Haftalık Forex Bülteni (Işık FX)

İç Tarafta Önümüzdeki Hafta; TCMB'nin PPK Kararları da Kritik!
Bu hafta küresel tarafta yine Coronavirüs kaynaklı fiyatlamalar ön planda olurken; virüsün yayılmasına yönelik vaka sayısında görülen ivme kaybıyla borsalarda pozitiflik ortaya çıktı. Ta ki; Perşembe günü, Hubei eyaletinde 15 Bin civarı yeni vaka, 250 civarında yeni ölüm artışı olana kadar. Çarşamba günü yeni rekorlara imza atan ABD ve bazı Avrupa borsaları, bu haberler üzerine Asya borsalarındabaşlayan geri çekilmelerden nasibini aldı. Ancak, bu sefer de bu durumun sadece tanı mekanizması değişikliğindne kaynaklandığı açıklanırken, hastalığın tedavisi için de yeni merhale katedildiğine dair gelen bazı haber akışları ile borsalar yeniden toparladı. Bu hafta Ticaret Savaşları konusunda; ABD tarafında Ulusal Güvenlik Danışmanı Robert O'Brien'ın: Çin'in, Coronavirüs nedeniyle tarımsal taahütlerini yerine getiremeyeceğine dair açıklamaları dikkat çekerken, ABD'li şirketlerin Çinli telekomünikasyon devi Huawei ile iş yapmalarına 45 gün daha ek süre verilmesi de pozitif karşılandı. Brexit meselesinde; AB ve Britanya arasındaki ticaret anlaşması görüşmelerinde olumlu bir gelişme yaşanmadı. Ancak, Britanya'da; Maliye Bakanı Sajid Javid'in istifa etmesi ve İskoçya'nın ikinci bir bağımsızlık referandumu istediğine dair gelen haber akışları ileriye dönük olarak kritikti. Jeopolitik meselelerde de çok büyük bir gelişme yaşanmazken, ABD Senatosu'nda; Başkan Trump'ın, İran'a yönelik askeri yetkilerini kısacak tasarının 8 Cumhuriyetçi Senatörün desteği ile geçmesi de önemliydi. Ekonomik takvimde açıklanan önemli verilerden; Birleşik Krallık Büyüme oranları beklentileri karşılarken, Sanayi ve İmalat Üretim dataları öngörülerin altında kaldı. Keza, Euro Bölgesi'nin Sanayi Üretimi de; aylık bazda 2012 Eylül'den bu yana, senelik bazda son bir yılın en kötü gerçekleşmeleerini gösterdi. Bölge'nin Çeyreklik GSYİH'sı öncü datada olduğu gibi 2014/2.Çeyrek'ten bu yana en kötü gerçekleşmesini gösterirken, senelik veri ise yüzde 1.00'den yüzde 0.9'a revize edilerek 2015/4.Çeyrek'ten bu yana en kötü seviyesine inmiş oldu. ABD'de açıklanan TÜFE rakamı aylık bazda beklentileri karşılayamazken, gıda ve enerji fiyatlarının ihmal edildiği Çekirdek TÜFE öngörüler dahilinde artış gösterdi. Senelik bazda ise her iki endekste de artışlar olması göze çarptı. Haftanın, küresel tarafta haber akışları ve veriler kadar önem arz eden unsurlarından bir tanesi de; FED Başkanı Jerome Powell'ın, Kongre'de yaptığı sunumlardı. Salı günü Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komietesi'nde, Çarşamba günü Senato Bankacılık Komitesi'nde "Yarı yıl para politiakası raporu" sunumu gerçekleştiren Powell: Yüzde 2'lik enflasyon hedefine kısa sürede yaklaşabileceklerine dair yapmış olduğu açıklama ile Dolar varlıklarındaki güçlenmeye katkı sundu. Bu hafta yurt içi tarafta ise, BDDK'ın hafta başında; yurt içi bankaların, yurt dışı yerleşiklerle yaptığı vadede TL alım yönündeki swap işlemlerinin sınırını, Özkaynaklarının yüzde 25'inden yüzde 10'una çekmesi ile TL lehine işlemler ile başladık. Sonrasında ise; Suriye'ye yönelik TSK'nın düzenlediği operasyonlarda askerlerimizin saldırıya uğraması ile risk artışı yaşandı ve TL değer kaybetti. Açıklanan ekonomik verilerde ise; Sanayi Üretimi, senelik bazda 2018 Şubat ayından bu yana en