Haftalık Forex Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

TDİ Haftasında, BOJ, FED ve BOE Faiz Oranı ile Yurtiçinde, TCMB Enflasyon Raporu ve TÜFE Verisi Ön Planda…

Almanya’da açıklanan öncü İmalat PMI verisi Temmuz ayında piyasa beklentisi üzerinde 57,3 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi bir önceki aya göre 0,2 puan artış ile 55,1 seviyesine yükseldi. Euro Bölgesi’nde açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre 0,8 puan azalış ile 54,4 seviyesine geriledi. ABD’de açıklanan öncü İmalat PMI verisi Temmuz ayında piyasa beklentisinin aksine artış ile 55,5 seviyesine yükseldi. ABD’de açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre geriledi ve 56,2 düzeyinde gerçekleşti. Almanya’da açıklanan Ifo İş Dünyası Güven Endeksi Temmuz ayında piyasa beklentisinin üzerinde 101,7 seviyesinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği Temmuz ayı toplantısı sonrasında faiz oranlarında piyasa beklentisine paralel değişikliğe gitmedi. Banka, politika faiz oranını yüzde 0,00, mevduat faiz oranını yüzde -0,40 ve marjinal faiz oranını yüzde 0,25 oranında korudu. Karar metninin detaylarını incelediğimizde, bankanın varlık alım programına 2018 yılı Eylül ayına kadar 30 milyar Euro olarak koruyacağı, Ekim-Aralık döneminde ise 15 milyar Euro olarak devam edeceği ve varlık alım programının yılsonunda sona erdirileceği belirtiliyor. Diğer taraftan, ECB faiz oranlarını 2019 yılı ilk yarısına kadar mevcut seviyelerde koruyacağını açıkladı. ECB Başkanı Mario Draghi basın toplantısında yaptığı açıklamalarda, ekonomik büyümenin güçlü ve tabana yayılmaya devam ettiğine değinirken enflasyon verisinin varlık alım programının sona erdirilmesi sonrasında da ECB’nin hedeflediği seviyeye yakınsayacağı yönündeki beklentilerini korumaya devam ettiklerini ifade etti. ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarının piyasalarda güvercin tonda algılanması sonrasında Euro’da sınırlı değer kayıplarının yaşandığı gözlemlendi. ABD açıklanan 2018 yılı 2.çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla verrisi ilk okuma datasına göre, ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde piyasa beklentisine paralel yüzde 4,1 oranında büyüdü. 2018 yılı birinci çeyreğinde ABD ekonomisi büyüme rakamı yüzde 2,0’den yüzde 2,2 düzeyine yukarı yönlü revize edildiği görüldü.

Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Temmuz ayında bir önceki aya göre %4 oranında artış ile 73,1 seviyesine yükseldi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) gerçekleştirdiği Temmuz ayı Para Politikası toplantısı sonrasında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranında değişikliğe gitmedi ve yüzde 17,75 düzeyinde sabit bıraktı. TCMB tarafından açıklanan İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı raporuna göre, 2018 yılı Temmuz ayında imalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre 1,2 puan azalarak yüzde 77,1 seviyesinde gerçekleşti. TCMB tarafından açıklanan İktisadi Yönelim İstatistiklleri ve Reel Kesim Güven Endeksi verilerine göre, 2018 yılı Temmuz ayında reel kesim güven endeksi bir önceki aya göre 1,9 puan azalarak 102,7 düzeyinde gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta, özellikle tutuklu bulunan ABD’li rahip Brunson’ın tutukluluk halinin ev hapsine çevrilmesi sonrasında ABD ile ikili ilişkilerde yaşanan bozulmalar sonrasında TL’de yaşanan değer kayıpları ile birlikte kurun haftayı yüzde 1,3 değer kazanımı ile 4,8413 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. BİST-100 Endeksi’nin geçtiğimiz haftayı, yüzde 1,6 değer kazanımı ile 95.584 puandan tamamladığı görülüyor.
Bu hafta genelinde, merkez bankaları faiz kararları ile birlikte yoğun veri akışı takip edilecek olup, fiyatlamalar açısından oynaklık artabilir.

