Kafein şirket analizi (A1 Capital)

Ana pazarda işlem gören, Kafein Yazılım Hizmetleri Ticaret A.Ş. (Kafein; Şirket) 2005 yılında
yazılım çözümleri geliştirmek amacı ile kurulmuştur.
Kafein; başta Telekom BSS (Business Support System) alanında olmak üzere, uygulama
geliştirme, test / test otomasyon hizmetleri, proje yönetimi, anahtar teslim yazılım çözümleri,
danışmanlık, yönetilen hizmetler (Managed Services), dış kaynak kullanımı hizmetleri yanı sıra
veri analizi, veri madenciliği ve veri arşivleme hizmetlerini de sunmaktadır.
Türkiye’nin en büyük Telekom firmaları, sigorta şirketleri, bankalar, uluslararası perakende
ve üretim firmaları hizmet sunduğumuz kuruluşlar arasında yer almaktadır.
Kafein Yazılım Hizmetleri Ticaret A.Ş. yazılım hizmetleri alanında faaliyet göstermektedir.
Faaliyet gösterdiği alanlar beş ana başlıkta toplanabilir:
1. Yönetilen Hizmetler
2. Anahtar Teslim Çözümler
3. Dış Kaynak Hizmeti
4. Teknoloji &Yazılım Geliştirme
5. Yazılım Ürün (Lisans) Satışı
6. İnovatif Ürünler ve Çözümler
Bağlı Ortaklıklar & İştirakler Hakkında Bilgiler
Smartiks Yazılım A.Ş. (%6,43
Intranet Yazılım A.Ş. (%51)
Karmasis Bilişim Çözümleri Ticaret A.Ş (%51)
Papilon Savunma Teknoloji ve Ticaret A.Ş. (%11)
Şirket 21/08/2021 açıklamasında ; Yurtdışında büyüme doğrultusunfa Kafein Yazılım'ın %51
bağlı ortaklığı Karmasis Bilişim tarafından, Siber Güvenlik konusunda faaliyet gösterecek ve
"Azerbaycan, Bakü'de kurulacak olan 10 bin dolar kuruluş sermayeli "Karmasis Azerbaycan
MMC" şirketine %20 oranında iştirak edilerek kurucu ortak olunmasına karar verildiğini
belirtmiştir.
satış tahminleri yaparken 2021 yılı için %13,5 2022 ve sonrası içim %14 %15 büyümesi
varsayılmıştır. Şirketin satış büyümesinin Ebıtda değerininde bu doğrultuda büyümesine
yardımcı olacaktır. Çarpan analizinde ; Şirketin dahil olduğu BIST TEKNOLOJİ ve BIST
BILIŞIM sektörü hisselerinin verilerinden yararlanılmış; Nihai değere ulaşmak içinse ; Firma
Değeri / Defter Değeri, Firma Değeri / FAVÖK, Fiyat / Kazanç, PD / DD oranları baz
alınmıştır.INA modelinde ise Kfeın için Firmaya Serbest Nakit akış yöntemiyle İndirgenmiş
Nakit Akışı modeliyle değer tespiti yapılırken, CFI (Corporate Finance Institute ) Modeli
kullanılmıştır.
Bıst Teknoloji ve Bıst Bilişim sektörü verilerinin ortalamasına göre fiyatlar sırasıyla 29,05
TL ve 31,12 TL olurken, INA modelinde 26,29 TL seviyesi bulunmuş, Bıst Teknoloji ve
Bıst Bilişim Sektörü ağırlıklandırması %25’şer yapılırken, INA modeli %50 verilerek ,
ortalama fiyat beklentimiz 28,16 TL seviyesi olarak çıkmıştır

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.