Haftalık Forex Bülteni (Işık FX)

IşıkFX Haftalık Forex Bülteni
Küresel Tarafta; Riskklerin Yanı sıra, Kritik Veriler de Takip Edilmeli!
ABD ve Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerinin 1.Faz anlaşmanın imzalanması aşamasına ne zaman döneceği merakla beklenirlen, geçtiğimiz hafta başında; Çin tarafının, kısa vadede bir anlaşma yapılması konusunda kötümser olduğu ve her iki tarafın isteklerinin artması nedeniyle anlaşmanın imzalanmasının bir sonraki seneye kalabileceğine dair haber akışları tedirginliğe neden oldu. Keza, ABD Başkanı Donald Trump'ın: İki ülke arasındaki ilişkilerin iyi gittiği, ancak kendisinin razı olacağı bir anlaşma olmaması halinde tarifeleri yeniden yükselteceğine dair açıklamaları ve ABD Kongresi'nden; Hong Kong'daki Protestoculara yönelik sert müdahaleden Çin Yönetimi'ni sorumlu tutan tasarının geçmesi de küresel risk alma iştahına olumsuz yansıdı ve Ons Altın, ABD tahvilleri ve Japon Yeni gibi güvenli liman varlıkları talep görürken, Petrol gibi bazı emtialar ise hızla satış yedi. Öte taraftan; Huawei'ye yönelik olarak ABD Yönetimi'nin getirdiği ambargonun süresi de hafta başında dolarken, 17 Şubat'a kadar sürenin uzatılması ve AB otomobillerine yönelik olarak da uygulanması düşünülen yüzde 25'lik gümrük vergisi konusundaki sürenin de önceki hafta bitmesi ile; ABD Başkanı Trump'ın ABD Ticaret Kanunu'nun 232. Bölümüne(Section 232)'ne istinaden harekete geçmesinin gecikmesi ile bu hakkın ortadan kalması ise riskleri hafifletti. Hafta boyunca zaman zaman da; ABD ve Çin arasındaki görüşmelerin iyiye gittiği ve bir Ticaret Anlaşması yapılmasına yakın olunduğuna dair taraflardan gelen açıklamalar ve basında çıkan haber akışları ise risk alma iştahına yeniden destek oldu. Keza, Perşembe gününe gelindiğinde de; Çin tarafının, ABD Ticaret Temsilcilerini yeni yüz yüze görüşme turunu Şükran Günü(28 Kasım) öncesinde başlatmak için Pekin'e davet ettiğine yönelik haber akışları ile de Borsalar ve Petrol 'de alıcılı işlemler ağırlık kazanırken, güvenli liman varlıkları(Ons Altın, Tahviller ve Japon Yeni) ise fon çıkışlarıyla baskı altına girdi. FED ve ECB gibi majör merkez bankalarının yetkililerinden gelen açıklamalar ve yine merkez bankalarının yapmış oldukları son para politikası toplantılarına dair yayınlanan tutanaklar da haftanın önemli konularıydı. FED'in 29-30 Ekim tarihlerinde yapılan FOMC toplantılarına dair açıklanan tutanaklarda: Küresel gelişmelerin yakından takip edildiği yeniden vurgulanırken, bir çok üyenin enflasyon beklentilerinin daha fazla düşmesinden endişe etmesine karşın; önemli değişiklik olmadığı sürece son indirim sonrasında faizlerin uygun seviyede olduğunun belirtilmesi ise faiz indirimlerine ara verileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Brexit meselesi geçtiğimiz hafta da 12 Aralık Britanya seçimleri nedeniyle sürüncemede kalmaya devam ederken, hükumetteki Muhaczakâr Parti ve ana muhalefet durumundaki İşçi Partisi'nin liderleri(Boris Johnson ve Jeremy Corbyn) arasında bir TV kanalında Salı akşamı yapılan münazaradan da ciddi bir fiyatlamaya neden olabilecek açıklamalar gelmedi. Ancak, son açıklanan anket sonuçlarında; Muhafazakâr Parti'nin oy oranında 1 puan artış(%42) olurken, İşçi Partisi'nin oy oranında ise 