Haftalık Bülten (Dinamik Menkul Değerler )

ABD Başkanı Trump'ın Meksika'ya uygulayacağı gümrük vergilerini durdurmasının ardından piyasalarda olumlu bir hava oluşmuş olsa da ABD Devlet Başkanı Trump'ın Çin ile olan ticaret savaşları ve FED'e yönelik yaptığı açıklamaların ardından bu olumlu hava yerini negatif bir görünüme bıraktı. Trump, G-20 zirvesi öncesinde yaptığı açıklamalarda Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in G-20 Liderler Zirvesine katılmaması halinde Çin'e ek vergi uygulayacağını belirtti. Geçtiğimiz ay 200 milyar dolarlık Çin ürünlerine yönelik gümrük vergilerini yükselten ABD, G-20 zirvesinde Çin devlet başkanı Xi ile bir görüşme yapılamaması halinde 300 milyar dolarlık ürün içinde gümrük vergilerinin %25 veya daha fazla oranda yükselteceğini belirtti. Ayrıca Trump FED'in kendisini dinlemediğini ve hata yaptığını vurguladı. FED'in uygulamış olduğu parasal sıkılaştırmayı gülünç olarak betimleyen Trump faiz oranlarının çok yüksek olduğunu tekrarlayarak Euro ve diğer para birimlerinin dolar karşısında devalüe olduğunu ve bu durumunda ABD ekonomisi için olumsuz sonuçlar doğurduğunu belirtti. Tüm bu gelişmelerin ardından azalan risk iştahı sonucunda güvenli liman talebi toplayan ons altın son 1 yılın en yüksek seviyesine çıkarak değer kazancını sürdürmeye devam etti. Dolar endeksi ise 97.48 seviyesinin hemen üzerine kadar yükseliş gösterdi. Geçen hafta Amerika'da açıklanan önem derecesi yüksek verilere baktığımızda ABD ÜFE verisi Mayıs ayında aylık bazda %0.2 ile beklentilere paralel, ABD TÜFE verisi Mayıs ayında aylık bazda %0.1 ile beklentilere paralel, ABD haftalık işsizlik maaşlarından yararlanma başvuruları 222k ile beklentilerin üzerinde, ABD ham petrol stokları ise 2.206M ile beklentilerin oldukça üzerinde açıklandı. ABD'de petrol stoklarının beklentilerin üzerinde seyretmesi ve küresel büyümedeki durgunluğun verdiği endişe ham petrol fiyatlarında değer kaybına yol açmış olsa da perşembe günü Umman denizinde petrol tankerinin saldırıya uğraması haberleri ile ham petrol son beş ayın en düşük seviyesinden alıcılarla karşılaştı. ABD'nin saldırıya uğrayan tankerlerin sorumlusu olarak İran'ı işaret ediyor olması ise bölgede gerilimin tırmanacağını gösteriyor. Ayrıca bu hafta çarşamba günü açıklanacak olan FED faiz oranı kararı piyasada odak noktası konumunda olacak. Trump'ın son dönemlerde FED in politikalarını sert bir dille eleştirmesinin ardından,FED'in ilerleyen dönemlerde faiz indirimi sinyali vermesi durumunda piyasalarda hareketlilik gözlemlenebilir.
Avrupa'daki gelişmelere baktığımız zaman ise İngitere'den gelen veriler küresel piyasaların odağında yer alırken İngiltere ekonomik büyüme verisi yıllık bazda %1.3 olarak açıklanarak bir önceki seviyenin altında kaldı. Aylık bazda bakıldığında ise -%0.4 ile beklentilerin altında açıklandı. İmalat üretimi Nisan ayında aylık bazda -%3.9 sanayi üretimi Nisan ayında aylık bazda -%2.7 ile beklentilerin oldukça altında kaldı. TÜFE verisi ise yıllık bazda %2.7 ile beklentilere paralel açıklandı. İngiltere ortalama gelir ve ikramiye endeksi %3.1 ile beklentilerin üzerinde, işsizlik hakkı başvurusu sayısındaki değişim Mayıs ayında %2.7 ile beklentilere paralel açıklandı. GBPUSD paritesi ise yatay banttaki seyrine devam etti. Almanya'da enflasyon verisi Mayıs ayında yıllık bazda %1.4 ve aylık bazda ise %0.2 ile beklentilere paralel açıklandı.İsviçre libor oranında bir değişikliğe gitmezken -%0.75 le beklentilere paralel açıklandı.
Asya'da açıklanan önem düzeyi yüksek verilere baktığımızda Japonya ekonomik büyüme verisi %0.6 ile beklentilerin üzerine geldi. Nikkei 225 endeksi ise haftayı kısmi bir düşüşle tamamladı. Çin'de açıklanan ihracat verisi mayıs ayında yıllık bazda %1.1 ile beklentilerin üzerinde ithalat ise mayıs ayında yıllık bazda -%8.5 ile beklentilerin oldukça altnda açıklandı. Ticaret dengesi verisine bakıldığında ise 41.65B ile beklentilerin üzerinde geldi. Diğer taraftan Shanghai endeksi haftayı yükselişle tamamladı.
Yurt içi piyasalarda ise gündem TCMB'nin faiz kararı ve S-400 meselesi üzerinde yoğunlaştı. TCMB politika faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmezken %24 oranında sabit tutarak sıkı duruşunu korudu. Ayrıca MB Haziran ayı metninde değişikliğe giderek "Fiyatlama davranışlarına dair riskleri sınırlamak ve enflasyonun düşüş sürecini hızlandırmak amacıyla sıkı parasal duruşun korunmasına karar verilmiştir" ifadeleri kullanıldı. Bir diğer gündem maddesi olan S-400 ile ilgili olarak Cumhurbaşkanı Erdoğan "Türkiye S-400 savunma sistemini alacaktır demiyorum, almıştır. Biz bu işi bitirdik." diyerek net bir tavır ortaya koydu. Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu ise konuyla ilgili olarak "S-400'ler Türkiye'ye gelecektir. Türkiye aldığı karardan vazgeçmez." diyerek Türkiye'nin S-400 konusunda kararlılığına vurgulama yaptı. Artan siyasi riskler TL varlıklarda değer kaybına yol açarken, İstanbul seçiminin yaklaşması ile oynaklık devam edecek gibi gözüküyor. Bu gelişmelerin ardından kur 5.8715 seviyesinin üzerine çıkarak dolar lehine fiyatlandı. Bist100 endeksi ise son haftalardaki kazançlarını silerek haftayı değer kaybıyla tamamladı. Ayrıca Türkiye Cari işlemler 1.33 Milyar dolar açık vererek beklentilerin altında açıklandı. Böylece 12 aylık cari işlemler açığı 8.634 milyon dolar oldu. Son olarak ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin kredi notunu Ba3'ten B1'e düşürdü ve görünümü negatif olarak açıkladı.
Bu hafta açıklanacak önem düzeyi yüksek verilere baktığımız zaman:
17 Haziran 2019, Pazartesi
Türkiye Çeyreklik İşsizlik Ortalaması (Önceki %14.7)
Türkiye Bütçe Dengesi (Önceki -18.32B)
18 Haziran 2019, Salı
Türkiye Parekende Satışları (Önceki -%3.89)
Euro Bölgesi Tüketici Fiyat Endeksi (Beklenti %1.2 / Önceki %1.2)
ABD İnşaat İzinleri (Beklenti 1.300M / Önceki 1.290M)
19 Haziran 2019, Çarşamba
İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi (Beklenti %2.2 / Önceki %2.1)
ABD Ham petrol Stokları (Önceki %2.206M)
FED Faiz Oranı Kararı (Beklenti %2.50 / Önceki %2.50)
FOMC Basın Toplantısı
20 Haziran 2019, Perşembe
 Japonya Faiz Oranı Kararı (Beklenti -%0.10 / Önceki -%0.10)
 Japonya Merkez Bankası Basın Konferansı
İngiltere Faiz Oranı Kararı (Beklenti %0.75 / Önceki %0.75)
Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Beklenti 12.0 / Önceki 16.6)
21 Haziran 2019, Cuma
Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Beklenti 44.5 / Önceki 44.3)
Euro Bölgesi İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Beklenti 48.1 / Önceki 47.7)
ABD Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Beklenti 52.2 / Önceki 50.5)
ABD Mevcut Konut Satışları (Beklenti 5.24M / Önceki 5.19M)
verilerini dikkatle takip edeceğiz.

