yılında 26.97 milyar dolar ve 2024 yılında yıllık yüzde 125 artışla 60.9 milyar dolar gelir açıkladı.

Analistler, Nvida'nın 2025 birinci çeyreğinde 23.1 milyar dolar gelir ve 5.25 dolar hisse başı kazanç açıklamasını bekliyorlar. 2025 yılının tüm yıl gelirinin ise 101.8 milyar dolar gelir olmasını öngörüyorlar.

Üç Haneli Net Kar Büyümesi Çip üreticisi, 2023 yılında toplamda 4.3 milyar dolar net kar elde etti. Şirketi 2024 yılında ise yıllık yüzde 581 artışla 29.75 milyar dolar net kar açıkladı. 2024 yılının dördüncü çeyreğinde ise yıllık yüzde 768 artışla 12.28 milyar dolar net kar elde etti.
Analistler, Nvidia'nın 2025 yılının ilk çeyreğinde 12.22 milyar dolar net kar açıklamasını öngörüyorlar. Şirketin 2025 yılının tümünde ise 51.52 milyar dolar net kar elde edeceğini öngörüyorlar.

Faliyet Geliri Artmaya Devam Ediyorken Faaliyet Gideri Sabit Kalmaya Devam Ediyor 2023 yılında 4.2 milyar dolar faliyet geliri açıkladı. Nvidia 2024 dördüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 983 artarak 13.61 milyar dolar faaliyet geliri bildirdi. 2024 yılınının tümünde ise faaliyet gelirinde yıllık yüzde 681 oranında artarak 32.97 milyar dolara ulaştığını açıkladı.
Nvidia 2023 yılında 11.13 milyar dolar faaliyet gideri açıklamıştı. 2024 yılında ise sadece yüzde 2 artarak 11.32 milyar dolar gelir bildirdi. Yıllık bazda faaliyet gideri sadece yüzde 2 oranında artarken faaliyet gelirinin yıllık bazda 681 oranında artması şirketin yüksek kar marjlarına ulaşması sağladı.

Brüt Kar Marjı Rekor Seviyesine Ulaştı 2020 yılından bu yana güçlü brüt kar marjlarına ulaşmaya devam ediyor. 2020 yılında 61.9 oranında brüt kar marjı açıklayan çip üreticisi. 2021 yılında 62.34 oranına çıkardı. 2022 yılında büyüme trendini koruyarak 64.93 oranına ulaştırmayı başardı. 2023 yılında büyüme trendini kaybederek 56.9 oranına gerileyen çip üreticisi, 2024 yılında 72.72 seviyesine ulaşarak en yüksek brüt kar marjı oranı bildirdi.

Güçlü Serbest Nakit Akışı Yaratmaya Devam Ediyor 2023 yılında 3.8 milyar dolar serbest nakit akışı elde eden çip üreticisi, 2024 yılında 26.9 milyar dolar serbest nakit akışı elde ederek güçlü konuma ulaştı.
Analistler, Nvidia'nın 2025 tümünde 52.24 milyar dolar serbest nakit akış elde edeceğini. 2026 yılında ise serbest nakit akışını 61.79 milyar dolara ulaşacağını öngörüyorlar

Üç Haneli Veri Merkezi Gelir Büyümesi 2020 yılında veri merkezi gelirinde 2.7 milyar dolar ile toplam gelirin yüzde 27'sini oluşturuyordu. Veri Merkezi gelirinde büyüme devam ettirerek 2023 yılında 15 milyar dolar gelir ile toplam gelir hacmindeki payını yüzde 55 seviyelerine taşıdı. 2024 yılında ise 47.52 milyar dolar rekor veri Merkezi ile toplam gelir içindeki payı yüzde 78 seviyelerine ulaştı.
Microsoft, Amazon, Meta ve Alphabet çip üreticisinin en büyük gelir elde ettiği müşterilerini oluşturuyor. Bulut hizmetleri sağlayıcısı şirketlerin kendi çip üretimlerini gerçekleştirmek için projelere başlaması Nvidia için gelecek dönemde veri merkezi gelirinin yavaşlamasına yol açabileceği tahmin edilmekte.

Oyun Geliri Güçlü Kalmaya Devam Ediyor 2020 yılında 5.51 milyar dolar gelir ile toplam gelirin yüzde 50'sini oluşturuyordu. 2024 yılına gelindiğinde şirketin oyun geliri iki katına yakın 10.44 milyar dolar ile toplam hacmin yüzde 17'sini oluşturarak şirketin en büyük gelir yazan ikinci gelir kalemi konumunda yer alıyor.

Otomobil Geliri Artmaya Devam Ediyor 2020 yılında 700 milyon otomobil sektöründen elde ettiği gelir ile toplam gelirin yüzde 6'sını oluşturuyordu. Çip üreticisi 2024 yılında gelir 1.09 milyar dolar ile toplam gelirdeki payı yüzde 1.8 oldu.


 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.