Haftalık Forex Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

Bu Hafta, Merkez Bankaları Başkanlarının Açıklamaları, BoE Faiz Kararı ve OPEC Toplantısı Ön Planda…

Fed’in gerçekleştirdiği toplantısı sonrasında faiz oranlarında piyasa beklentisine paralel 25 baz puan artışa gittiği açıklandı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Haziran ayı toplantısı sonrasında faiz oranlarında değişikliğe gitmezken varlık alım süresi ve miktarında değişikliğe gidileceğini açıkladı. ECB, 2018 Eylül ayına kadar 30 milyar Euro olarak devam edecek varlık alım miktarını Ekim-Aralık döneminde 15 milyar Euro’ya indireceğini ve Aralık ayı itibariyle de varlık alım programını sona erdireleceğini açıkladı. Japonya Merkez Bankası (BoJ) gerçekleştirdiği Haziran ayı para politikası toplantısı sonrasında faiz oranında ve varlık alım programında değişikliğe gitmediğini açıkladı. Banka politika faiz oranını yüzde -0,10 ve varlık alım miktarı tutarını 80 trilyon Yen olarak korumaya devam etti.

TÜİK tarafından açıklanan GSYH verisine göre, Türkiye ekonomisi 2018 yılı birinci çeyrekte yüzde 7,4 oranında büyüdü. TÜİK tarafından açıklanan Sanayi Üretimi verisi Nisan ayında, aylık bazda yüzde 0,9 ve yıllık bazda yüzde 6,2 oranında artış gösterdi. TÜİK tarafından açıklanan 2018 yılı Mart ayı İşsizlik Oranı verisi yüzde 10,1 oranında gerçekleşti. Geçtiğimiz hafta, kurun fiyatlamalarda 4,7595 seviyeleri civarını test ettiği fakat bu seviyeyi aşmakta zorlandığı ve haftayı 4,7279 civarında tamamladığı görülmekte. BİST-100 Endeksi geçtiğimiz hafta, yüzde 1,39 değer kaybı ile haftayı 94.540 puandan tamamladı.

Yurt dışında zayıf bir veri akışının bizi beklediği ve özellikle Perşembe gününe odaklanacağımız bu hafta içerisinde piyasaların gözü o gün İngiltere’den gelecek faiz kararında olacak. Mayıs ayında tüketici fiyatlarının % 2.4 oranında artış göstermesi piyasa beklentileriyle uyumlu fakat kısmen bir yavaşlamaya işaret etti. Son bir yılın en düşük seviyesini gören enflasyon için İngiltere Merkez Bankası’nın(BoE) beklentisi petrol fiyatlarındaki artış neden gösterilerek yükseelmeye devam edeceği yönündeydi. Bunun dışında Brexit’e dayalı belirsizliklerin sürmesi ve geçen hafta açıklanan sanayi üretimindeki yavaşlama görüntüsü BoE’yi Perşembe günü bir faiz artırımı kararından alı koyabilir. Biz de kurum olarak BoE’nin faiz artırımına gitmeyeceğini düşünüyoruz. İngiltere dışında bu hafta Brezilya, Meksika, Filipinler, Tayland ve Macaristan Merkez Bankaları’nın da faiz kararlarının açıklanmasını bekleyeceğiz.

Haftanın yakından izlenecek diğer bir gelişmesi ise OPEC toplantısı olacak. Bu toplantının ana konusu ise OPEC’te uzlaşma sağlanan üretim kısıtlamasının kaldırılıp kaldırılmayacağı olacak. Hali hazırda Suudi Arabistan ve Rusya’nın üretimi artırma yönünde istekleri bulunuyor. Bu nedenle toplantıdan çıkacak sonuçlar petrol fiyatlarında volatilite yaratabileceğinden yakından takip edilecek.

Pazartesi günü Portekiz’de başlayacak Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından düzenlenen merkez bankacılığı üzerine forumda bu yıl ayrı bir önem taşıyor olacak. Portekizz’de gerçekleşecek forum sadece Draghi değil, BoJ Başkanı Kuroda ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın da yapacağı konuşmalar yakından izlenecek.

