Haftalık Forex Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

ABD ve İngiltere GSYH Verileri, Brexit Süreci ve ECB Başkanı Draghi'nin Açıklamaları Piyasaların Odağında Olmaya Devam Ediyor…

Japonya'da açıklanan Dış Ticaret verilerine göre, 2019 yılı Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre ihracat yüzde 1,2 ve ithalat yüzde 6,7 oranında azalış gösterdi. İlgili dönemde Japonya'da Dış Ticaret fazlası 339 milyar Yen olarak gerçekleşti. Japonya'da açıklanan Sanayi Üretimi verisi Ocak ayında bir önceki aya göre yüzde 3,4 oranında daraldı. İngiltere'de açıklanan Ocak ayında sona eren İşsizlik Oranı verisi 3 aylık ortalaması yüzde 3,9'a gerilerken açıklanan veri 1975 yılından bu yana görülen en düşük seviye olarak kaydedildi. İngiltere'de açıklanan Ocak ayında sona eren 3 aylık dönemini kapsayan ikramiyeler dahil ortalama gelir endeksi beklentilerin üzerinde yüzde 3,4 oranında artış gösterdi. İngiltere'de açıklanan Ocak ayında sona eren 3 aylık dönemi kapsayan ikramiyeler hariç ortalama gelir endeksi beklentilerin üzerinde yüzde 3,4 oranında artış gösterdi. Almanya'da açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Mart ayında -3,6 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde açıklanan ZEW Ekonomik Güven Endeksi verisi Mart ayında -2,5 olarak kaydedildi. ABD'de açıklanan Fabrika Siparişleri verisi Ocak ayında bir önceki aya göre piyasa beklentisi altında yüzde 0,1 değerinde artış gösterdi. Amerikan Merkez Bankası (FED), ABD Federal Rezerv Açık Piyasa İşlemleri Komitesi(FOMC) gerçekleştirdiği 19-20 Mart 2019 tarihli toplantısında faiz oranlarında piyasa beklentisine paralel değişikliğe gitmezken faiz koridorunu yüzde 2,25-2,50 olarak korudu. Yayımlanan karar metninde, banka bilanço normalleşme sürecinin Eylül ayında sona ermesini öngörüyor. Fed'in bilanço azaltmasının Mayıs'tan itibaren hazine tahvillerin aylık 15 milyar dolara indirilmesi öngörülüyor. Fed'in yayımladığı Ekonomik Projeksiyonlarda, büyüme tahmini 2019 yılı için yüzde 2,1, 2020 yılı için yüzde 1,9 ve 2021 yılı için yüzde 1,8 olarak açıklandı. PCE enflasyon göstergesi tahmiini 2019 yılında yüzde 1,8, 2020 ve 2021 yılında yüzde 2,0 olarak öngörülürken İşsizlik Oranı tahmini 2019 yılında yüzde 3,7, 2020 yılında yüzde 3,8 ve 2020 yılında yüzde 3,9 olarak açıklandı. Aralık ayında yayımlanan ekonomik projeksiyonlara göre büyüme ve PCE enflasyon tahmini 2019 ve 2020 yıllarında aşağı yönlü revize edilirken İşsizlik Oranı tahmini 2019 ve 2020 yıllarında yukarı yönlü revize edildi. Diğer taraftan yayımlanan, nokta çizelgesini incelediğimizde komite üyelerinin faiz tahmini medyan beklentisine göre, Fed'in 2019 yılında faiz artırımına gitmeyeceği ve 2020 yılında ise bir faiz artışına gidebileceği yönünde şekillendiği görülüyor. Fed Başkanı Jerome Powell'ın yaptığı açıklamalarda, bilanço normalleşme sürecinin kademli olacağını ifade ederken 2019 yılı büyümesinin yüzde 2 seviyesinde olacağını öngördüklerini belirtti. Başkan, Fed'in faiz konusunda sabırlı yaklaşımını korumaya devam edeceğini ifade ederken ABD ekonomisinin temellerinin sağlam olduğunu vurguladı. İngilteere'de açıklanan Perakende Satışlar verisi Şubat ayında piyasa beklentisi üzerinde bir önceki aya göre yüzde 0,4% ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 4,0 oranında artış gösterdi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında politika faiz oranında ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Banka politika faiz oranını yüzde 0,75 ve varlık alım programı miktarını 435 milyar Sterlin olarak korudu. Banka faiz oranında değişikliğe gidilmemesi kararını oy birliği ile aldı. ABD'de açıklanan Philadelphia Fed İmalat Endeksi verisi Mart ayında beklentilerin üzerinde artış ile 13,7 düzeyinde gerçekleşti. AB Liderler Zirvesi'nin Brexit oturumunun ardından yayımlanan karar metninde, "AB Brexit'i, ayrılık anlaşmasının İngiliz parlamentosunda gelecek hafta onaylanması halinde 22 Mayıs'a, onaylanmaması durumunda ise 12 Nisan'a kadar ertelediği" ifadelerine yer verildi. Euro Bölgesi'nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi Mart ayında beklentilerin aksine geriledii ve 47,6 düzeyinde gerçekleşti.
TCMB tarafından yayımlanan Uluslararası Yatırım Pozisyonu Gelişmeleri Raporuna göre, 2019 Ocak sonu itibarıyla, Uluslararası Yatırım Pozisyonu (UYP) verilerine göre, Türkiye'nin yurtdışı varlıkları, 2018 yıl sonuna göre % 2,5 oranında artışla 240,1 milyar dolar, yükümlülükleri ise % 3,1 oranında artışla 607,6 milyar dolar olarak gerçekleşti. TÜİK tarafından yayımlanan Konut Satış İstatistikleri verilerine göre, Türkiye genelinde konut satışları 2019 Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 18,2 oranında azalarak 78.450 oldu. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi, Mart ayında bir önceki aya göre yüzde 2,9 oranında artarak 59,4 değerine yükseldi.