yüksek gerçekleşmesini gösterirken, Perakende Satışlar'da da pozitifliğin devam ettiği görüldü. Cari İşlemler Dengesi ise 18 ayın en büyük açığını verdi. Önümüzdeki hafta küresel cepheden yine; Coronavirüs, Ticaret Savaşları, Brexit, İran Nükleer Anlaşması ve Jeopolitik Gelişmeler gibi risklerin durumunu rtakipte olacağız. Yurt içi tarafta da; Suriye ve Libya eksenli jeopolitik riskleri öncelikli olarak izleyeceğiz. Ekonomik takvimde dış tarafta; öncelikli olarak öncü PMI dataları önem arz edecek. Ayrıca, Birleşik Krallık'ın; iş istatistikleri ile Perakende Satışlar ve Enflasyon Rakamları, ABD'nin; ÜFE Oranları ile İnşaat İzinleri ve Konut Başlangıçları, Almanya ve Euro Bölgesi'nin; ZEW Endeksleri ile Euro Bölgesi'nin; TÜFE Rakamları dış tarafta ilgili para birimleri ve Dolar Endeksi üzerinde volatilite artışına neden olabilir. İçeride ise TCMB'nin PPK toplantısında alacağı faiz ve politika kararları ile TL varlıklarında oynaklıklar görebiliriz.
EURUSD
Euro tarafında bir süredir oluşan satış baskısı, bu haftada da; bir yandan açıklanan ekonomik verilerin oluşturduğu hayal kırıklığı, diğer yandan 1.Çeyre''te Çin ekonomisinde beklenen daralmanın olası negatif etkileri ve öbür yandan da iç siyasi riskler ile devam etti. ABD tarafında da genel anlamda olumlu dataların açıklanması sonrasında 2017 Nisan ayından bu yana en düşük seviyelerin görüldüğü parite için, önümüzdeki hafta yine; öncü PMI'lar gibi önemli dataları takipte olacağız. Ayrıca; Coronavirüs, Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risklere dair gelişmeler ile FED ve ECB yetkililerinden gelecek açıklamalar ile de oynaklıklar görebiliiriz. Teknik olarak pariteye baktığımızda; son iki haftada görülen sert satışlar sonrasında öncelikli olarak 1.0820 destek noktası geri çekilmelerin devamı halinde önem arz edecek. Şayet burası da kırılacak olursa; ilerleyen süreçte 2017 Nisan ayında kalan GAP'in dolması(1.0726) söz konusu olabilir. Paritede 1.0840 üzeri kapanış sağlanması halinde ise; ilk etapta 1.0875, sonrasında 1.0910 ve 1.0930 dirençlerine doğru tepki hareketleri görebiliriz.
USDTRY
Haftaya; BDDK'nın swap hamlesi ile gapli(fiyat boşluklu) TL lehine başlangıç yapan kur, aynı gün Suriye ekseninde artan jeopolitik riskler ile yönünü yeniden yukarıya çevirdi. Hafta boyunca; her iki bölgeden gelen ekonomik verilerin yanı sıra, küresel tarafta Coronavirüs gibi riskler ve FED başta olmak üzere majör merkez bankaları kaynaklı Dolar Endeksi'nde oluşan gerçekleşmeler de kuru etkiledi. Endeksin(DXY) yukarı yönlü hareketine devam etmesi aralarında TL'nin de bulunduğu gelişen ülke para birimlerine olumsuz yansırken, 2019 Ağustos ayında yaşanan "Flash Crash" ayından bu yana kurda en yüksek seviyeler test edilmiş oldu. Haftanın kalanında; ABD'den önemli dataların ve iç-dış risklerin durumunun izleneceği kurda, önümüzdeki haftada da; iç ve dış risklerin durumu ve ekonomik veriler ile oynaklıklar görebiliriz. Keza, TCMB'nin PPK toplantısından çıkacak faiz kararları ve FED'e dair açıklamalar da volatilite seviyesini artırabilir. Teknik olarak ise kurda; 6.0630-6.0690 direnç bölgesinin aşılması halinde 6.1030-6.1200 bölgesine doğru yukarı yönlü hareketlerin devamı söz konusu olabilir. Kurda, 6.0630 altında kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise; 6.0370, 6.0230 ve 6.0140 destek noktaları ilk etapta takip edilebilir.