Yurtiçinde ise artık seçim haftasına giriyor olmamızın kur, faiz ve borsa tarafındaki fiyatlamalarda hareketliliği daha fazla artırmasını bekliyoruz.

USDTRY

FED’in bu yıl dört faiz artırımına gitme beklentisini ortaya koyması ve yurt içindeki seçim belirsizliğinin sürmesi TL tarafındaki değer kayıp ağırlığının korunmasında etken oluyor.
Bu hafta içerisinde de kur tarafında yukarı yönlü eğilimin sürmesini bekliyoruz. 4.63-4.60 bölgesi altına geçiş sağlanamadığı müddetçe yükseliş eğiliminin devamını beklediğimiz kurda bu hafta 4.75 üzeri geçişlerde 4.85-4.88 seviyeleri gündeme gelebilir.
Yaşanacak olası geri çekilmelerde 4.60 altı geçiş yaşanması durumunda 4.55-4.45 bandı takip edilmeli. Kurun orta vadeli hareketinde 4.45 seviyesi önemli bir destek konumunda olmayı sürdürüyor ve bu seviye yine orta vade için yükseliş trendinin devamını belirleyeecek seviye olarak karşımızda duruyor.

EURTRY

Avrupa Merkez Bankası varlık alım programından çıkış ile ilgili takvimini açıkladı. Buna göre tahvil alımları Aralık ayında son bulacak ve ardından faiz artırım bekleyişi başlayacak.
Draghi’nin bölge ekonomisi ile ilgili açıklamaları yanında, AMB’nin varlık alım programının sonuçlandırılması ile ilgili açıklamaların piyasalarca beklenen bir gelişmenin olması ve bunun gerçekleşmesi, bunun yanında faiz artırım sürecinin 2019 yılı ortalarında başlayabileceğinin belirtilmesinin güvercin tonda algılanması sebebiyle Euro’da değer kayıpları hız kazandı.
EURTRY tarafında da geri çekilmeler görsek de Türk Lirası’ndaki değer kaybının sürmesi düşüşü sınırlandırdı. İzleyeceğimiz destek bölgesi olacak 5.34-5.36 bandı üzeri kaldıkça yukarı olmaya devam edeceğini düşündüğümüz paritede 5.50 üzerindeki kalıcılıkta yükselişlerin 5.58-5.62 bandına doğru devam etmesi beklenebilir.

EURUSD

Avrupa Merkez Bankası varlık alım programından çıkış ile ilgili takvimmini açıkladı. Buna göre tahvil alımları Aralık ayında son bulacak ve ardından faiz artırım bekleyişi başlayacak.
Draghi’nin bölge ekonomisi ile ilgili açıklamaları yanında, AMB’nin varlık alım programının sonuçlandırılması ile ilgili açıklamaların piyasalarca beklenen bir gelişmenin olması ve bunun gerçekleşmesi, bunun yanında faiz artırım sürecinin 2019 yılı ortalarında başlayabileceğinin belirtilmesinin güvercin tonda algılanması sebebiyle Euro’da değer kayıpları hız kazandı.
Bu gelişmeler sonrası yaşanan hızlı geri çekilmede 1.05’lerden başlayan yükseliş trendinin test edildiği gözleniyor. 1.15 altına sarkmalarda aşağısına geçilecek bu trend çizgisi ile 1.1400 ve 1.1200 seviyeleri gündeme gelebilir. 1.15 üzeri kalıcılıkta ise gelebilecek tepki yükselişlerinde 1.1730-1.1770 ve 1.1800 takibimizdeki direnç seviyeleri olacak.

XAUUSD

Geçtiğimiz hafta, FED ve ECB’nin gerçekleştirdiği para politikaları toplantıları sonrasında küresel piyasalarda emtiaların birçoğunda yaşanan değer kayıpllarının, ons altın fiyatlamaları üzerinde etkili olduğunu ve sarı metalin 1275 seviyeleri civarına kadar gerilediğini gördük. Haftalık bazda, ABD on yıllık tahvil getirisinde yaşanan değer kayıpları ons altın fiyatlamalarına olumlu yansımaların görülse de dolar endeksinde yaşanan değerlenme sarı metal üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Teknik olarak bakıldığında, ons altının 200 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 1274 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 1296, 1312 ve 1330 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1260, 1250 ve 1243 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

