Lokman Hekim 1Ç22 Finansal Görünüm Değerlendirme (Gedik Yatırım)

1Ç22 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
• Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,4 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %58,4 artışla 151.7 milyon TL olmuştur.
• FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,9 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %71,9 artışla 37.3 milyon TL olmuştur.
• FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 397 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 193 baz puan artışla %24,6 olmuştur.
• Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %2,43 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %143,4 artışla 26.7 milyon TL olmuştur.
• Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %5,3 artışla 132 milyon TL olmuştur.
Sonuç
Şirket, 1Ç22’de 151,7 mn TL satış geliri (Gedik: 156 mn TL), 37,3 mn TL FAVÖK (Gedik: 37 mn TL) ve 26,7 mn TL net kar (Gedik: 22 mn TL) açıklamıştır. Şirketin FAVÖK’ü beklentilerimize paralel açıklanırken, net karı beklentilerimizin üzerindedir. Satış gelirleri yıllık bazda %58, çeyreklik bazda %10 artış kaydederek 151,7 milyon TL ile 156 milyon TL olan beklentimizin hafif altında kalmıştır. Ortalama fiyatlar ve hasta sayısındaki yükseliş sonrası sağlık gelirleri yıllık %59, çeyreklik %11 yükselişle 128,7 milyon TL olmuştur. Aynı zamanda 1Ç21’de 7,9 milyon TL, 4Ç21’de 14,2 milyon TL olan yurt dışı medikal turizm gelirleri 1Ç22’de 16,7 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ve FAVÖK marjı çeyreklik olarak daralırken, yıllık olarak genişleme kaydetmiştir. Şirketin FAVÖK’ü ise çeyreklik olarak azalış kaydetmiştir. Net karı ise çeyreklik olarak yatay kalarak 26,7 milyon TL olmuştur. Net borç önceki çeyreğe göre %5’lik yükseliş göstermiştir. Hisse 2022 yılı beklentilerine göre 5,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.