2 puan düşüş(%31) olması kritikti. Geçtiğimiz hafta yurt içi tarafta da yine; siyasi-jeopolitik risklerin durumu öncelikli olarak takip edilirken, Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın: 13 Kasım'da ABD'de Donald Trump ile yapılan görüşme sonrasında diyalog yolunu açık tuttuklarına dair açıklamaları TL varlıkları açısından pozitif fiyatlamaları destekledi. Keza, ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo başta olmak üzere bazı ABD'li Yöneticilerin de bu yönde açıklamalarda bulunması ve Halkbank'ın 19 Kasım'a kadarki süreçte iddianameye dair taleplerini mahkemeye iletmesi de TL açısından pozitifti. Bu hafta yine yurt içi tarafta; siyasi ve jeopolitik risklerin, küresel tarafta da; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurlarının durumunu öncelikli olarak takipte olacağız. İç tarafta ayrıca; Kapasite Kullanım Oranı, İmalat Güveni ve Ticaret Dengesi gibi veriler açıklanacakken, yurt dışı ekonomik takvimde ise, ABD'den; PCE Endeksleri, Tüketici Güveni, Yeni Konut Satışları, Dayanıklı Mal Siparişleri ve 3.Çeyrek Büyüme Oranı ile Euro Bölgesi ve Almanya'nın; TÜFE rakamları kritik olacak. Keza, merkez bankalarının sonraki faiz ve politika hamlelerine yönelik gerek yetkililerden gelecej açıklamalar, gerekse uluslararası kurumların açıklayabileceği raporlar ile ortaya çıkabilecek ipuçları da oynaklıklara neden olabilir.
EURUSD
Paritede geçtiğimiz hafta boyunca yine Ticaret Savaşları ve Brexit gibi küresel risk unsurlarına dair gelişmeleri takip ettik. Gelen haber akışları fiyatlamalara etki ederken, diğer taraftan ise Euro Bölgesi ve ABD'de açıklanan ekonomik veriler ile ECB ve FED yetkililerinden gelen açıklamalar ve bu bankaların toplantı tutanakları ile de fiyatlamalar şekil buldu. Özellikle hafta başında ABD-Euro Bölgesi ticaret savaşı açısından kritik olan "Section 232" uygulamasının devre dışı kalması Euro varlıklarına güç kazandırırken, yine Almanya'nın teknik resesyondan kurtulması ile ECB yetkililerinden gelen Bölge'nin genelinde de bir resesyon beklenmediğine yönelik açıklamalar da Euro açısından pozitifti. Haftanın son işlem gününde açıklanan öncü PMI datalarında ise; Euro bölgesi verileri genel anlamda iyi gelirlen, Euro lehine fiyatlamalar sonraasında ECB 'nin yeni Başkanı Cristine Lagarde'ın açıklamaları ile parite yeniden baskı yedi. Keza; ABD Yönetimi'nin, AB'ye tarife dayatlamaları için yeni bir formül üzerinde çalıştığına dair haber akışları ile de paritede sert geri çekilmeler görüldü. Yeni haftada da risk unsurlarına dair gelişmeleri ve ekonomik verileri parite fiyatlamaları açısından dikkatle takip edeceğğz. Teknik olarak ise 1.1020 destek noktasına yakın olan partiede; geri çekilmelerin devamında 1.1000, 1.0975 ve 1.0950 destek seviyeleri izlenecek olup, 1.0910-1.0875 bölgesi ise satıcılı işlemlerin derinleşip derinleşmeyeceği açısından kritik olacak. Partedeki olası yukarı yönlü ataklarda ise takip edilebilecek direnç noktalarımız; 1.1055, 1.1080, 1.1110, 1.1140 ve 1.1175 'de bulunmakta. Bu tarafta da özellikle önceki 4 haftada geçilemeyen 1.1175 direnç seviyesi ve daha yukarıdaki 2018 Mayıs ayından gelen düşen trendi kesen 1.1240 direnci kritik olup, 1.1240 üzeri kalıcılıkta yeni bir yükselen trend oluşumu söz konusu olabilir.