25-29 Mart haftasında, ABD ve İngiltere GSYH Verileri, Brexit Süreci ve ECB Başkanı Draghi'nin Açıklamaları yakından takip edilecek olup fiyattlamalar açısından oynaklık yüksek seyretmeye devam edebilir.


USDTRY

18-22 Mart haftasında, TL'de yaşanan negatif ayrışma sonrasında kur fiyatlamalarda yukarı yönlü hareketlerin yaşandığı görüldü. Hafta içerisinde, yaklaşan seçim süreci, özellikle haftanın son işlem günü siyasi tansiyondaki yükseliş, artan CDS risk primi ve yaşanan jeopolitik riskler TL varlık fiyatlamalarını etkilemeye devam ettiği görülüyor. Diğer taraftan, Fed gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısında piyasa beklentisinden daha güvercin bir ton sergilemesi dolarda kısmi değer kayıplarının yaşanmasına neden olduğu görülse de kur fiyatlamalarında TL kaynaklı gelişmelerin daha ön plana çıktığı gözüküyor.
Teknik olarak bakıldığında, kurun 200 günlük hareketli ortalaması olan 5,4560 seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesi durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 5,6500, 5,6700 ve 5,7070 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 5,4360, 5,4000 ve 5,3800 desteek seviyeleri izlenebilir.


EURTRY

18-22 Mart haftasında, TL'de yaşanan negatif ayrışma sonrasında çaprazda yukarı yönlü hareketlerin yaşandığı izleniyor. Hafta içerisinde, yurt içerisinde fiyatlamalar etkileyecek herhangi bir veri akışı bulunmazken yaklaşan seçim süreci, siyasi tansiyondaki yükseliş, artan CDS risk primi ve jeopolitik risklerin TL'de zayıf görünüme neden olduğu görülüyor. Euro Bölgesi'nde açıklanan ekonomik veriler karmaşık bir tablo çizerken öncü İmalat PMI verisinin 47,6 düzeyine gerilemesi küresel piyasalarda Euro fiyatlamaları üzerinde baskıyı bir miktar artırdığı görülüyor.
Teknik olarak bakıldığında, çaprazın 200 günlük hareketli ortalaması olan 6,2687 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 6,3800, 6,4000 ve 6,4190 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına geçişlerde ise 6,1800, 6,1550 ve 6,1270 destek seviyeleri izlenebilir.


EURUSD

18-22 Mart haftasında, FFed'in gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısında beklentilerde daha güvercin bir tavır sergilemesi dolarda kısmi değer kayıplarına neden olurken paritenin 1,1447 seviyeleri civarını test ettiğini gördük. Hafta içerisinde, Brexit sürecine yönelik belirsizlik ile Almanya ve Euro Bölgesi'nde açıklanan öncü İmalat PMI verilerinin sektör bazında daralmayı işaret etmesi Euro fiyatlamaları üzerinde baskıyı artırdığı görüldü.
Teknik olarak incelediğimizde, paritenin 200 haftalık hareketli ortalaması olan 1,1335 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 1,1450, 1,1480 ve 1,1520 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 1,1240, 1,1200 ve 1,1170 destek seviyeleri izlenebilir.

XAUUSD

18-22 Mart haftasında, Fed'in gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı, Brexit sürecine yönelik gelişmeler ve ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik açıklamalar ve gelişmelerrin küresel piyasalarda risk iştahında oynaklığın artmasına neden olurken yaşanan gelişmelerin ons altın fiyatlamaları üzerinde etkileri görülmeye devam ediyor. Fed'in gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında yayımlanan karar metni ve Başkan Powell'ın açıklamaları beklentilerden daha güvercin olarak algılanması dolarda kısmi değer kayıplarına neden olurken ons altında 1320 seviyeleri civarı test edildiği görüldü.
Teknik olarak incelediğimizde, ons altının psikolojik seviyesi olan 1302 düzeyi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerin devamı durumunda 1327, 1332 ve 1340 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1296, 1290 ve 1284 destek seviyeleri izlenebilir.

