İsdemir 3Ç2023 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

 
  
İsdemir'in 3Ç2023'deki net dönem karı 885mn TL (50,2mn USD) olmuştur. Bizim beklentimiz 427mn TL net dönem zararı idi. Tahminimizdeki sapmada, diğer faaliyetlerde yer alan, 2.210mn TL'lik sigorta hasar tazminat gelirleri etkisini göstermiştir. Şirket geçen yılın aynı döneminde 648mn TL (13,5mn USD) net dönem karı elde etmişti.
 
3. çeyrek karına karşın İsdemir'in 9A2023 net dönem zararı 1.580mn TL'ye (71,5mn USD) ulaşmıştır. 2022'nin aynı dönemindeki net dönem karı 6.970mn TL (439,7mn USD) idi.
 
Şirketin satış gelirleri 3Ç2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,1 oranında artış göstererek 23.364mn TL'ye yükselirken, satışların maliyetlerindeki %29,6'lık artışın etkisiyle, brüt kar 2.464mn TL'yi göstermiştir. Operasyonel giderler ise %74,3 oranında artmış ve 385mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden 2.141mn TL net gelir kaydedilirken, faaliyet karı 4.219mn TL'ye ulaşmıştır. Şirket'in 2Ç2022'deki faaliyet karı 1.150mn TL idi.
 
İlgili dönemin FAVÖK'ü (diğer faaliyet gelirleri hariç) 2.822mn TL'yi (120mn USD) göstermiştir. Şirketin ton başına FAVÖK'ü 3Ç2023'de 87 USD/ton olmuştur. 2022'nin aynı dönemindeki ton başına FAVÖK rakamı 56 USD seviyesindeydi. Yatırım faaliyetlerinden net giderler 54mn TL olurken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 21mn TL net gelir kaydedilmiştir. Finansman tarafında net giderler 408mn TL'yi göstermiştir. 2.894mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin net dönem karı 885mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirketin net borcu Aralık sonundaki 5,3 milyar TL'den Eylül sonunda 13,2 milyar TL'ye yükselmiştir. Şirketin yıllıklandırılmış FAVÖK'ü ise 2 milyar TL seviyesindedir.
 
İsdemir'in hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki güncellemeler ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere bağlı olarak 39,90TL'den 43,50TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "TUT" önerimizi ise "EKLE" olarak değiştiriyoruz.

 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.