EURUSD
Geçtiğimiz haftaya 1.1355 ana direnç seviyesinin hemen altında başlayan parite bu seviyeden aşağı yönlü baskılanarak satıcılı seyrini kritik 1.1220 seviyenin altına kadar derinleştirdi. Parite hem psikolojik hem teknik açıdan kritik olan bu seviyenin altında kaldığı sürece aşağı yönlü algının artış göstereceğini belirtmek isteriz. Parite bu seviyenin altında işlem görmeye devam ettiği takdirde 1.1103 ve 1.0980 ana destek seviyelerini takip edeceğiz. Bu seviyelerin kırılması durumunda ise 1.0838 kritik destek seviyesi karşımıza çıkabilir. Ancak Cuma günü sert satış baskısına maruz kalarak 1.1220 seviyesinin altına baskılanan parite tepki alımlarıyla karşılaşıp yönünü yukarı çevirirse bu kritik direnç seviyesini yakından takip edeceğiz. Bu seviyenin aşılması halinde parite üzerinde euro lehine fiyatlamalar gözlemlenebilir. Böyle bir durumda 1.1253 ve 1.1285 dirençleri karşımıza çıkabilir. Bu seviyelerin aşılması halinde ise 1.1314 ve 1.1355 kritik direnç seviyesini takip edeceğiz.
Destek: 1.1103 - 1.0980 - 1.0830
Direnç: 1.1220 - 1.1253 - 1.1350