USDTRY
Geçtiğimiz hafta yurtiçinde dikkatlerimiz yine; jeopolitik ve siyasi risklerin durumundaydı. Özellikle Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın: ABD ile ilişkilerin iyi gitmesi için olabildiğince uzlaşı içerisinde hareket edildiğine dair açıklamaları TL varlıklarına güç katarken, Türkiye'nin 5 Yıllık CDS(Kredi Temerrüt Risk Swapı) rakamının yaklaşık 9 ay sonra yeniden 300 seviyesinin altını ve test etmesi ve tahvil faizlerindeki gerileme ile de kurda son 7 haftanın en düşük seviyeleri görüldü. Küresel cepheden ise FED/FOMC tutanakları, ekonomik veriler ve risk unsurlarına dair gelişmelerle geçici ve kısmi oynaklıklar oluşurken, haftanın son işlem gününde küresel çapta Dolar varlıklarında görülen güçlenme ile bir miktar alıcılı işlemler ağırlıklık kazandı. Yeni haftada da öncelikli olarak; yurtiçindeki risk unsurlarının durumunu takipte olacağız. Küresl risk unsurlarının, iç ve dış ekonomik verilerin ve FED ile TCMB'nin sonraki hamlelerine dair öngörülerin de kurda etkili olabileceği haftada teknik olarak ise dikkatlerimiz; 200 günlük hareketli ortalama seviyelerinde olacak. Basit ortalamanın geçtiğimiz hafta altına inilen kurda daha aşağıdaki(5.66 civarı) üssel ortalamanın da kırılması halinde önce 5.62 seviyesi test edilebiir. Trend desteği durumundaki 5.62'in kırılması halinde ise TL lehine işlemler derinleşerek devam edebilir. Kurda yeniden 200 günlük basit hareketli ortalamanın üzerine çıkılması ve geçtiğimiz ayın ikinci yarısından itibaren başlayan düşen trendin kırılması halinde ise 5.7930 ve 5.8290 seviyeleri ilk etapta sırasıyle hedeflenebilir.
GBPUSD
Son 4 haftalık periyotta yaklaşık 200 pipslik aralıkta sıkışan paritede geçtiğimiz haftanın oynaklığı daha da düşük kaldı. Genel anlamda Brexit konusu açısından 12 Aralık Britanya seçimlerine dair gelişmeler takip edilirken, en yüksek oyları alması beklenen Boris Johnson ve Jeremy Corbyn arasında yapılan TV münazarası sonrasında Muhafazakâr Parti ile İşçi Partisi arasındaki farkın 3 puan daha artması Pound açısından bir miktar pozitif fiyatlamaları(Boris Johnson'un seçim beyannamesinde Anlaşmalı bir Brexit'I taahüt etmesine karşın, Corbyn'in ise Brexit konusundaki stratejisinin belirli bir şablonu yok)beraberinde getirdi. Son FED/FOMC ve BOE/MPC toplantılarına dair tutunaklar ve her iki bölgede açıklanan ekonomik verilerin de takip edildiği haftada, Ticaret Savaşları kaynaklı haber akışları ile de oynaklıklar görüldü. Haftanın son işlem gününde açıklanan PMI datalarında Birleşik Krallık verisinin beklentiden kötü, ABD verisinin tahminlerin üzerinde gelmesi ile de parite baskı yiyerek haftayı satıcılı kapattı. Yeni haftada da ekonomik verileri ve bu bağlamda merkez bankalarının sonraki hamlelerine dair öngörüleri takipte olacağız. Ancak yine, ana fiyatlama davranışlarının; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurlarının etrafında şekil bulmasını bekliyoruz. Teknik olarak ise paritede; her ne kadar ara direnç ve destek seviyelerini de takip edecek olsak da yukarı tarafta; 1.2990, aşağı tarafta; 1.2770 seviyeleri hafta boyunca kritik olacak ve herhangi birisinin kırılması halinde işlemlerin bu yönde şekil bulması beklenebilir.
