Haftalık Bülteni (Işık FX)

Önümüzdeki Hafta; Noel Tatilleri İşlem Hacimlerini Sığlaştırabilir!
Haftanın başında piyasalar açısından Çin’den gelen bazı kritik veriler takip edilirken; Sanayi Üretimi ve Perakende Satışlar datalarında görülen beklentilerin üzerinde artışın yanı sıra, Sabit Varlık Yatırımları ve İşsizlik Oranı dataları da geçtiğimiz ayjki seviyelerinde gerçekleşme gösterdi. Euro Bölgesi, Britanya ve ABD tarafında öncü PMI dataları takip edilirken; bir çoğunun İmalat PMI’larının tahminleri karşılayamaması küresek ekonomik görünüme dair kısmi olarak risk artışlarına neden oldu. Haftanın devamında da yine bölgelerden önemli datalar takip edilirken, verilerin etkileri ise sınırlı ve geçici kaldı. Ayrıca, Japonya(BOJ) ve Birleşik Krallık(BOE) Merkez Bankalarının kararlarının da izlendiği haftada; bu merkez bankalarının faiz ve politika kararlarında herhangi bir değişikliğe gitmemesi de oynaklığı sınırladı. Fiyatlamaar üzerinde asıl etkileri görülen meselerin başında gelen Ticaret Savaşları açısından; önceki haftanın son işlem gününde tarafların faz 1 anlaşması üzerinde anlaştığına yönelik açıklamalara karşın, anlaşmanın imzaya döküldüğüne dair bir belge göremedik. Zira, hafatnın sonuna doğru ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin de: Anlaşmanın çevirilerinin dahi yapıldığını ancak imzaların Ocak ayında yapılacağını belirtti. Brexit tarafında da; önceki hafta Perşembe günü Birleşik Krallık’ta yapılan seçimler sonucunda Boris Johnson’un partisinin tek başına iktidar olacak üstünlüğü ele geçirmesi sonrasında bir Brexit anlaşmasının Avam Kamarası’na getirilmesi beklenirken, Brexit sonrası geçiş sürecinin 2020 sonunda bitecek olması açısından taraflar arasında bir ticaret anlaşması yapılıp yapılmayacağı konuları gündeme oturdu ve Poun üzerinde etkili oldu. Lokal risk unsuru olarak ABD Başkanı Donald Trump’ın, Temsilciler Meclisi’nin İstihbarat ve Adalat Komitelerindeki oturumlarının bitmesi ile genel kurul oylama süreci takip edilirken, Çarşambayı Perşembeye bağlayan gecenin ilk saatlerinde yapılan oylamalarda; beklenildiği gibi Başkan Donald Trump’ın azil edilmesi yönünde kararlar çıktı ve dosya Senato’ya gönderildi. İç tarafta hafta başında açıklanan Çeyreklik İşsizlik Ortalaması ve Bütçe Dengesi’nde önceki döneme göre iyi datalar görülürken, Perakende Satışlar’da aylık bazda yaşanan kısmi daralmaya karşın senelik bazdaki toparlanma da ivme kazandı. Ancak, önceki hafta alınan Zorunlu Karşılıkların kredi büyümesi ile ilişkilendiren uygulamaya yönelik TÜFE uyarlaması kararı, TCMB’nin 200 Bp’lık faiz indirimi ve ABD’nin Türkiye’ye yönelik yaptırım uygulamasının önünü açan Savunma Bütçesi’nin onaylanması ile yeniden oynaklık düzeyinin arttığı TL; ABD Doları ve Euro gibi gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kaybedetti. Ayrıca, Londra swap piyasası TL faizleri ile TCMB Politika arasındaki spreadin artış göstermesi ile de başlayan kısa vadeli swap hareketliliği sonrasında BDDK yeni bir tedbir açıkladı. BDDK’nın kararıyla: Vadesine 7 gün ve aşağısında süre kalan swapların yurtiçi bankaların spotta TL alıp döviz verdikleri ve vadesinde döviz alıp TL sattıkları işlemlerine özkaynaklarının yüzde 10’u sınırı getirilirken, karar sonrasında off shore TL faizlerinin yüzde 5’lerin de altına gerilemesi ise kritikti. Keza, 4,5 aydır swap ihalelerine ara veren TCMB’nin, BDDK’nın swap kararı sonrasında ihalelere başlaması de önemli gelişmelerdendi. Önümüzdeki hafta yine iç tarafta; siyasi ve jeopolitik risklerin durumunu öncelikli olarak takipte olacağız. Ayrıca, İmalat Güveni ve Kapasite Kullanım Oranı gibi önemli verilerin de izleneceği haftada olası kur hareketliliklerinde TCMB ve BDDK gibi regülatörlerden gelebilecek ekstra tedbirlerle de volatil işlemler görebiliriz. Noel tatillerinin yoğunluğu nedeniyle küresel tarafta işlem hacminin sığlaşabileceği haftada ise; ABD’den Yeni Konut Satışları, Dayanıklı Mal Sipraişleri gibi önemli veriler ve yine; Ticaret SAvaşları ve Brexit gibi sistematik risklerin durumu fiyatlamaalr üzerinde etkili olabilir.
