Haftalık Bülten (Anadolu Yatırım)

Geçtiğimiz hafta piyasalarda istihdam verileri takip edildi...
Geçtiğimiz hafta ABD'de JOLTS açık iş imkanları, Mart 2021'den bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşirken ABD özel sektör istihdam verileri beklentilerin altında açıklanarak, iş gücü piyasasındaki gevşemeye işaret etti. Tarım dışı istihdam, kasımda 199 bin kişi artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İşsizlik oranı yüzde 3,9'dan 3,7'ye düştü. Fed'in yakından takip ettiği ortalama saatlik kazanç ise %0,4 artış gösterdi. Böylelikle son dört aydaki en yüksek artış yaşanmış oldu. İstihdamda beklenti üzeri açıklanan veri ile işsizlik oranındaki düşüş, iş gücü piyasasının güçlü seyretmeye devam ettiğine işaret etti. Piyasalarda 250 baz puanlık faiz indiriminin mart ayında gerçekleşme ihtimali %52'den %43,2'ye gerilerken, mayıs ayında %49,3 olarak fiyatlanmaktadır.

ABD borsalarında geçtiğimiz hafta ABD ekonomisinin "yumuşak iniş" beklentilerinin artışı ile alıcılı bir seyir izlendi. Haftalık bazda Nasdaq %0,69, Dow Jones %0,01, S&P 500 ise %0,20 değer kazandı. Piyasalarda faiz indirimlerinde artan iyimserliğin etkisi ile ABD 10 yıllık tahvilleri %4,10 ile son üç ayın en düşük seviyelerine geriledi. Açıklanan verilerle birlikte tahvil faizleri yükselişe geçerek haftayı %4,23 seviyesinde tamamladı. Bu hafta gerçekleştirilecek ABD 10 yıllık tahvil ihalesi tahvil piyasalarındaki seyre etki edebilir. Dolar endeksi (DXY) haftayı %0,68 artışla 103,98 seviyesinden tamamladı. OPEC+ arz kesintileri ile ilgili şüphelere ek olarak ABD ihracatında gerçekleşen rekor seviyelerin ardından brent petroldeki düşüş eğilimi devam ederek haftayı varil başına 75,65 dolardan tamamladı. Haftaya rekor seviyeden (2145) başlayan ons altındaki dengelenmeler ile geçtiğimiz hafta %3,2 azalışla 2004,16 dolardan tamamlandı.

Yurt içinde geçtiğimiz hafta TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Kasım 2023'te aylık %3,28 artarken, yıllık bazda %61,36'dan %61,98'e yükseldi. TCMB tarafından yayımlanan fiyat istikrarı raporunda doğal gaz hariç tutulduğunda tüketici fiyatları artış oranındaki yavaşlama eğiliminin sürdüğünü belirtildi. Bununla birlikte doğal gazın etkisinin aralık ayında zayıflayacağı öngörüsü iletildi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Orta Doğu, Afrika Ülke Reytingleri Direktörü Frank Gill, Türkiye ekonomisinin dengelendiğine dair işaretlerin güçlendiğini, bunun da kredi not görünümünde olumlu etki ettiğini belirtti. Deutsche Bank analistleri, Türk Lirasında önümüzdeki yılda iyi performans göstermesi için alan gördüğünü iletti.

Yeni haftada gözler merkez bankalarının faiz kararında olacak…
Yeni haftada; ABD'de Fed faiz oranı kararı ile Ekonomik Projeksiyon Raporu, Euro Bölgesi'nde ve İngiltere'de faiz oranı kararı, Almanya'da imalat PMI, Çin'de sanayi üretimi, Japonya'da ÜFE, yurt içinde ödemeler dengesi istatistikleri takip edilecek.

Bu hafta ABD'de ilk olarak odak 12 Aralık Salı günü TSI 16:30'da açıklanacak TÜFE verilerinde bulunuyor. Manşet TÜFE'nin kasım ayında sabit kalarak yıllık bazda %3,20'den %3,1'e gerilemesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'de ise beklentiler kasım ayında %0,30'luk artışla yıllık bazda %4,0'da sabit kalınması yönünde bulunuyor. Enflasyon verilerini takiben 13 Aralık Çarşamba günü TSI:21:00'da Fed'in faiz oranı kararı, ekonomik projeksiyon raporu ile Fed Başkanı Powell'ın karara ilişkin açıklamaları takip edilecek. Fed toplantısında faiz oranlarının %5,25-%5,50'de sabit tutulma olasılığı %97,1 olarak fiyatlanmaktadır. Eylül ayında yayımlanan Ekonomik Projeksiyon raporunda 2023 yılı büyüme tahmini %1,0'den %2,1'e revize edilirken, işsizlik oranı %4,1'den %3,8'e düşürüldü. Çekirdek PCE için 2023 beklentisi ise %3,9'dan %3,7'ye revize edildi. Dot Plot'ta 2023 yılı medyan faiz beklentisi ise %5,6 seviyesinde sabit kalırken 2024 yılı faiz beklentisi %4,6'dan %5,1'e yükseltildi.

Yurt içinde bu hafta odak ödemeler dengesi istatistiklerinde bulunuyor. TCMB verilerine göre cari hesap eylül ayında 1,88mlr dolar fazla verdi. Foreks anketinde cari dengenin 800mn dolar fazla vermesi bekleniyor. Uluslararası derecelendirme kuruluşu S&P 1 Aralık'ta yaptığı takvim dışı değerlendirmede Türkiye'nin kredi notu görünümünü "durağan"dan "pozitif"e yükseltmişti. Gelen açıklamada ödemeler dengesindeki iyileşmenin ve döviz rezervlerindeki artışın hızlanması ve dolarizasyondaki düşüş ile uzun vadeli notun bir kademe yükseltilebileceği belirtilmişti. 15 Aralık Cuma günü ise uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in ,Türkiye değerlendirmesi takip edilecek.

ABD'de bu hafta ayrıca New York Fed Tüketici enflasyon beklentisi, OPEC aylık rapor, ÜFE, haftalık işsizlik başvuruları, perakende satışlar , New York Fed imalat endeksi, kapasite kullanım oranı, sanayi üretimi, S&P Global bileşik, hizmet ve imalat PMI öncü verileri takip edilecek.

New York Fed tüketici enflasyon beklentisinin %3,80 olması bekleniyor. ÜFE'nin kasım ayında %0,10 artışla yıllık bazda %1,00 olarak açıklanması bekleniyor. ÜFE ekim ayında %0,50 azalarak yıllık bazda %1,30 seviyesinden açıklanmıştı. Çekirdek ÜFE'de ise beklentiler kasım ayında %0,20 artışla yıllık bazda %2,40'tan %2,30'a gerilemesi yönünde bulunuyor. ABD'de perakende satışların kasım ayında %0,10 azaldığı öngörülmektedir. Perakende satışlar ekim ayında %0,10 azalarak yıllık bazda %2,48 oranında gerçekleşmişti. New York Fed imalat endeksi kasımda 9,10 puan açıklandı. Kapasite kullanım oranının %78,90'dan %79,10'a çıkması bekleniyor. Sanayi üretiminin kasım ayında %0,20 artış göstermesi bekleniyor. Haftanın son gününde ayrıca aralık ayı öncü PMI verileri takip edilecek. Hizmet PMI'ın 50,8'den 50,5 puana yükselmesi beklenirken, imalat PMI'ın 49,4'ten 49,1 puana gerilemesi bekleniyor.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.