GBPUSD
Birleşik Krallık ve ABD'de açıklanan ekonomik veriler tarafındaki gerçekleşmeler ve Coronavirüs gibi risklere dair gelişmeler paritede de etkili olurken, yine Brexit meselesi bir miktar daha ön plandaydı. Bu bağlamda, Birleşik Krallık tarafında; AB ile geçiş sürecine dair gelişmeler takip edilirken, Maliye Bakanı Javid'in istifası paritede Pound lehine fiyatlamaları beraberinde getirdi. Haftanın kalanında; ABD'de açıklanacak olan Perakende Satışlar gibi önemli veriler ve risk unsurlarına dair gelişmeler ile oynaklıklar görebiliriz. Önümüzdeki haftada da; ABD ve Birleşik Krallık'ta açıklanacak olan datalar ile volatil hareketler görebileceğimiz parite için yine; Coronavirüs, İcaret Savaşları ve Brexit gibi meselelere dair gelişmeler önem arz edecek. Teknik olarak ise partitede; 2019 Eylül ayından başlayan yükselen trendin kırılması sonrasında 1.2860 destek noktası üzerinden başlayan yukarı yönlü ataklaral yeniden bu trend çizgisinin ziyaret edildiği görülmekte. Bu bağlamda 1.3080 direnç bölgesi kritik olup, buranın aşılması halinde yeni bir kısa vadeli yükselen trend oluşumu söz konusu olabilir. 13080 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise; 1.2990 bölgesi ilk hedef olmak üzere, (1.2990'ın kırılması halinde de) yeniden 1.2860 bölgesine doğru atıcılı işlemler ağırlık kazanabilir.
BRENT PETROL
Corona Virüsü'nün, küresel büyüme ve buna paralel olarak petrol talebinde olumsuz etkilerinin olacağına dair beklentilerin etkisi hafta başında emtiada 53.10 seviyesine kadar geri çekilmeyi beraberinde getirdi. Akabinde ise OPEC+ oluşumunun ek arz kısıntısı yapabileceğine dair beklentiler ve OPEC'in Ocak ayında 500 ile 800 Bin varil arasında üretim kesintisine işaret eden uluslararası raporlar ile toparlanma hareketleri görüldü. Keza, Coronavirüs'ün tedavisine yönelik bazı haber akışları ve Çin'in ekonomik planlarında bir değişiklik olmadığına yönelik gelen açıklamalar da alıcı işlemlere destek oldu. Haftanın kalanında ve önümüzdeki hafta yine; Coronavirüs ve Ticaret Savaşları gibi küresel talebe etki edebilecek risklere dair gelişmeler yine önem arz edecek. Ayrıca, arz kaynaklı olarak da; OPEC/OPEC+ yetkililerinden gelebilecek açıklamalar ve stok/üretim dataları volaitilite artışına neden olabilir. Teknik olarak emtiaya baktığımızda ise; 56.60 seviyesinin geçilmesi sonrasında 58.50 ve 59.60 direnç bölgeleri hedefte olmak üzere 57.30 ve 58.00 ara direnç noktalarını ilk etapta takipte olacağız. Emtiada yeniden görülebilecek geri çekilmelerde ise; 56.60 bölgesi ilk kritik destek görevi görecek olup, buranın kırılması halinde de 55.40 bölgesine doğru yeniden geri çekilmeler görebiliriz.