USDTRY


Kurun, geçtiğimiz haftayı TL’de yaşanan değer kayıpları sonrasında yüzde 1,3 oranında değer kazanımı ile birlikte 4,8413 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Özellikle, son dönemde ABD ile bozulan ilişkilere yönelik haber akışları kur fiyatlamaları üzzerinde volatilitenin artmasına neden olabilir. Diğer taraftan, yurtiçinde açıklanacak olan Enflasyon Raporu, Dış Ticaret Dengesi ve Tüketici Fiyat Endeksi rakamları yakından takip edilecek. Yurtdışında ise Fed Faiz Kararı, PCE ve TDİ verileri dolar bazlı fiyatlamalarda ön plana çıkabilir.
Teknik olarak bakıldığında, kurun 4 saatlik grafikte 50 periyotluk hareketli ortalaması olan 4,8200 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 4,9270, 4,9400 ve 4,9520 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 4,8200, 4,8050 ve 4,7890 destek seviyeleri izlenebilir.


EURTRY


Geçtiğimiz hafta, Avrupa Merkez Bankası (ECB) gerçekleştirdiği toplantısı sonrasında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Faiz kararı sonrasında ECB Başkanı Draghi’nin yaptığı açıklamaların piyasalarda güvercin tonda algılanması sonrasında Euro’da sınırlı değer kayıpları yaşanırken, hafta içerisinde, TL’nin döviz sepeti karşısında değer kaybetmesi çaprazda yükselişleri destelediğini gördük. Teknik olarak baktığımızda, çaprazın ara destek seviyesi olan 5,6440 üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 5,7500, 5,7690 ve 5,7780 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,6440, 5,6370 ve 5,6100 destek seviyeleri izlenebilir.

EURUSD

Geçen hafta Avrupa Merkez Bankası’nın faizlerde beklendiği gibi bir aksiyonda bulunmaması ardından ECB başkanı Mario Draghi’nin faiz artırımlarının başlamasına yönelik sürecin önceki toplantıda olduğu gibi 2019’un yaz aylarının sonlarını işaret etmesi parite üzerinde satış baskısı oluştursa da 1.1620 uzun vadeli desteğin üzerinde tutunmayı başardığı gözlendi.
Teknik olarak uzun süredir izlediğimiz 2017 Ocak - 2018 Temmuz arasında devam eden yukarı yönlü trendin korunduğu gözleniyor. Bu hafta veri açısından yoğun bir hafta olacak. Çarşamba günkü FED FOMC faiz kararı ve Cuma günkü tarım dışı istihdamm verileri özellikle parite üzerindeki hareketliliği artıracaktır. Ayrıca Salı günü Avrupa bölgesi enflasyon ve ABD çekirdek PCE’de yakından izlenmeli.
Paritede bahsettiğimiz 1.1620 üzerindeki kalıcılık açıklanan veriler eşliğinde sürecek olursa 1.1735, 1.1830 ve 1.1890 dirençleri takip edilecektir. 1.1620 altına geçişlerde ise düşüş baskısı hız kazanarak 1.1560, 1.1500 ve 1.1430 seviyelerinin test edilmesine neden olabilir.

XAUUSD

Geçtiğimiz hafta, yüzde 0,73 değer kaybeden ons altının haftayı 1223 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Haftalık bazda, dolar endeksinde ve ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kazanımları sarı metal fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği izleniyor. Bu hafta, ABD’de açıklanacak olan PCE ve TDİ verileri ons altın fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Diğer taraftan, Fed’in açıklayacağı faiz oranı kararı fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda, ons altının 200 haftalık hareketli ortalaaması olan 1234 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 1211, 1205 ve 1188 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, yükseliş denemelerinde ise 1236, 1247 ve 1260 direnç seviyeleri izlenebilir.

