Haftalık Eurobond Raporu (Vakıf Yatırım)

Yoğun bir seneyi geride bırakıyoruz. ABD 10 yıllık tahvilinin getirisi 2021 yılında enflasyon beklentileri, Fed’in tapering takvimi ve Covid gelişmeleri ile birlikte yılı 1.51% seviyesinde tamamladı. Gelişmekte olan ülkelerin risk primleri sınırlı yükseliş gerçekleştirdiler. Meksika’nın CDS’i 3.2 baz puan pozitif ayrıştı. Bu gelişmeler doğrultusunda GOÜ’lerin uzun taraflı eurobondlarının getirileri sınıflı yükseliş gösterirken Filipinlerin 10 yıllık ABD Doları bazlı kıymeti kısmı değer kazandı. Bu hafta yurt içinde enflasyon, ABD tarafında ise FOMC toplantı tutanakları ile tarım dışı istihdam verileri yakından takip edilecek.
 
İçeride risk primi bu yıl 178.8 baz puan artarak 564.19 puan seviyesine kadar yükseldi. Risk priminin yükselmesiyle Hazine, banka/özel sektör eurobondları negatif etkilendi. Kısa taraflı kıymetlerin ortalama getirileri 200-250 baz puan yükselirken, orta ve uzun taraflı kıymetler de getiriler ortalama 100-150 baz puan yükseldi. Hazine’nin en son ihracı olan 2033 vadeli kıymetin getirisi yılı 7.67%, Vakıfbank’ın 2022 vadeli kıymetin getirisi 7.08% seviyesinden yılı tamamladı. SPK, geçtiğimiz hafta Coca Cola’nın 750 Milyon $, Vakıfbank ve İş Bankası’nın 5 Milyar $ ihraç tavanlı sermaye benzeri tahvil ihracını onayladı
 
2021’in en dikkat çeken kıymeti İBB’nin 2025 vadeli tahvili oldu. Kıymetin fiyatı kabaca 12.19$ değer kaybetti. Risk priminindeki yukarı yönlü seyirden dolayı yatırımcılarımıza Hazine’nin kısa taraflı kıymetlerini öneririz.
 



Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş