Haftalık bülten (Anadolu Yatırım)

Küresel piyasalarda bu hafta Fed ve ECB’nin faiz kararları takip edilecek…
Küresel piyasalarda bu hafta ABD’de Fed’in faiz kararı, öncü büyüme rakamları ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları, Euro Bölgesi’nde ECB’nin faiz kararı ve PMI verileri, Almanya’da öncü TÜFE ve PMI verileri, İngiltere’de PMI verileri, Japonya’da BoJ’un faiz kararı ve enflasyon rakamları, yurt içinde ise güven endeksleri ve TCMB enflasyon raporu öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer alıyor. Yurt içinde ayrıca YKBNK, AKBNK, TAVHL, TOASO, OTKAR, GARAN, TTRAK ve FROTO’nun 2Ç23 finansal sonuçları izlenecek.

ABD’de bu hafta gözler Fed’in faiz kararında olacak. Haziran ayında faiz artırımlarına ara veren merkez bankasının bu ayki faiz kararı 26 Temmuz Çarşamba günü TSI 21:00’da açıklanacak. Fed’in faizi 25 baz puan artışla %5,25-5,50 seviyesine yükseltmesi bekleniyor. Haziran ayında yayımlanan Dot Plot’ta 2023 yılı medyan faiz beklentisi %5,6 seviyesine yükseltilmişti. Ancak enflasyonda gerilemenin devam etmesi ile Amerikan Merkez Bankası’nın bu yıl son kez faiz artıracağı beklentileri de kuvvetlendi. FOMC toplantısı sonrası yayımlanacak metinde ve Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşmasında gelecek döneme ilişkin mesajlar takip edilecek. Faiz artırımlarına devam edileceğine yönelik şahin mesajların gelmesi durumunda piyasalarda risk iştahı zayıflayabilir. CME FedWatch’da eylülde faizin sabit tutulacağı olasılığı %84 olarak fiyatlanmaktadır. Ülkede faiz kararının yanı sıra ikinci çeyreğe ilişkin öncü büyüme rakamları ile Fed’in enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (çekirdek PCE) izlenecek. ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde %2 büyümüştü. 2Ç23’te beklenti %1,8 seviyesinde bulunmaktadır. Veri detayında büyümeye hangi kalemlerin destek verdiği yakından takip edilecek. 28 Temmuz Cuma günü TSI 15:30’da açıklanacak olan çekirdek PCE’de beklenti aylık %0,20 artış olacağı yönünde. Çekirdek PCE mayısta yılık bazda %4,60 artış kaydetmişti. Ülkede ayrıca bu hafta 2Ç23’e ilişkin bilançoların açıklanmasına devam edilecek. Geçtiğimiz haftayı ABD’nin üç majör endeksi karışık seyir ile tamamladı. Haftalık bazda Dow Jones %2,08, S&P500 %0,69 değer kazanırken, Nasdaq %0,57 düştü.














Euro Bölgesi’nde ECB’nin faiz kararı ve PMI verileri, Almanya’da öncü TÜFE ve PMI verileri, İngiltere’de PMI verileri takip edilecek. Euro Bölgesi’nde yüksek enflasyonla mücadele için ECB faizleri haziranda 25 baz puan artışla %4,00 seviyesine çıkarmıştı. 27 Temmuz Perşembe TSI 15:15’te gerçekleşecek olan toplantıda faizin 25 baz puan artışla %4,25 seviyesine yükseltilmesi bekleniyor. Faiz kararının ardından ECB Başkanı Christine Lagarde’ın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları takip edilecek. Euro Bölgesi’nde bileşik PMI’ın 49,9’dan 49,6’ya gerilemesi bekleniyor. Haziranda imalat PMI için beklenti 43,3, hizmet PMI için ise 51,4 seviyesinde bulunmaktadır. Almanya’da haziran ayı enflasyonu yıllık bazda %6,40 seviyesine yükselmişti. Enflasyondaki yükselişte gıda ve enerji fiyatlarındaki seyir etkili oldu. Temmuzda tüketici enflasyonunun %0,30 artışla yıllık bazda %6,20 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ülkede ayrıca ekonomik durumu yansıtmaları ve ekonomik aktiviteye ilişkin öncü gösterge olmaları sebebiyle yakından takip edilen PMI verileri açıklanacak. Bileşik PMI’ın 50,6’dan 49,3’e, imalat PMI’ın 40,6’dan 40,3’e, hizmet PMI’ın ise 54,1’den 53,3’e gerilemesi bekleniyor. İngiltere’de bu hafta PMI verileri takip edilecek. Haziranda bileşik PMI 52,8, imalat PMI 46,5 ve hizmet PMI 53,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Temmuzda beklenti sırasıyla 52,2, 45,9 ve 53,0 seviyelerinde bulunmaktadır.

Çin’de bu hafta öne çıkan bir veri olmazken, Japonya’da merkez bankasının (BoJ) faiz kararı ve enflasyon rakamları takip edilecek. Ultra geniş para politikasına devam etmesi beklenen BoJ faizi haziranda -0,10% seviyesinde sabit bırakmıştı. Ülkede Tokyo çekirdek TÜFE haziranda yıllık bazda %3,20, manşet TÜFE ise %3,10 seviyesinde gerçeklemişti.

Yurt içinde güven endeksleri ve TCMB enflasyon raporu öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer alıyor. Reel kesim güven endeksi haziranda bir önceki aya göre 0,1 puan azalarak 108,2 seviyesinde gerçekleşmişti. Diğer yandan güven endeksi hizmet ve perakende ticaret sektörlerinde yükselirken inşaat sektöründe düştü. Güven endeksi haziran ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %0,6 ve perakende ticaret sektöründe %0,9 artarken inşaat sektöründe %3,5 azaldı. Ekonomik güven endeksi haziranda %2,5 oranında azalarak 101,1 seviyesinde gerçekleşti. Endeksin 100'den büyük olması ekonomik duruma ilişkin iyimserliği gösterirken, 100'den küçük olması ekonomiye ilişkin kötümserliği gösteriyor. Ekonomik güven endeksi mayıs ayında 103,7 ile yirmi ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşmişti. Yılın üçüncü enflasyon raporuna ilişkin toplantı Hafize Gaye Erkan başkanlığında 27 Temmuz Perşembe saat 10:30’da gerçekleşecek. TCMB Başkanı Erkan’ın gelecek döneme ilişkin mesajları yakından takip edilecek. Merkez Bankası yılın 2. Enflasyon Raporu toplantısında yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 22,3, 2024 sonu tahminini de yüzde 8,8'de sabit tutmuştu. Yurt içinde bu hafta ayrıca; 2Ç23 finansal sonuçları, kapasite kullanım oranı, TCMB PPK toplantı özeti, menkul kıymet istatistikleri, para ve banka istatistikleri takip edilecek.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.