ONS ALTIN
Hafta boyunca emtiada gel-gitler gördük. Özellikle Coronavirüs kaynaklı haber akışlarının borsalar üzerinde oluşturduğu fiyatlamalar güvenli liman ürünü olan Ons Altın'da da(çoğunlujla ters korelasyon) etkili olurken, diğer taraftan; FED başta olmak üzere majör merkez bankalarına dair yetkililerden gelen açıklamalar ve ekonomik veriler de kısmi oynaklıklar oluşturdu. Haftanın kalanında da; ABD'de açıklanacak olan Perakende Satışlar gibi önemli veriler ve yine risk unsurlarına dair gelişmelerle oynaklıklar görülebilir. Öncü PMI dataları gibi kritik verilerin takip edileceği önümüzdeki haftada da; Coronavirüs ve Ticaret Savaşları gibi risklere dair gelişmelerle oynaklıklar görebiliriz. Keza, FED başta olmak üzere majör merkez bankalarına dair gelecek açıklamalarla da volatilite artışı oluşabilir. Teknik olarak Değerli Metal'e bakıldığında ise; önceki haftadan başlayan kısa vadeli yükselen trendin devamında 1578-1581 bölgesi kritik olacak. Burası aşılacak olursa 1590 böglesine doğru alıcılı işlemlerin devamı beklenebilir. Sarı Metal'de görülecek geri çekilmelerde ise 1571-1568 bölgesi izlenecek olup, bu tarafta da 1568'in kırılması halinde ilk etapta 1561 seviyesine doğru geri çekilmeler söz konusu olabilir.
ABD BORSALARI:
ABD Borsalarında da hfta boyunca yine; Corona virüsünün küresel büyümeye dair etkileri üzerinden fiyatlamalar ön plandaydı. Gelen kötü haberler ile satış baskısı oluşurken, hastalığın tedavisine ve Çin'in ekonomik hedeflerinin devamına yönelik gelen bazı iyimser söylemler ile ise toparlanmalar ve hatta yeni rekorlar ortaya çıkdı. Öte taraftan; ABD'de açıklanan ekonomik veriler ve FED Başkanı Powell bşta olmak üzere FED yetkililerinden gelen açıklamalarla da oynaklıklar görüldü. Haftanın kalanında ve önümüzdeki hafta yine; Coronavirüs ve Ticaret Savaşları gibi risklerin durumu, ekonomik veriler ve FED 'e dair açıklamalar ile oynaklıklar görebiliriz. Teknik olarak baktığımızda ise, S&P500 'de; 3370, Dow Jones30'da; 29410, Nasdaq100'de; 9580 seviyelerinin üzerinde kalıcı fiyatlamalar sağlanması halinde endekslerde yeni rekorlar görebiliriz.Bu seviyelerin altına kalııcılıkla inilmesi halinde ise, S&P500 'de; 3320, Dow Jones30'da; 29065, Nasdaq100'de; 9380 seviuyelerine doğru geri çekilmeler söz konusu olabilir.
DAX30
Coronavirüs'ün Çin ekonomisi üzerinden Avrupa ekonomisi üzerinde negatif etkileri olacağına dair haber akışları DAX endeksinde hafta başında bir miktar baskı oluştururken, Avrupa Merkez Bankası'nın genişlemeci politikalarının devamına yönelik söylemler ve Coronavirüs'ün tedavisine dair gelen bazı spekülatif haber akışları ile yeniden pozitif fiyatlamalar orataya çıktı. Tüm zamanların rekor seviyelerini yenileyen DAX30'da, önümüzdeki hafta yine; Corona Virüsü, Brexit, Jeopolitik meseleler ve Ticaret Savaşları gibi risklere dair gelişmeler fiyatlamalar açısından önem arz edecek. Keza, açıklanacak olan ekonomik verilerin sonuçları ve ECB başta olmak üzere majör öerkez bankalarının yetkililerinden gelecek açıklamalar gibi başkaca haber akışları ile de oynaklıklar görülebilir. Teknik olarak baktığımızda ise; 13665 üzeri kalıcılıklarda yeni rekor denemeleri ortaya çıkabilir. Endekste, buranın(13665) altında kalıcı fiyatlamalar görülmesi halinde ise ilk etapta 13570, sonrasında 13485 bölgeleri hedeflenebilir.

 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.