BRENT PETROL
ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşlarına dair gelişmeler petrol fiyatları üzerinde de etkili olurken, hafta başında görüşmelerin çökebileceği ve birinci faz anlaşmanın 2020 yılına sarkabileceğine dair haber akışları 60.25 destek noktasına doğru geri çekilmeleri derinleştirdi. Akabinde ise; stoklarda görülen artışa karşın ABD üretiminin sabit kalması ve yine ABD ile Çin arasındaki müzakerelerde Çin tarafının daveti ile Pekin
'de yeniden yüz yüze görüşmelerin başlayabileceğine dair haber akışları ile emtia hızla toparlandı. Ayrıca, Arz Kısıntısı Konsorsiyumu)OPEC+)'nun Aralık ayı toplantısında kesintinin 6 ay daha uzatuılmasının düşünüldiğine dair haber akışları ve Libya, İran gibi bazı bölgelerde artan jeopolitik risklerin Kasım ayı arzını düşüreceği beklentileri de yukarı yönlü volatil işlemlere neden oldu. Yeni haftada da dikkatlerimiz öncelikle; Ticaret Savaşları gibi küresel risklerin üzerinde olacak. Ayrıca, başta Ortadoğu olmak üzere artan jeopolitik risklere dair gelişmelerin ve önemli üreticilerden gelebilecek açıklamaların da önemli olacağı haftada, küresel ekonomik görünüme ve buna paralel olarak petrol talebine dair ipuçlara verebilecek majör bölgelerden gelecek datalar da fiyatlamaları etkileyebilir. Keza, API ve EIA tarafından açıklanacak olan stok ve üretim dataları ile Baker Hughes 'den gelecek Sondaj Kuyusu Sayıları da oynaklıklara neden olabilir. Teknik olarak emtiaya baktığımızda ise; Ekim başından bu yana fiyatlamaların bir yükselen kanal içerisinde gerçekleştiğini görmekteyiz. Şuan için 63.60 seviyesi civarındaki emtiada, kanal üst banına denk gelen 65.00 seviyesi yükseliş hareketlerinin devamı halinde kritik olacak. Zira, buranın geçilmesi halinde yükseliş ivmesi hızlanabilir ve 70 Dolar seviyesi hedef haline gelebilir. Kanal içi geri çekilmelerde ise; 63.25, 62.65, 62.20 ve 61.60 destek noktalarıni izleyeceğiz. Bu tarafta da 61.10-60.60 bölgesi kritik olup, özellikle 60.60 seviyesi altına inilmesi halinde yeni bir düşen trend oluşumu söz konusu olabilir.
ONS ALTIN
ABD ve Çin arasındaki Ticaret Savaşları'na dair geçtiğimiz hafta sürekli değişen haber akışları, Ons Altın'daki fiyatlama davranışları üzerinde de sürekli değişikliğe neden oldu. Ticaret Müzkaereleri'nin, Çin tarafının tarifeleri kaldırma isteğine ABD tarafının da yeni taleplerle gelmesi ile bir türlü conuca ulaşmadığı ve 2020 yılına sarkabilecğine dair spekülatif haberler ile; küresel risk alma iştahında daralmalar ortaya çıktı ve borsalarda görülen satışlar güvenli liman varlıklarına talep getirdi. 1478 Dolar seviyesini test eden Sarı Metal'de, akabinde; Çin tarafının, yüz yüze görüşmeleri yeniden başlatmak istediği ve ABD'li yetkilileri Pekin'e davet ettiğine dair haber akışları ile geri çekilmeler oluştu. ABD, Euro Bölgesi ve Çin gibi majör ekonomilerin makro verileri, OECD gibi kurumların büyüme projeksiyonları ve FED ve ECB toplantı tutanakları ile de hafta içerisinde oynaklıklar görülürken, haftanın son işlem gününde de öncü PMI dataları ve Avrupa Merkez Bankası(ECB) 'nın yeni Başkanı Cristine Lagarde'dan gelen açıklamalarla fiyatlar şekil buldu. Yeni haftada da dikkatlerimiz; Tİcaret Savaşları başta olmak üzere küresel risklere dair gelişmelerde olacak. Ayrıca, ABD ve Euro Bölgesi gibi önemli ekonomilerden gelecek makro veriler ile tahvil piyasalarında oluşacak fiyatlamalar da Ons Altın üzerinde etkili olabilir. Dolar Endeksi fiyatlamalarının da direkt etkili olduğu emtia için, küresel risk alma iştahının durumuna göre borsalrda oluşan hareketler ise dolaylı olarak oynaklıklara neden olabilir. Teknik tarafa baktığımızda; geri çekimelerde 1457, 1452 ve 1447 destek noktaları ilk etapta takip edilebilir. Özellikle 1447 seviyesinin altına gelinmesi hal,nde 1426 seviyesi yeni hedef haline gelebilir. Emtiadaki olası yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek direnç noktaları ise 1467, 1473 ve 1479 'da bulunmakta. Bu tarafta da 1479 üzeri kalıcılıkta 1495 seviyelerine doğru alıcılı hareketlerin önü açılabilir.

 

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.