EURUSD
Haftaya öncü PMI dataları ile başladığımız paritede, verilerden ziyade yine haber akışları kaynaklı fiyatlamalar ön plandaydı. Özellikle Tİcaret Savaşları meselesinde ABD ve Çin’in 1.faz anlaşma üzerinde mutabakat sağladığına yönelik haber akışları sonrasında halen ortaya bir imzalı belgenin çıkmamış olması tedirginliğe neden olurken, Brexit konusunda da Britanya Başbakanı Boris Johnson’un: Geçiş süresini uzatmayacaklarına yönelik söylemleri Euro’yu baskıladı. Noel tatillerinin olduğu yeni haftada; ABD’de bazı önemli veriler açıklanacak. Ancak, fiyatlamaların yine; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurları başta olmak üzere önemli haber akışları kaynaklı olarak gerçekleşmesini beklemekteyiz. Teknik olarak pariteye baktığımızda ise; 2018 Ağustos ayından başlayan düşen kanalın üst bandının denk geldiği 1.1175 direnç seviyesi, önümüzdeki haftada da kritik olacak. Zira, buranın kalıcılıkla aşılması halinde 1.1370-1.1425 bölgesi hedef haline gelebilir. Paritede düşen kanalın içerisindeki kalıcılığın devamında görülecek geri çekilmelerde ise; 1.1080, 1.1040 ve 1.1000 destek noktaları ilk etapta izlemeye alınabilir.
USDTRY
Kur tarafında haftaya TL tarafındaki kırılganlık ile yukarı yönlü spekülatif hareketlerle başladık. Özellikle ABD’nin olası yaptırımları ve yine Doğu Akdeniz’deki enerji koridoruna yönelik artan jeopolitik risklerle kurda yukarı yönlü hareketler ivme kazanırken, Çarşamba akşamı BDKK’nın oynaklık ve zımni oynaklığı düşürmeye yönelik swap kararının etkileri de offshore TL faizlerinin hızla düşmesi ile sınırlı kaldı. Akabinde ise TCMB’nin swap penceresini yeniden açmasıyla bir miktar geri çekilme görüldü. Küresel tarafta Noel tatillerinin olacağı haftada kur açısından yine; iç taraftaki gelişmeleri fiyatlayacağız. Özellikle de siyasi ve jeopolitik risklere dair gelişmelerin ön plana çıkacağı kurda, olası oynaklık artışı halinde TCMB ve BDDK gibi regülatörlerden gelebilecek yeni hamlelerle de fiyatlamalar görebiliriz. Teknik olarak ise; yukarı yönlü ataklarda yine 5,94 seviyesi kritik olacak. Buranın geçilmesi halinde 5.9660, 5.9800, 6.0140 ve 6.0425 direnç bölgeleri takip edilebilir. Kurda 5.90’ın altına geri çekilmelerde ise ,zleyebileceğimiz ilk destek noktaları 5.8815, 5.8670, 5.8440 ve 5.8290 ‘da bulunmakta.
GBPUSD
Önceki hafta yapılan Britanya seçimlerinde Düzenli Brexit yanlısı Boris Johnson’un tek başına iktidara gelmesiyle 1.3520 direncine kadar yükselen parite SNP Lideri Sturgeon’un: İkinci İskoçya Bağımsızlık Referandumu’nu istediklerine dair söylemleri ile kısmen geri çekilmişti. Hafta başlangıcında da satıcılı işlemler devam ederken, ayrıyeten Boris Johnson’un: Brexit geçiş süresinin uzatılmayacağına yönelik sööylemleri ile 1.30 seviyesinin altına kadar geri çekilmeler hızlandı. Önümüzdeki haftada da Brexit meselesine dair gelişmeler yine öncelikli olarak fiyatlamalar üzerinde etkili olabilir. Keza, ticaret savaşları meselesine dair haber akışlarının da önem arz edeceği parite açısından Noel tatili nedeniyle veri akışı ise sınırlı olacak. Teknik olarak baktığımızda; geri çekilmelerde 1.2990 destek noktası kritik olup, buranın da kırılması halinde 1.2770 bölgesi hedeflenebilir. 1.2990 üzeri kalıcılıkta görülebilecek alıcılı işlemlerde ise; 1.3050, 1.3100, 1.3150 ve 1.3190 dirençleri takip edilebilir.
BRENT PETROL
OPEC+’ın ek kesinti kararı ve ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinin 1.faz anlaşmasının tamamlandığına dair haber akışlarından destek bulan emtaia, bu haftaya da alıcılı başlarken; ayrıca küresel ekonominin ve buna paralel olarak petrol talebinin toparlanacağına dair artan beklentilerle yükselişini 66.80 direncine kadar devam ettirdi. Ancak, haftanın son işlem gününde; enerji Bilgi İdaresi İcra Direktörü Fatih Birol’ıun: Halen petrol arzı, petrol talebinden fazla şeklindeki söylemeleri bir miktar geri çekilmeye neden oldu. Noel tatilleri nedeniyle sıkışma görebileceğimiz önümüzdeki hafta yine, emtiada hareketliliğe neden olabilecek haber akışlarının; küresel risklere dair gelişmeler ile önemli üreticilerden gelecek arza yönelik açıklamalardan oluşmasını beklemekteyiz. Teknik olarak ise; yukarı yönlü ataklarda yine 66.80 direnç seviyesi önem arz edecek. Buranın aşılması halinde emtiada 69.60-69.95 bölgesi hedef haline gelebilir. Geri çekilmelerde ise 65.50-65.30 bölgesi kritik olup, buranın altına kalıcılıkla inilmesi halinde 63.90 bölgesine doğru satıcılı işlemler derinlik kazanabilir.
ONS ALTIN
Ticaret Savaşları meselesine dair ABD ve Çin’in 1.faz anlaşmaya yakın olduklarına dair haber akışlarınının borsalarda oluşturduğu ppozitifliğe karşın; Brexit geçiş süresine yönelik Boris Johnson’dan gelen olumsuz söylemlerin Pound varlıklarındaki sert satışlara neden olması da, Ons Altın’daki güvenli liman fiyatlamalarının bu haftada da devam etmesini destekledi. Ayrıca, önceki hafta takip ettiğimiz FED ve ECB kararları sonrasında; ECB’nin genişlemeci politikalarının devam etmesinin yanı sıra, FED’in de repo işlemlerine yönelik toplam 500 Milyar Dolarlık yeni bir paketi açıklaması da emtia açısından pozitif fiyatlamaların önünü açtı. Noel tatillerinin olacağı önümüzdeki haftada da; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurlarına dair gelişmeler ve ABD’den gelecek bazı kritik verileri sonuçları ile hareketler görebiliriz. Teknik olarak emtiadaki yukarı yönlü ataklarda izlenecek kritik direnç seviyemiz 1486 olacak. Zira, Eylül ayından gelen yükselen trendi de kesen bu seviyenin kalıcılıkla aşılabilmesi halinde 1515 seviyesine doğru alıcılı hareketler ivme kazanabilir. Diğer taraftan emtiadaki geri çekilmelerde ise; 1473, 1467, 1461 ve 1455 destek nokaları izlenebilir.




 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.