GBPUSD

İngiltere’de bu hafta Perşembe günü merkez bankasının (BoE) faiz kararı GBPUSD paritesi açısından yakından izlenecek. Bu toplantıdan bir faiz artırım kararı çıkması beklenmiyor fakat toplantı sonrası yapılacak açıklamalar paritede hareketliliği artırabilir. Bunun yanında FED’in dörrt faiz artırım beklentilerinin güçlendiği ortamda Dolar endeksindeki güçlü duruşun sürmesi GBPUSD tarafında baskının sürmesine neden olabilir.
İki kez test edilen 1.3200 seviyesi paritede oluşan ikili dip görüntüsüyle düşüşün mü yükselişin mi ağır basacağını görebilmemiz açısından önemli. Bu hafta içinde bu seviye altına geçiş görülmesi durumunda geri çekilmelerin 1.31 ve 1.29 bandına doğru devam etmesini bekleyeceğiz.
1.32 üzerinde sağlanacak kalıcılıkta ise gelebilecek yükseliş denemelerinde ise 1.34 ve 1.35 aralığında hareketler gündeme gelebilir.

USDJPY

FED ve Avrupa Merkez Bankası kararları ve açıklamaları sonrası Dolar endeksinde yaşanan güçlenmeye rağmen ticaret savaşlarının ABD ile Çin arasında yeniden kızışmasıyla güvenli varlık olarak görülen Yen’e olan talep USDJPY tarafındaki hareketlerin kısıtlı kalmasına yol açtı.
Uzun vadeli projeksiyonda düşüş trendi altında hareketini sürdüren USDJPY’de ticaret savaşlarının yarattığı endişe ile Yen’e olan talepte artış sürecek olursaa bu trendin direnci olan 111.90 altında düşüş eğilimi etkisini sürdürerek 109.00-108.00 bölgesine doğru hareketleri gündeme getirebilir. 108.00 altında ise 105.30 diğer önemli destek konumu olarak takip edilecek.
111.90 seviyesi bu hafta aşılabilirse yükseliş eğiliminin hızlanması 113.50 ve 114.60 dirençlerinin test edilmesini sağlayabilir. Paritede genel görüntü 111.90 altında düşüş trendinin devam ettiği yönünde

HAM PETROL

Geçtiğimiz hafta, ABD’de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verileri karmaşık bir görünüm sergilediği görülürken ham petrolün hafta içerisinde 67,21 seviyeleri civarını test ettiği fakat bu bölgede kalıcılık sağlayamadığı ve haftayı 64,39 seviyesinde tamamladığı görüldü. Diğer tarafta, 22-23 Haziran tarihinde gerçekleştirilecek olan OPEC toplantısı öncesinde petrol üreticileri arasında üretim arzına yönelik görüş ayrılıkları petrol fiyatlamaları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Teknik olarak baktığımızda, ham petrolün 21 haftalık hareketli ortalaması olan 65,30 seviyesi altında kalıcılık sağlaması durumunda geri çekilmelerin devamı görülebilir. Düşüşlerin devamında 62,60, 61,80 ve 60,50 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. OIası, yükseliş denemelerinde ise 65,30, 66,70 ve 67,20 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

S&P500

Geçtiğimiz hafta, ABD’de açıklanan verilerin karmaşık bir görünüm sergilemesi, Fed’in para politikası toplantısı sonrasında faiz oranında beklentilere paralel 25 baz puan artışa gitmesi ve ABD’nin Çin’den ithal edilen ürünlere yönelik ek tarifeler uygulayacağı yönünde ki haber akışları sonrasında hafta içerisinde, 2791 seviyelerini test eden S&P 500 vadeli kontrat endeksinin bu bölgede kalıcılık sağlayamadığı görüldü. Teknik olarak incelediğimizde, endeksin ara destek seviyesi olan 2740 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 2792, 2802 ve 2810 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası, gerri çekilmelerde ise 2740, 2732 ve 2725 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Haftalık Bültenin devamı için linki tıklayınız:

https://www.ahlforex.com.tr/tr-TR/haftalik-analiz/1951133782




 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.