GBPUSD
Geçtiğimiz pazartesi günü 1.2768 direnç seviyesinin altında negatif bir seyirle işlem görmeye başlayan parite, satıcılı seyrini derinleştirerek 1.2668 kritik seviyesini seviyesini kırdıktan sonra 1.2607 seviyesinin altına kadar baskılandı. Parite 1.2668 ana direnç seviyesinin altında kaldığı sürece dolar lehine algının güçlenerek artış göstereceğini düşünmekteyiz. Aşağı yönlü işlemlerin devam etmesi halinde bu hafta 1.2529 ve 1.2395 ana destek seviyesi gündemimize gelebilir. Bu seviyelerin kırılması satıcılı seyrin güçlenerek 1.1979 ana destek seviyesine doğru derinleşmesine neden olabilir. Aksi bir senaryoda ise haftanın son 3 işlem günü aşağıya doğru baskılanan sterlin dolar paritesinin, bu hafta tepki alımlarıyla karşılaşması durumunda 1.2607 ve 1.2668 ana direnci gündemimize gelebilir. 1.2668 ana direnç seviyesinin aşılması halinde sterlin lehine algı güçlenerek artış gösterebilir. Böyle bir durumda 1.2723 ve 1.2768 dirençleri karşımıza çıkmaktadır.

Destek: 1.2529 - 1.2395- 1.1979

Direnç: 1.2607 - 1.2668 - 1.2723


USDTRY

TCMB'nin faiz kararında değişikliğe gitmemesinin ardından TL lehine fiyatlanan kur 5.7553 desteğine kadar geri çekildikten sonra Cumhurbaşkanının S-400 ler hakkında kesin söylemlerinin ardından 5.8715 desteğinin üzerine kadar yükseliş sergiledi. Bu hafta kur yükseliş eğilimini devam ettirirse 5.9596 ve 6.0268 ana direnç seviyesi karşımıza çıkabilir. 6.0268 kritik direnç seviyesinin korunması durumunda kurda TL lehine algı tekrar kuvvetlenebilir. TL lehine fiyatlamaların kur üzerinde etkisini göstermesi durumunda 5.8715 ve 5.7978 seviyeleri karşımıza çıkabilir. Bu seviyelerin altına yaşanacak fiyatlamalarda ise 5.7553 ve 5.7080 seviyeleri gündeme gelebilir. Ancak bu hafta doların küresel piyasalarda değer kazanmasıyla 6.0268 kritik direnç seviyesi aşılırsa 6.1328 direncini takip edebiliriz.

Destek: 5.8715 - 5.7978 - 5.7553

Direnç: 5.9596 - 6.0268 - 6.1328


CRUDE OİL

Geçtiğimiz haftanın ilk gününden itibaren kademeli olarak değer kaybı yaşayan ham petrol, Umman Denizinde iki petrol tankerinin saldırıya uğramasının ardından 51.95 seviyesinin üzerinde fiyatlandı. Ham petrolde yukarı yönlü işlemlerin devamı halinde 52.72 karşımıza çıkacak ilk direnç seviyesi olmaktadır. Bu seviyenin aşılması halinde ise 53.43 ve 54.14 ana direnç seviyesi karşımıza çıkabilir. Yukarı yönlü potansiyelin güçlenerek artış gösterebilmesi için bu kritik seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünmekteyiz. Kritik 54.14 direncinin aşılması halinde alıcılı seyir 54.82 ve 55.43 dirençlerine doğru genişleme gösterebilir. Ancak ham petrol geçen hafta yaşadığı değer kaybını bu haftaya taşıdığı takdirde 51.95 ve 51.08 destek seviyeleri karşımıza çıkabilir. Bu seviyelerde yaşanacak olası kırılmalarda ise aşağı yönlü işlemlerde 50.17 ve 49.33 ana destek seviyesi karşımıza çıkabilir. 49.33 destek seviyesi korunduğu takdirde ham petrol tepki alımlarıyla karşılaşabilir.

Destek: 51.95 - 51.08 - 49.33

Direnç: 52.72 - 53.43 - 54.14

ALTIN

Küresel risk iştahının azalması nedeniyle geçtiğimiz hafta başından itibaren sert yükseliş gösteren değerli metal 1352 seviyenin üzerine çıktıktan sonra kar satışlarıyla karşılaşarak 1338 kritik seviyesine doğru baskılandı.Kar satışlarının devam etmesi durumunda bu hafta 1338 ana destek seviyesini takip edeceğiz. Bu seviyenin kırılması aşağı yönlü işlemlerin hız kazanmasını tetikleyerek 1327 ve 1316 destek seviyelerinin gündeme gelmesine zemin hazırlayabilir. Ancak değerli metal geçen hafta sergilediği yükselişini gelecek haftaya taşımayı başarırsa 1352 ve 1365 kritik direnç seviyesi karşımıza çıkmaktadır. Kritik 1365 seviyesinin aşılması halinde altın lehine potansiyel güçlenerek artış gösterebilir.Böyle bir durumda 1377 direnci karşımıza çıkabilir.

Destek: 1338 - 1327 - 1316

Direnç: 1352 - 1365 - 1377


Dinamik Menkul Değerler A.Ş.
https://dinamikmenkul.com/
https://analiz.dinamikmenkul.com/


***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.