Haftalık bülten (Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık)

Borsadaki Güçlü İştah Devam Ediyor
Borsa endeksinde düzeltmenin ardından gelen toparlanma ile Eylül ayında oluşan 8400 zirvesi tekrar test
edilmek isteniyor. Piyasada bunu gerçekleştirecek iştah olduğu düşüncemi koruyorum. Bir süredir Global
piyasalardaki satış baskısı, BIST100 üzerinde de bir miktar etkili olmuştu ve bu dönemde 7400 seviyesine
doğru düzeltme satışları yaşadık. Ancak sonrasında BIST100 endeks dünyadan ayrışmaya devam etti.
Cuma günü S&P, beklenen yönde not görünümünü Negatif’den Durağan’a iyileştirdi. Not artırımı için
henüz çok erken olduğu yönündeki düşüncemi buradan bir kez daha hatırlatmak isterim. Zaten görünüm
Durağan iken kredi notu artmaz. Pozitif olmalı. Enflasyonda belirgin bir iyileşme görülmeden, OVP’de
belirtilen adımlar somut şekilde atılmadan, KKM’de ciddi bir başarı elde edilmeden ve en önemlisi Döviz
kurlarının piyasada serbest bir şekilde belirlenen bir dönem oluşmadan kredi notunda ciddi artılar
beklemiyorum. Buda 2024 ortalarını işaret ediyor. Ancak S&P’nin kararı piyasadaki mevcut pozitif algıyı
destekleyen bir nitelikte. Ayrıca bir coşku yaratmasını beklemiyorum.
Diğer yandan geçen hafta oluşan başarılı Banka ve şirket ihraçları, Mehmet Şimşek’in yabancı yatırımcılarla
temaslarına bakıldığında yabancı ilgisinin yüksek olduğunu söylemek mümkün. Ancak bu ilgi henüz Türk
Varlıklarında güçlü bir alıma geçmiş değil. Borsadaki yabancı takas oranının %36 seviyelerine geldiğini
görmekteyiz. %32 seviyelerinden hızlı bir yükseliş görünüyor. Yeri gelmişken söylemekte yarar var, yabancı
takasındaki bu artış QNB Finansbank hissesindeki yükselişten kaynaklanıyor. QNB hariç bakıldığında
yabancı oranında önemli bir artış mevcut değil. Çok ciddi bir yabancı girişinin kısa vadede olmasını
beklemiyorum. Sadece çok sınırlı ve daha kısa vadeli fon girişleri olabileceğini düşünüyorum.
Genel olarak piyasa hakkında pozitif beklentim devam ediyor. Mayıs ayından bu yana pozisyonuna sahip
çık veya hissene sahip çık mottomu koruyorum. Rasyonel dönüş sürecinin önemli bir hikâye olduğunu ve
uzun vadede piyasalarda pozitif etki yaratmasını bekliyorum. Özellikle şuan 390 seciyelerinde olan CDS
risk primlerinin zamanla 200 seviyelerine kadar gerileme beklentisi, uzun vadede piyasayı güçlü tutacaktır.
Elbette verilen sözler yerine getirilir veya Mart 2021 gibi Naci Ağbal travması yeniden yaşanmazsa.
Borsa İçin Bilanço Beklentileri Ekim İle Başlayacak
Ekim ayına girmemizle birlikte Bilanço beklentileri yavaş yavaş alınmaya başlanacak. Bunun etkilerini
Ulaştırma hisselerinde özellikle Havacılık hisselerinde görmeye başladık bile. Covid baskılarına yönelik
beklentiler sektörde hala taze iken, son kez bilanço yükselişleri oluşabilir. THYAO, PGSUS ve TAVHL için
pozitif bir ay görülebilir. En yüksek sezon sonuçlarını açıklamaları bekleniyor. Diğer yandan CCOLA ve
AEFES içinde güçlü sonuçların beklendiği bir çeyrek göreceğiz. 2Ç sonuçlarında Çimento şirketlerinin öne
çıktığını görmüştük. Aynı ivmenin devam etmesi ve 3Ç sonuçlarının güçlü olması beklenebilir. OYAKC,
CIMSA, AFYON, AKCNS ‘da güçlü büyüme ve kar marjları devam edebilir. Yapı Kimyasalları açısından
KLKIM, Telekomünikasyon olarak TCELL, Enerji ekipman sektör olarak ASTOR ve ALFAS, Petrokimya olarak
TUPRS, bunların dışında ESCAR, ZOREN, YUNSA, TTRAK, TOASO, BRISA, AGHOL, DESA, DERIM, AYGAZ,
KCHOL, DOHOL, ELITE, DOAS ve FONET güçlü sonuçlar beklediğim şirketler.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
tuncaytursucu@yahoo.com
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.