JCR Atılım Faktoring'in Notlarını Teyit Etti

Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

JCR Eurasia Rating, periyodik gözden geçirme sürecinde "Atılım Faktoring A.Ş."'yi yatırım yapılabilir kategoride değerlendirerek, Uzun Vadeli Ulusal Notu'nu "A- (Trk)", Kısa Vadeli Ulusal Notu'nu "A-1 (Trk)" olarak teyit etti. Söz konusu notlara ilişkin görünümleri ise "Stabil" olarak belirledi. Şirketin Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para ve Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notları, ülke tavanı olan "BBB-" düzeyinde değerlendirilmiş olup notlar ve detayları aşağıda gösterilmiştir:

Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : BBB- / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : BBB- / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Ulusal Notu : A- (Trk) / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli İhraç Notu : A- (Trk)
Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu : A-3 / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Uluslararası Yerel Para Notu : A-3 / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Ulusal Notu : A-1 (Trk) / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli İhraç Notu : A-1 (Trk)
Desteklenme Notu : 3
Ortaklardan Bağımsızlık Notu : B

Makroekonomik koşullardaki dalgalanmalardan ve istikrarsızlıktan etkilenme seviyesi yüksek olan faktoring sektöründe ekonomik konjonktürdeki değişiklikler ve BDDK'nın regülasyon çalışmaları yönetim politikaları üzerinde belirleyici olmaktadır. Diğer taraftan, yapılan reformlar doğrultusunda, etkin gözetim ve denetim açısından sektörün yasal altyapısı iyileştirilerek, bilgi sistemlerinin, risk ölçüm sistemlerinin ve iç kontrol süreçlerinin tesis edilmesinin zorunlu tutulması özellikle, sektörün kurumsal yapısının gelişimine, finansal raporlamaların kalitesinin, standardizasyonunun ve şeffaflığının artırılmasına ve rekabet eşitliğinin sağlanmasına yönelik pozitif yönde ivme kazandırmıştır. Faktoring şirketlerinin esas gelirlerini reel sektörün oluşturduğu dikkate alındığında, yurt dışı ve yurt içi ekonomik-politik ve jeopolitik gelişmelerin piyasalarda yarattığı volatilitenin ve düşük büyüme ortamının faktoring sektörü üzzerinde olası negatif etkisi yakından izlenmesi gereken husus olarak ortaya çıkmaktadır.

Türkiye'de faktoring sektöründe faaliyet geçmişi 1993 yılına kadar dayanan ve sektörün ilk kuruluşlarından olan Atılım Faktoring, mevcut ortaklık yapısına 2001 yılında ulaşmıştır. Genel merkezi İstanbul'da bulunan Şirket, buna ek olarak Ankara, Antalya ve Samsun'da birer şube ile hizmet vermektedir. Firma, ağırlıklı olarak orta ve büyük ölçekli işletmelere faktoring finansmanı sağlamakta ve alacak temliki ile iştigal etmektedir.
  
Atılım Faktoring, risk iştahının daraldığı ve likidite koşullarının sınırlandığı bir piyasada, alacak kalitesini korumak ve maruz kalınan risk tutarını sınırlamak için kontrollü bir yönetim stratejisi izlemiştir. Firma, net faiz marjının Sektör ortalamalarının üzerindeki seviyesini artarak korumasının katkısıyla özkaynak ve aktif kârlılığını artırmıştır. Sermaye ve para piyasalarını aktif bir şekilde kullanan Atılım Faktoring, düzenli olarak gerçekleştirdiği bono ve tahvvil ihraçları ile fon yapısını çeşitlendirmeye devam etmektedir. Öte yandan, belirsizlikler ve daralan likidite koşullarında kredi portföyünün risk ağırlığının kontrol altına alınması için Firma, öncelikli olarak kurumsal nitelikli ve büyük ölçekli müşterileri tercih etmiştir.

Net faiz marjının gelişim göstermesi ve Sektör ortalamaları üzerindeki seviyesi, gelişim gösteren aktif kalitesi, maliyetlerin geçmiş dönemlere nazaran sınırlanması sayesinde verimliliğin artırılması, risk ve karlılık odaklı yönetim anlayışı, fon kaynaklarının dinamik olarak yönetilmesi ve tahvil/bono ihraçları ile çeşitlendirilmesi ve yeterli bir görümüm arz eden sermaye yapısı Atılım Faktoring'in "A- (Trk)" olan Uzun Vadeli Ulusal Notu'nun teyit edilmesinde etkin rol oynamıştır. Öte yandan, Şirketin sorunlu alacak bakiyesinin seyri ve tahsilat performansı, alacak bakiyesi ve iş hacminin gelişimi, sektörel gelişmelerin ve faiz oranlarındaki değişikliklerinin şirketin iç kaynak üretimi gücü ve varlık kalitesi üzzerinde yaratacağı etkileri ve operasyonel maliyetlerinin seyri JCR-ER'in öncelikli olarak izleyeceği alanlar arasında yer almaktadır.

Bununla beraber, Firmanın mevcut bilanço kompozisyonu, faktoring sektöründe ulaşmış olduğu ölçek, tecrübeli yönetim kadrolarının varlığı ve ileriye yönelik projeksiyonları dikkate alındığında, Şirket'in planlanan tahvil ihracının getireceği ek finansal yükümlülükleri karşılayabileceği öngörülmektedir. İhraç yoluyla elde edilmesi planlanan kaynaklar şirket bilançosunda taşınacağı için ayrı bir ihraç rating raporu düzenlenmeyip kredi derecelendirme raporu içerisinde analiz edilmiştir. İhraç edilecek tahvilin şirketin diğer yükümlülüklerine göre hukuksal ve teminat acısından bir farklılaştırılması olmadığı için Şirketin kurumsal yapısının notları ihraç rating'ini de temsil etmektedir.

Şirketin hakim ortağı konumundaki ailelerin Atılım Faktoring A.Ş.'ye, ihtiyaç halinde, uzun vadeli fon veya öz kaynak temin edebilecek yeterli arzuya ve etkili operasyonel destek sunma deneyimini haiz oldukları kanaati sürdürülmektedir. Bu kapsamda, Şirketin Desteklenme Notu JCR Eurasia Rating notasyonu içerisinde (3) olarak teyit edilmiştir.

JCR Eurasia Rating olarak, Şirketin içsel öz kaynak yaratma ve karlılık potansiyeli, elde edilen büyüme oranları, varlık kalitesi, sermayeleşme düzeyi, likidite profili ve vade yapısı ile risk yönetimi uygulamaları dikkate alındığında, ortaklarından herhangi bir destek sağlanıp sağlanamayacağına bakılmaksızın, mevcut portföyünün ve temkinli duruşun korunması ve makroekonomik görünümünün önemli ölçüde olumsuz yönde yoğunlaşmaması bu haliyle devam etmesi kaydıyla üstlendiği yükümlülükleri yönetebilecek yeterli deneyim ve altyapıya ulaştığı düşünülmektedir. Bu kapsamda, Atılım Faktoring A.Ş.'nin Ortaklardan Bağımsızlık notu, JCR Eurasia Rating notasyonu içerisinde yeterli düzeyi işaret eden (B) olarak teyit edilmiştir.