GBPUSD

GBPUSD açısından bu haftanın en önemli gelişmesi şüphesi Perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası BoE’nin faiz kararı olacak. BoE başkanı Mark Carney, İngiliz ekonomisinin yıla zayıf başlamasının, çoğunlukla kötü hava koşullarını yansıttığına dair giderek daha fazla emin olduğunu belirterek gelecek ayki faiz artırım beklentilerini yükseltmişti. Enflasyon baskılarının güçlenmeye devam ettiği belirtilen ülke ekonomisi gerekçe gösterilerek Perşembe günkü toplantıdan 0,50%’den 0,75%’e 25 baz bu puan bir faiz artırım yapılması ihtimali hayli güçlü. Piyasaya baktığımızda ise bu ihtimalin %91 oranında fiyatlandığı gözleniyor.
GBPUSD açısından Ocak 2017’den bu yana olan yükselen trendin altına geçilmesinden sonra bu beklentileree dyalı olarak yükseliş isteği baskın gelecek olursa bu trendin direnci olacak 1.3150 önemli olacak. Bu seviye üzerine kalıcı geçişlerde 1.3290, 1.3350 ve 1.3450’ye doğru hareketler meydana gelebilir. 1.3150 aşılamadığı sürece gelecek satış baskısında ise 1.3060, 1.30 ve 1.2940 destek seviyeleri izlenecektir.


USDJPY

Geçen hafta Japonya Merkez Bankası BoJ’un para politikasında değişikliğe gidebileceğine dair spekülasyonlar geri çekilmelerin yaşanmasında etkili oldu. BoJ’un yarın sabah açıklanması beklenen kararında para politikasında normalleşme yolunda mesajlar verip vermeyeceği piyasaların takibinde olacak. Bunun yanında getiri eğrisindeki kontrolü üzerinde de ayarlamalar yapabileceği beklentileri de fiyatlamalara dahil oluyor denilebilir.
USDJPY için kritik seviyelerin yukarıda 111.50, aşağıda ise 110.70 olduğunu düşünüyoruz. BoJ’dan çıkacak kararlara göre 111.50 üzerine bir geçiş gözlenecek olursa yukarı yönlü potansiyel 112.50 ve 113.30’a doğru devam edebilir. 110.70 altına geçiişte ise satış baskısı hız kazanarak 110.00 ve 108.50 seviyelerine doğru hareketler meydana gelebilir.


HAM PETROL

Ham petrolün geçtiğimiz haftayı, yüzde 0,48 değer kazanımı ile 69,49 seviyesinden tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan azalışlar ve Suudi Arabistan’ın Bab el-Mandeb Boğazı’ndan petrol sevkiyatını geçici olarak durdurulduğunu açıklaması sonrasında ham petrolde değer kazanımlarının yaşandığı gözlendi. Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 89 günlük hareketli ortalaması olan 68,60 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 71,32, 71,85 ve 72,40 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 68,50, 68,00 ve 67,48 destek seviyeleri izlenebilir.

S&P500

S&P 500 vadeli kontrat endeksi geçtiğimiz haftayı, yüzde 0,57 değer kazanımı ile birlikte 2815 seviyeleri civarında tamamladı. Hafta içerisinnde, ABD’de açıklanan 2.çeyrek büyüme verisinin beklentileri karşılaması, şirketlerin açıkladığı finansallar ve VIX endeksinde yaşanan gerileme endekste yukarı yönlü hareketleri desteklediği görülüyor. Bu Hafta, ABD’de açıklanacak olan PCE, PMI ve TDİ verileri endeks fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Ayrıca, Fed’in açıklayacağı faiz oranı kararı ve yayımlanacak olan karar metni fiyatlamalarda oynaklığın artmasına neden olabilir. Teknik olarak incelediğimizde, endeksin psikolojik seviyesi olan 2800 üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü ataklar hedeflenebilir. Yükseliş denemelerinde 2832, 2840 ve 2850 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2800, 2791, 2777 destek seviyeleri izlenebilir.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım dannışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.