Haftalık Forex Bülteni (Işık FX)

Önümüzdeki Hafta; Yurtiçinde TCMB, Yurtdışında ECB ve FED Kararları Kritik!
Bu hafta; gerek yurt içi tarafta, gerekse küresel cephede oldukça yoğun veri ve haber akışları takip edildi. Hafta başında yurt içi tarafta açıklanan 3.Çeyrek büyüme oranı yüzde 0.4 ‘lük GSYİH artışına işaret ederken, senelik bazda büyüme ise yüzde 0.9 ile önceki üç çeyrekten sonra pozitif gerçekleşme gösterdi. Salı günü de; yine kritik verilerden enflasyon oranları açıklanırken, manşet enflasyon yüzde 0.38 ile beklentilerin altında artış göstermesine karşın, senelik data negatif baz etkisinin de katkısıyla yüzde 8.55’den yüzde 10.56 seviyesine çıktı. Jeopolitik ve siyasi risklerin de takip edildiği yurt içi tarafta; bu bağlamda NATO toplantısı ve Suriye eksenli gelişmelerle de fiyatlamalar ortaya çıkarken, CDS ve tahvil faizleri cephesinde stabilitenin devam ettiği görüldü. Küresel tarafta ise haftanın ilk gününde; İmalat PMI, hafta ortasında ise Hizmet ve Bileşik PMI dataları takip edildi. Almanya ve Euro Bölgesi’nin datalarında görülen toparlanma eğiliminin yanı sıra, Çin verileri de iyileşme gösterirken; ABD’nin İmalat ve Hizmet PMI’larının beklentilerin altında kalması dikkat çekti. Yine ABD’den gelen ADP Özel Sektör İstihdam Raporu öngörülerin altında gerçekleşmeler gösterirken, tüm bunlara karşın haftanın son işlem gününde açıklanan Tarım Dışı İstihdam Değişimi senenin ortlamasının 100 Bin üzerinde 266 Bin kişi gibi flaş bir seviyede geldi. Yine, İşsizlik Oranı da yüzde 3.5 seviyesine gerilerken, Ortlaama Saatlik Kazançlar verisinde de tahminlerin karşılanması(senelik datada yükseldi) ile Dolar varlıkları hızla güçlendi). Haber akışları cephesinde ise öncelikli olarak yine; Ticaret Savaşları eksenli gelişmelerle fiyatlamalar şekil bulurken, hafta başında; ABD-Çin Ticaret Müzakereleri’nin, ABD’nin yürürlüğe koyduğu “Hong Kong Demokrasi ve İnsan Hakları Yasası” nedeniyle durduğu ve 15 Aralık’ta Çin’e yönelik ABD gümrük tarifelerinin yürürlüğe gireceğine dair haber akışları, ABD Başkanı Donald Trump’ın Salı günü yaptığı: “Çin Ticaret Anlaşması, ABD Başkanlık seçimlerinden sonraya(2020 Kasım) kalabilir” şeklindeki açıklamalar ile birlikte küresel risk alma iştahına darbe vurdu ve borsalarda satış dalgası yeniden devreye girerken, doğal olarak güvenli liman varlıkları da yine talep gördü. Çarşamba günü de ABD’nin Sincan insan hakları yasasının ikili ilişkileri iyice sıkıntıya sokacağına dair Çin tarafından gelen uyarılarla güne başlanırken, ilerleyen saatlerde; tüm bu olumsuz söylemlere rağmen iki ülkenin bir ticaret anlaşmasına yakın olduklarına dair haber akışları ile küresel risk alma iştahında toparlanma görüldü. Haftanın diğer önemli iki gündem maddesi ise; NATO ve OPEC/OPEC+ toplantılarıydı. NATO Zirvesi’nde; Türkiye’nin uyguladığı blokajı kaldırmasıyla Baltık ülkelerinin Rusya tehditinden korunması için bir planın onaylanması ve Çin’in ortak tehdit unsuru olarak benimsenmesinin kabulü ile zirve olumlu sonuçlandı. OPEC/OPEC toplantıları boyunca ise; 500 Bin varillik daha arz kısıntısının devreye alınması üzerinde görüş birliğine varıldığına dair haber akışlarını takip ettik. Önümüzdeki hafta küresel cepheden yine; Ticaret Savaşları kaynaklı haber akışlarını öncelikli olarak takip edeceğiz. Ayrıca, Perşembe günü yapılacak olan Birleşik Krallık genel seçimleri öncesinde ve sonrasında Brexit’e dair gelecek açıklamalar da hem Pound varlıkları hem de küresel çaptaki fiyatlamalar açısından önem arz edecek. Keza, yine gelecek hafta yapılacak olan FED ve ECB toplantısından çıkacak faiz ve politika kararları ile bankaların önümüzdeki yıllara ilişkin açıklayacağı; faiz, büyüme, enflasyon ve işsizlik oranı gibi projeksiyonları ile oynaklıklar görülebilir. Yurt içi tarafta da TCMB/PPK toplantısından çıkacak kararların dikkatle izleneceği haftada yine; jeopolitik ve siyasi risklere dair gelişmelerle TL varlıklarında volatilite artışı görmek mümkün olabilir. Ekonomik takvimde ise, yurtiçinden; Cari İşlemler Dengesi, Sanayi Üretimi, Birleşik Krallık’tan: Büyüme ve Sanayi Üretimi, Euro Bölgesi’nden ZEW Endeksleri ve Sanayi Üretimi, ABD’den de; Enflasyon(TÜFE-ÜFE) rakamları ve Perakende Satışlar verileri izlenecek.
