İndeks Bilgisayar 2022 Yılı 3. Çeyrek Finansal Görünüm Değerlendirme (Gedik Yatırım)

3Ç22 Finansal Sonuçları
 
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2022/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
" Net satışları 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %36,2 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %104,6 artışla 6.8 milyar TL olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net satışları %86,2 artışla 16.9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK'ü 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %74,0 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 171,8 artışla 284 milyon TL olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %125,9 artışla 622.2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK marjı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 91 baz puan artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 104 baz puan artışla %4,2 olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 65 baz puan artışla %3,7 seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net karı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %21,96 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %234,9 artışla 166.2 milyon TL olmuştur. 2022 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %196,8 artışla 405.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net nakdi 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %90,4 artışla 867 milyon TL olmuştur.
 
Sonuç: Şirket, 3Ç22'de 6.758 mn TL satış geliri (kons: 6.541 mn TL / Gedik: 6.541 mn TL), 284 mn TL FAVÖK (kons: 214 mn TL / Gedik: 214 mn TL) ve 166 mn TL net kar (kons: 140 mn TL / Gedik: 143 mn TL) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %104,6 artışla (çeyreklik: +%36,2) beklentilerin üzerinde 6758 milyon TL olarak açıklanmıştır. FAVÖK'ü yıllık %171,8, çeyreklik %74 yükseliş kaydederek 284 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı ise yıllık 104bp'lık büyümeyle %4,2 olarak gerçekleşmiştir (2Ç22: % 3,3). 2Ç22'de 53 milyon TL olan net finansal giderler 3Ç22'de artan faiz giderlerine bağlı olarak 302 milyon TL'ye ulaşarak, net karı baskılamıştır. Şirket yıllık %234,9 ve çeyreklik %22'lik yükselişle 166 milyon TL net kar elde etmiştir. Artan alacak gün sayısı ve yükselen hızlı stok devir hızı sonrası nakit döngüsü hafif iyileşerek 4,4 gün olmuştur (2Ç22: 9,4 gün; 3Ç21: 6,1 gün). Böylelikle şirketin 2Ç22'de 455 milyon TL olan net nakdi de 3Ç22'de 867 milyon TL'ye çıkmıştır. Hisse 2022 yılı beklentilerine göre 4,2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.