GBPUSD

18-22 Mart haftasında, Brexit sürecine yönelik gelişmeler ve haber akışları sonrasında paritede oynaklığın arttığı ve fiyatlamalarda 1,3000-1,3310 geniş bant aralığında hareket ettiği görülüyor. Hafta içerisinde, gerçekleşenn AB Liderler Zirvesi'nin Brexit oturumunun ardından yayımlanan karar metninde, "AB Brexit'i, ayrılık anlaşmasının İngiliz parlamentosunda gelecek hafta onaylanması halinde 22 Mayıs'a, onaylanmaması durumunda ise 12 Nisan'a kadar erteledi" ifadelerine yer verildi. Diğer taraftan, İngiltere Merkez Bankası (BoE) gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında politika faiz oranında ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Banka politika faiz oranını yüzde 0,75 ve varlık alım programı miktarını 435 milyar Sterlin olarak korudu. Ayrıca, Fed gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında yayımlanan karar metni ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamalarının küresel piyasalarda güvercin olarak algılanırken dolarda kısmi oynaklığın arttığı gözlemlendi.
Teknik olarak incelediğimizde paritenin 50 haftalık hareketli ortalaması olan 1,3100 seviyesi fiyatlamalar açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Yükseliş denemelerinde 1,3310, 1,3350 ve 1,3420 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 1,2920, 1,2870 ve 1,2800 destek seviyeleri izlenebilir.

USDJPY


18-22 Mart haftasında, Japonya'da açıklanan verilerin birçoğu beklentilerin altında gerçekleşirken verilerin Yen fiyatlamalarında etkilerinin sınırlı kaldığı görülüyor. Hafta içerisinde, ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik olumsuz haber akışları küresel piyasalarda risk iştahında azalışlara neden olurken Fed'in gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı sonrasında yayımlanan karar metni ve başkan Powell'ın açıklamaları dolarda oynaklığın artmasına neden olurken parite fiyatlamalarda düşüşleri desteklediği izleniyor.
Teknik olarak baktığımızda, paritenin 100 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 110,90 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin üzerine tutunma sağlanabilirse 111,80, 112,50 ve 113,00 direnç seviyeleri takip edilebilir. 110,90 altına geçişlerde ise 109,60, 109,20 ve 108,90 destek seviyeleri izlenebilir.



HAM PETROL


18-22 Mart haftasında, ABD'de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan gerileme ham petrol fiyatlamaları üzerinde olumlu yansımaları görüldü. Hafta içerisinde, ABD'nin İran ve Venezuela'ya yönelik yaptırımlarının petrol piyasasında arz-talep dengesinde bozulmalara neden olabileceğine dair öngörüler ve ABD ile Çin arasında ticaret müzakerelerine yönelik olumsuz haber akışlarının küresel büyümeye yönelik endişeleri gündeme taşırken petrol fiyatlamalarda volatilitenin artmasına neden olduğu izleniyor.
Teknik olarak, ham petrolün 200 haftalık hareketli ortalaması olan 59,80 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olabilir. Bu seviye üzeri geçişlerde 61,60, 62,50 ve 63,00 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye altına sarkmalarda ise 58,40, 57,30 ve 56,70 destek seviyeleri izlenebilir.

S&P500

18-22 Mart haftasında, ABD'de açıklanan ekonomik veriler büyük ölçüde beklentileri karşılarken açıklanan verilerin endeeks fiyatlamalarına sınırlı pozitif katkı sağladığı görüldü. Hafta içerisinde, Fed'in gerçekleştirdiği Mart ayı toplantısı yakından takip edildi. Toplantı sonrası yayımlanan karar metninde Fed'in beklentilere paralel faiz oranlarında değişikliğe gitmezken, başkan Powell'ın açıklamalarının güvercin tonda algılanması endeks fiyatlamalarında volatilitenin artmasına neden oldu. ABD ile Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerine yönelik olumsuz açıklamalara rağmen S&P 500 vadeli kontrat endeksinin fiyatlamalarda kazançlarını 2.haftaya taşıma isteğinde olduğu görülüyor.
Teknik olarak incelediğimizde, endeksin psikolojik seviyesi olan 2820 seviyesi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda 2812, 2800 ve 2780 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası, bu seviye üzeri geçişlerde ise 2890, 2912 ve 2935 direnç seviyeleri izlenebilir.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.