Makro Perspektif - Elektrikli Araç Pazarı (Enver Erkan/Tera Yatırım )

Elektrikli Araç Pazarı
 
Pandemi… LMC Automotive'in verilerine göre, akülü elektrikli araçların küresel satışları 2020'deki 2,1 milyondan geçen yıl 4,5 milyona yükseldi. Elektrikli otomobiller 2021'de küresel araç satışlarının %6,3'ünü oluşturdu ve koronavirüs pandemisinden önce 2019'dan pazar paylarını üç katına çıkardı.
 
Genel binek araç satışları, pandeminin birçok otomobil üreticisini fabrikalarını geçici olarak kapatmaya zorlayan bilgisayar çipi sıkıntısına neden olmasının ardından dünya çapında 72 milyonun biraz altında bayi lotu satışıyla düşük seviyede kalmaya devam ediyor. 2019 yılında 80 milyondan fazla binek araç satıldı.
 
LMC Automotive'in küresel güç aktarma organı direktörü Al Bedwell, CNN Business'a çip sıkıntısının elektrikli araç satışlarını "sapkın bir şekilde artırdığını" söyledi: "Kesinlikle, Avrupa'da ve kesinlikle Çin'de… genellikle öncelik verilen düşük emisyonlu, yeni nesil elektrikli araçlardı, çünkü ihtiyaç duyulan onlardı" dedi. Tüketicilerin elektrikli araba satın almak istediğini ve otomobil üreticilerinin düzenleyici hedefleri karşılamak için bunları satması gerektiğini de sözlerine ekledi. Bedwell, "Sanırım endüstrinin bunlara odaklanması için büyük bir fırsattı" dedi.
 
Düşük faiz… Düşük faiz oranları, sonuç olarak, daha fazla yatırımcının bu gelişen sektörü ele geçirmesine izin verdi. Bu yatırımcılar, dünya çapında EV şirketlerinin araştırma ve geliştirmesini destekleyerek sektörü daha da yükselmeye ve güvenilir olmaya itti.
 
Düşük faizle birlikte hükümetler, çevreye karşı bir iyi niyet göstergesi olarak elektrikli araçların aklanması için sübvansiyonlar teklif etti.
 
Yeşil dönüşüm… Bu yıllarda küresel ısınma herkesin ağzında olduğu için, dünyanın dört bir yanındaki hükümetler yenilenebilir ve temiz enerji kullanımına yöneliyor. Özellikle Ukrayna Savaşı'nda Rusya'nın başlattığı enerji krizinin ardından ülkeler, Rusya'nın açtığı arz açığını hafifletmek için ciddi şekilde yenilenebilir enerjilere yatırım yapıyor.
 
Enerji kaynağındaki değişime paralel olarak, hükümetler otomobil üreticilerine karbon emisyonlarını azaltmaları ve üretimi elektrikli araçlara kaydırmaları için baskıyı artırdı, bazen havuçla - elektrikli araçlar için emisyon kredileri sunarak veya şarj noktaları için ödeme yaparak - ama aynı zamanda bir sopayla.
 
Örneğin Avrupa Birliği, filolarının ortalama yıllık emisyonlarını 2021 seviyelerine kıyasla 2025 yılına kadar %15 ve 2030 yılına kadar %37,5'e kadar düşürmezlerse otomobil üreticilerine para cezası verecek. Geçen Temmuz ayında kabul edilen daha iddialı teklifler kapsamında bunu %55'lik bir azalmaya yükseltmek istiyor. 2035'ten itibaren blok, fosil yakıtlarla çalışan araçların satışına etkili bir yasak getirmek istiyor.
 
Hükümetler ayrıca sübvansiyonlar ve vergi indirimleri ile tüketicileri cezbetmeye çalıştı. Geçen yıl Almanya, yeni elektrikli araçlar için 9.000€ (10.000 $) bonusu dört yıl daha 40.000€'ya (45.000 $) kadar uzattı. Ülke, 2021'de elektrikli araç satışlarındaki payını ikiye katlayarak %14'e çıkardı.
 
Yüksek faiz oranları etkisi… Kriz yaşamanın maliyeti, birçok kişiyi daha çevre dostu bir araca geçiş yapmayı ertelemeye zorluyor. Yükselen enflasyon, yükselen enerji faturaları ve daha yüksek remortgage ödemeleri beklentisi, ekonomik belirsizliğin artmasına neden olarak sürücülerin daha temiz araçlara geçmelerini frenledi.
 
Artık ne zaman elektriğe geçeceğini bilmeyen sürücülerin oranı yıllık %36'dan %42'ye yükselirken, önümüzdeki beş yıl içinde elektrikli araç almayı bekleyenlerin oranı %17'den %15'e düştü. 10 yıllık bir ufukta elektrikli araç olacağını düşünenlerin oranı %25'ten %21'e düştü.
 
RAC'den Simon Williams, "Yaşam maliyeti krizinin neden olduğu hanehalkı finansmanı sıkıntısı, bir EV'ye girmek isteyen insanların bunu yapmayı erteleyeceği anlamına geliyor" dedi: "Yükselen faiz oranları, kaçınılmaz olarak, finans için yeni araba satın almayı seçen insan sayısı üzerinde de zararlı bir etkiye sahip olacak."
 
ABD-Çin gerginliği… ABD'li yetkililer Tayvan'a ziyaretler düzenleyerek Çin ve Amerikan yarı iletken sektörlerini daha da ayırmak için harekete geçti. Ekonomik, politik ve askeri konuların bu güçlü bileşimi, Trans-Pasifik ticaretini önümüzdeki yıllarda karmaşık hale getirecek.
 
Çin'in sıfır COVID politikaları ve Tayvan üzerindeki son gerilimler, bu çatışmayı hızlandırdı ve bu da ABD ile Çin arasında daha fazla ayrışmaya yol açabilir. Ancak temel sorunlar muhtemelen mevcut krizlerin ötesinde de devam edecek.
 
ABD ve Çin, karşılıklı olarak elden çıkarma politikası izlemeye karar verirlerse, daha çeşitli, daha az Çin merkezli bir Trans-Pasifik ticareti beklemeliyiz. Bölgede ABD'nin bağlı olduğu Vietnam, Filipinler, Tayvan, Kore, Japonya ve Endonezya gibi başka heyecan verici ekonomiler de var. Çin'in payı azaldıkça, doğuya giden yük akışları daha geniş bir şekilde dağıtılmış kökenlere sahip olabilir. Güney Kore'nin Busan, Malezya'nın Port Klang, Tayvan'ın Kaohsiung ve Japonya'nın Yokohama gibi limanları nispeten daha önemli hale gelebilir.
 
Sonuç? Nüfus EV'lere ve yeşil enerjiye dönüyor gibi görünse de, son jeopolitik çalkantılar EV pazarı için bir geri adım ve yeşil enerjiye geçişi ilerleten bir faktör oldu.
 
Ticaret yolları jeopolitik durum nedeniyle tehlikeye girmekle kalmıyor, arz-talep etkisi nedeniyle pillerin üretimi için gerekli malzemelerin maliyeti de artıyor.
 
EV'lere geçme isteği var, ancak fonlar yok. Daralma döneminde olan ve yüksek bir yaşam maliyetiyle karşı karşıya kalan insanlar, harcamalarını en gerekli olanlar lehine yeniden gözden geçirdiler. Ancak ekonomi yeniden başladığında, arz tarafı takip ederse elektrikli araç satışlarında güçlü bir artış bekleyebiliriz.


https://terayatirim.com/arastirma/makro-perspektif/081120221540

 Enver Erkan
 Araştırma - Başekonomist
 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.