Kredi ve Mevduat Gelişmeleri (Oyak Yatırım)

Sayın MATRİKS HABER,
Kredi ve Mevduat Gelişmeleri Raporumuz için tıklayınız.
Mevduat faizlerinde belirgin artış
KKM’de 83,0 milyar TL düşüş… BDDK haftalık verilerine göre 10 Kasım haftasında toplam mevduat, bir önceki haftaya göre 120,5 milyar TL artışla 13.96 trilyon TL’ye yükseldi. Artış büyük ölçüde resmi mevduatlardaki artıştan kaynaklandı. Seçim haftasından bu yana TL mevduattaki değişim, 1.3 trilyon TL’si gerçek kişiler olmak üzere toplam 2.0 trilyon TL oldu. BDDK verilerine göre KKM hesaplarının büyüklüğü ise önceki haftaya göre 82,9 milyar TL daha düşerek 2.84tn TL’ye geriledi. KKM’den standart TL mevduata geçiş ile ilgili alınan kararların etkisiyle Ağustos ortasından bu yana ise KKM hesaplarındaki gerileme 569.0 milyar TL’ye ulaştı. Böylece 10 Kasım haftası itibarıyla KKM ve DTH hesaplarının toplamı 305.9 milyar dolardan 301.8 milyar dolara geriledi.
DTH’larda düşüş… KKM’deki çözülmeye rağmen DTH’lar herhangi bir sıçrama yaşanmadı ve döviz mevduatları önceki haftaya göre 0.7 milyar dolar düşüşle 202.3 milyar dolara geriledi. 10 Kasım haftasında gerçek kişi mevduatları 0.9 milyar dolar düşüşle 120.8 milyar dolar olurken, tüzel kişi mevduatları 0.2 milyar artışla 76.4 milyar dolar oldu. Seçimden bu yana bakıldığında döviz mevduatları gerçek kişilerde 6.3 milyar dolar azaldı, tüzel kişilerde ise 4.7 milyar dolar artış gösterdi. KKM’den dönenlere uygulanan yüksek mevduat faizlerinin dövize yönelmesini beklediğimiz tasarruf sahiplerini daha çok TL mevduatlara yönelttiğine şahit oluyoruz.
Ticari kredilerde gerileme… Kredi faizlerinde yaşanan artışla birlikte özel bankalarda özellikle ticari kredi tahsisinin arttığına, öte yandan kamu bankalarında tüketici kredilerinde önemli düşüşler yaşandığına şahit olmuştuk. Ancak 10 Kasım itibarıyla özel bankaların ticari kredi büyümesindeki artış hız kesmiş görünüyor. Bu haftada ticari krediler 391 milyon TL düşüşle artışla 4.95 trilyon TL olurken, tüketici kredileri 3.5 milyar TL düşüşle 1.46 trilyon TL oldu. Böylece toplam TL krediler ve kredi kartları haftalık bazda 14.4 milyar TL artarak 7.43tn TL’ye ulaştı.
Kredilerde hafif yavaşlama… Bir yandan tüketici kredisi faizlerinde artış yaşanırken yıllık bazda parite etkisinden arındırılmış toplam kredi büyümesi de %36.7’den %36.3’e hafif bir düşüş gösterdi. Kredi büyümesinin 13 haftalık yıllıklandırılmış hareketli ortalaması %23.6’dan %22.8’e gerilerken bu oran kamu bankalarında %20.1 (önceki hafta %20.3) ve özel bankalarda %25.4 (önceki hafta %26.9) olarak gerçekleşti. Söz konusu haftada tüketici kredilerindeki büyüme, %13.1’den %12.0’ye gerilerken, ticari kredi büyümesi %18.9’dan %18.6’ya geriledi. Kamu bankalarında tüketici kredisi %11.7 daraldı, ticari kredi artışı %20.9’dan %21.6’ya yükseldi. Özel bankalarda ise bu oranlar sırayla %29.6 (önceki hafta %30.4) ve %14.9 (önceki hafta %16.5) olarak gerçekleşti.
Mevduat ve kredi faizlerinde artış… TCMB verilerine göre 10 Kasım haftasında ağırlıklı ortalama mevduat faizleri önceki haftaya göre 0.5 puan artışla %40.6 olurken 3 aya kadar olan vadeli mevduat faizi %44.5’ten %45.9’a yükseldi. TCMB’nin politika faizi artışı sonrası mevduatın TL varlıklar arasında daha fazla yer alması çabası sürmesine karşılık sistemdeki likidite fazlası TCMB’yi zorunlu karşılık artışına itmiş ve son son hamle ile 300 milyar TL’den fazla likidite sistemden çekilmişti. Önümüzdeki dönemde de zorunlu karşılık adımı ve bankaların fonlama maliyetinde artışa neden olacak adımları görebiliriz. Kredi faizleri tarafında da tüketici kredisi faizleri haftalık bazda ortalama 0.3 puan artışla %59.1’e yükseldi. İhtiyaç kredisi faizleri %60.2 civarında yatay seyrederken önceki hafta %45.3 seviyesindeki taşıt kredi faizleri 10 Kasım haftasında %46.3’e yükseldi. Konut kredi faizleri %41.7’de sabit kaldı. Ticari kredi faizleri ise bir önceki haftaya göre 0.1 puan artışla %50.8 olurken yılbaşından bu yana artış 37.3 puana ulaştı. Hatırlanacağı üzere TCMB kredi faizlerinin referans faize göre belirlendiği ve daha yüksek oranlarda sunulması durumunda bankalara ilave menkul kıymet yükümlülüğü getiren düzenlemeleri iptal etmişti. Böylece ticari kredi faizlerinde tavan faiz kalkmış ve yükselişin önü açılmış oldu.
 

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.