EURUSD
Bu hafta Euro Bölgesi’nde açıklanan PMI dataları genel anlamada pozitif gelerek Euro’yu desteklerken, ABD’de açıklanan PMI datalarındaki vasat görünüm ise Dolar üzerinde baskıya neden oladu. Diğer taraftan; Ticaret Savaşları konusunda gelen haber akışları ile de paritede hafta içerisinde oynaklıklar görülürken, ekonomik takvimde ayrıca Euro Bölgesi’nin Büyüme rakamları ve ABD’nin iş istatistikleri ile de volatilite artışı oluştu. Özellikle de bugün açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verileri ile Dolar lehine işlemler gördük. Önümüzdeki haftada da; gerek Euro Bölgesi’nden gerekse ABD’den önemli ekonomik verileri takip edeceğiz. Ayrıca yine; Tİcaret Savaşları ve Brexit gibi risklerin durumu ile FED ve ECB toplantılarından çıkacak kararlar ve açıklanacak olan prjeksiyonalrla paritede volatil hareketler görebiliriz. Pariteye teknik olarak baktığımızda ise; geçtiğimiz hafta görülen alıcılı işlemlerin devamı halinde bir kaç aydır geçilemeyen 1.1175-1.1240 bölgesi kritik olacak. Buranın aşılması halinde paritede 1.1485 seviyesi hedef haline gelebilir. Paritede görülebilecek geri çekilmelerde ise 1.1055 ve 1.0975 seviyeleri takip edilecek olup, özellikle 1.0975 ‘in kırılmaı halinde 1.0875 bölgesine doğru bir kez daha satıcılı işlemler derinleşebilir.
USDTRY
Bu hafta yurt içi tarafta; açıklanan büyüme ve enflasyon verilerinin yanı sıra, NATO Zİrvesi öncesinde ve sonrasında gelen açıklamalar kurda kısmi oynaklıklara neden oldu. Keza, küresel tarafta da; ticaret savaşları eksenli gelen haber akışlarının yanı sıra, ABD’de açıklanan PMI dataları ve İş İstatistikleri(Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı) ile fiyatlamalar şekil buldu. Bu hafta yine; içerideki ve küresel taraftaki risklerin durumunu kur açısından da takip edeceğiz. Ayrıca, Türkiye ve ABD’de açıklanacak olan ekonomik verilerin yanı sıra; TCMB ve FED’in açıklanacak olan faiz ve politika kararları ile önümüzdeki yıllara ilişkin açıklayacakları projeksiyonlarla da volatil işlemler görebiliriz. Teknik olarak ise kurdaki olası geri çekilmelerde; 5.7340 ve 5.7100 destek noktaları ilk etapta takip edilecek olup, 5.7100 in kırılması halinde 200 günlük üssel hareketli ortalama seviyeleri(5.67 civarı) hedef haline gelebilir. Kurda yeniden oluşabilecek TL aleyhine fiyatlamalarda ise 5.7740 ve 5.7930 direnç noktalarını izleyeceğiz. Bu tarafta da 5.7930 direnci kritik olup, buranın kırılması halinde ilk etapta 5.8670, sonrasında 5.9280 bölgeleri izlemeye alınabilir.
