JCR,Kredi Finans Faktoring'in Notlarını Teyit Etti

Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

JCR Eurasia Rating, derecelendirme notlarının periyodik gözden geçirilme sürecinde Kredi Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.'yi ulusal ve uluslararası düzeyde yatırım yapılabilir kategoride değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu'nu 'BBB (Trk)' Kısa Vadeli Ulusal Notu'nu 'A-1 (Trk)' olarak teyit etmiş ve söz konusu notlara ilişkin görünümleri 'Stabil' olarak belirlemiştir. Diğer taraftan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Yerel Para Notları 'BBB-' olarak teyit edilmiş olup diğer notlarla birlikte detayları aşağıda gösterilmiştir.

Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para : BBB- / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : BBB- / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Ulusal Notu : BBB (Trk) / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli İhraç Notu : BBB (Trk)
Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para : A-3 / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : A-3 / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Ulusal Notu : A-3 (Trk) / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli İhraç Notu : A-3 (Trk)
Desteklenme Notu : 2
Ortaklardan Bağımsızlık Notu : B

Makroekonomik koşullardaki dalgalanmalardan ve istikrarsızlıktan etkilenme seviyesi yüksek olan faktoring sektöründe ekonomik konjonktürdeki değişiklikler ve BDDK'nın regülasyon çalışmaları yönetim politikaları üzerinde belirleyici olmaktadır. Diğer taraftan, yapılan reformlar doğrultusunda, etkin gözetim ve denetim açısından sektörün yasal altyapısı iyileştirilerek, bilgi sistemlerinin, risk ölçüm sistemlerinin ve iç kontrol süreçlerinin tesis edilmesinin zorunlu tutulması özellikle, sektörün kurumsal yapısının gelişimine, finansal raporlamaların kalitesinin, standardizasyonunun ve şeffaflığının artırılmasına ve rekabet eşitliğinin sağlanmasına yönelik pozitif yönde ivme kazandırmıştır. Faktoring şirketlerinin esas gelirlerini reel sektörün oluşturduğu dikkate alındığında, yurt dışı ve yurt içi ekonomik-politik ve jeopolitik gelişmelerin piyasalarda yarattığı volatilitenin ve düüşük büyüme ortamının faktoring sektörü üzerinde olası negatif etkisi yakından izlenmesi gereken husus olarak ortaya çıkmaktadır.
Faaliyetlerine 1998 yılında başlayan Kredi Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş., 2010 yılında Başaran Grup bünyesine dahil olmuştur. Bu tarihten sonra firma hızlı bir büyüme sürecine girmiş, yönetim anlayışı kurumsal bir yapıya kavuşturularak karlılık ve verimlilik firmanın odağı haline gelmiştir. Çatısı altında bulunduğu Başaran Grup'un çeşitli sektörlerde devam eden faaliyetleri sayesinde operasyonel derinliği zenginleşen Kredi Finans Faktoring, aktif kalitesini sürekli olarak izleyerek bilançosunu sağlıklı bir yapıda tutabilmektedir. Bu kapsamda, sorunlu alacakların önemli bir bölümü Başaran Grup ve firmanın ana hissedarı Hüseyin Başaran'a 2015 yılı içerisinde temlik edilerek bilançosunun aktif kalitesi artıran firma, sermayesi üzerindeki baskıları azaltmıştır. 2016 yılı içerisinde Türk Lirasında yaşanan değer kayıpları neticesinde önemli miktarda kur riski zzararına maruz kalan ve ilgili yılı net zararla kapatan firma, ana hissedarı tarafından 2017 yılı içerisinde planlanan sermaye artırımı ile bilanço kalitesini korumayı hedeflemektedir.

Kredi Finans Faktoring'in yükümlülüklerinin uzun vadeli USD cinsi kredilerden oluşması nedeniyle, bilançosuna yansıyan açık döviz pozisyonundan kaynaklı olarak 2016 yılında net zarar kaydetmiştir. Bununla birlikte, brüt takipteki alacaklar bakiyesi yıl içerisinde artmış, esas faaliyet gelirleri bir önceki yıla göre azalmıştır. İlaveten, Banka ortaklığındaki faktoring kuruluşları tarafından domine edilen sektörün yoğun rekabet ortamı ve 2017 yılına ilişkin olumsuz makroekonomik beklentiler, şirketin karlılık rasyoları üzerinde potansiyel bir baskı yaratmaktadır. Öte yandan, planlanan sermaye artırımı ile birlikte firmanın aktif kalitesinin artacak olması, finansmana yönelik ihtiyaçların tahvil ihracıyla çeşitlendirilmesi, tecrübeli yönetim kadrolarının varlığı ve brüt faaliyet karlılığının korunuyor olmaası pozitif göstergeler olarak değerlendirilmiş ve Kredi Finans Faktoring'in Uzun Vadeli Ulusal Notu 'BBB (Trk)/Stabil' olarak teyit edilmiştir. Firmanın karlılık performansı, yabancı para kur farklarından dolayı finansal sonuçlarda meydana gelebilecek değişimler ve öz kaynak seviyesi ile birlikte, ulusal ve uluslararası piyasalardaki makroekonomik göstergeler JCR Eurasia Rating tarafından izlenecek konulardır. 2016 yılı içerinde gerçekleşen başarısız darbe girişiminin ardından ihtiyaç olarak ortaya çıkan devlet organlarının yeniden yapılandırılmasının ve uzatılan OHAL uygulamaları ile birlikte Nisan ayı içerisinde gerçekleştirilecek Anayasa referandumunun üreteceği risk ve fırsatların firma üzerinde yaratacağı etkiler de ayrıca izlenmeye devam edilecektir.

Sermaye artırımları ve sorunlu alacakların devralınması yoluyla firmaya finansal açıdan destek olan ana ortak Hüseyin Başaran'ın, ihtiyaç halinde Kredi Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.'ye, finansal güçlerinin yeterliliğine bağlı olaarak, uzun vadeli likidite veya özkaynak temin edebilecek arzuya sahip olduğu kanaatine ulaşılmıştır. Bu kapsamda, Şirketin Desteklenme Notu JCR-ER notasyonu içerisinde (2) olarak teyit edilmiştir.

Ortaklarından herhangi bir destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın, mevcut müşteri tabanı, esas faaliyet gelirleri, içsel kaynak yaratma kapasitesi, dışsal kaynaklara erişim olanakları ile piyasalar ve faaliyet ortamındaki mevcut makroekonomik riskler dikkate alındığında, üstlendiği yükümlülükleri yönetebilecek altyapıya ulaştığı sonucuna varılmıştır. Bu kapsamda, JCR-ER notasyonu içerisinde, Kredi Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş.'nin Ortaklardan Bağımsızlık notu (B) olarak teyit edilmiştir.