GBPUSD
Birleşik Krallık seçimlerine sayılı günler kala, bu hafta başında açıklanan anket sonuçları Düzenli bir Brexit’e dair umutları canlı tuturken; paritede de Pound lehine fiyatlamaların ağırlık kazanmasına ve kritik 1.2990 bölgesinin hızla geçilmesine olanak sağladı. Ayrıca, Birleşik Krallık PMI datalarının beklentilerden iyi gerçekleşmeler göstermesine karşın, ABD PMI verilerinde görülen öngörü altı gerçekleşmeler de fiyatları desteklerken; paritede de son 7 ayın en yüksek seviyeleri test edildi. Haftanın son işlem gününde ise ABD’de açıklanan Tarım Dışı İstihdam, Ortalaama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verileri ile geri çekilmeler oluştu. Gelecek hafta yine; Birleşik Krallık ve ABD’de açıklanacak olan önemli verileri takip edeceğiz. Ancak, fiyatlamalar açısından kritik olacak unsurlar ise; Çarşamba günü açıklanacak olan FED/FOMC kararları ile Perşembe günü yapılacak olan Birleşik Krallık genel seçimleri ve Ticaret Savaşları eksenli gelişmeler olacak. Teknik olarak pariteye baktığımızda ise; 2014 Temmuz ayından bu yana takip ettiğimiz düşen trendin test edilmesi sonrasında buranın(1.3175 civarı) kırılması halinde 1.3300-1.3370 bölgesi hedeflenebilir. Paritede yeniden geri çekilmeler oluşması halinde ise bu sefer 1.2990 seviyesi kritik bir destek görevi görecek ve buranın kırılması halinde de 1.2770 seviyeleri yeniden gündeme gelebilir.
BRENT PETROL
Brent Petrol ‘de bu hafta başında; Ticaret Savaşları kaynaklı haber akışları ile fiyatlamalar şekil bulurken, hafta ortasına gelindiğinde; açıklanan stok datalarında haftalar sonra görülen azalmalarla sert yükseliş oluştu. Perşembe ve Cuma günü ise dikkatler tamamıyla Viyana’daydı. Zira, burada yapılan OPEC ve OPEC+ toplantılarında hali hazırda devam eden 1 Milyon 200 Bin varil/gün düzeyindeki arz kesintisinin daha da fazla artırılması ve kesinti süresinin uzatılması tartışılırken, 500 Bin varillik daha ilave kesinti yapılmasına yönelik gelen haber akışları da alıcılı işlemleri destekledi. Önümüzdeki hafta yine; OPEC/OPEC+ kararlarının yankılarını takip edeceğiz. Ayrıca yine; küresel risklere dair gelişmeler, bölgelerden gelecek makro ekonomik verilerin sonuçları, petrol stok ve üretim dataları, Aramco’nun hisselerinin Suudi Borsası Tadawul’da işleme başlaması ile majör merkez bankalarının büyüme ve petrol fiyatlarına yönelik projeksiyonları ile oynaklıklar oluşabilir. Teknik olarak baktığımızda ise; 63 Dolar seviyesi altındaki emtiada, buranın altında kalıcılığın devamı halinde; 62.65, 62.20 ve 61.60 destek noktaları izlemeye alınabilir. Yeniden 63 Dolar üzerine çıkılması halinde takip edilebilecek direnç noktalarımız ise; 63.60, 63.90 ve 64.25’de bulunmakta.
ONS ALTIN
Bu hafta Ons Altın fiyatlarına yine; Ticaret Savaşları eksenli haber akışları damgasını vurdu. Anlaşmanın yapılamayacağı veya 2020 Kasım ayındaki ABD Başkanlık seçimlerinden sonraya kalabileceğine dair haber akışları ile haftanın ilk iki gününde borsalarda görülen sert satışlar, güvenli liman varlıklarına talep getirirken; Ons Altın da 1484 Dolar seviyesine kadar çıkış gösterdi. Akabinde ise; halen anlaşmanın olabileceğine dair haber akışları piyasalara düşerken, fiyatlamalar terse döndü. Bugün ABD’de takip edilen kritik; Tarım Dışı İstihdam, Ortalama Saatlik Kazançlar ve İşsizlik Oranı verilerinde görülen iyi gerçekleşmeler sonrasında da ABD tahvil faizlerinde ve borsalarda görülen güçlenme de emtiayı baskı altına aldı. Önümüzdeki hafta yine; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi küresel risklerin durumu kritik olacak. Ayrıca, açıklanacak olan ekonomik verilerin yanı sıra; FED ve ECB kararları ile e oynaklıklar görülebilir. Teknik olarak ise emtiada geri çekilmelerin devamında; 1461, 1452 ve 1447 gibi önemli destek noktaları takip edilecek olup, özellikle 1447 destek bölgesinin kırılması halinde 1412 seviyesi hedef haline gelebilir. Sarı Metal’de oluşabilecek yukarı yönlü ataklarda ise 1473, 1479 ve 1486 direnç noktaları takibimizde olacak.



 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.