Haftalık Borsa Strateji Bülteni ve İzlediğimiz Hisseler (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçtiğimiz hafta Borsa İstanbul dünyadan pozitif ayrışma serüvenine ara vererek haftayı %1.4 aşağıda kapadı. Küresel piyasalar ise pozitif ayrıştı. Bu hafta dışarıda yoğun veri akışı var. Fed’de verilerin sunduğu yolda yürümeye devam ediyor. 2 Kasım toplantısında 75 baz puanlık faiz artırımı kesin gözüyle bakılıyor. Ancak ABD ekonomisine yönelik verilerin beklentilerden zayıf gelmeye devam etmesi Aralık ayı toplantısında da Fed’in şahin duruşunu destekleyebilir. Başka bir deyişle bu hafta açıklanacak ABD verileri risk alma iştahını etkileyebilir.
Veri bombardımanı!
Haftaya Euro Bölgesi TÜFE ve büyüme verileri ile başlıyoruz. Euro Bölesinde Enflasyon oldukça sert. Henüz bir yumuşama sinyali gelmedi. Geçen hafta piyasa beklentisine pararlel olarak 75 baz puan faiz artıran ECB için yükselen TÜFE verileri daha şahinleşmenin kapısını açabilir. Avrupa’da büyümenin yavaşlamaya evrilmesini beklemekteyiz. Dolayısıyla zayıf gelebilecek veriler Euro’da baskıyı artırabilir. Salı günü Asya, Türkiye, İngiltere ve ABD’de imalat PMI verileri ön plana çıkıyor. Bununla birlikte OPEC toplantısı takip edilecek.
Çarşamba günü Fed toplantısı piyasanın ana gündemini oluşturacak. 75 baz puanlık faiz artırımı piyasa fiyatlaması içine girdi ancak Aralık toplantısı için yeni bir algı oluşabilir. 21:00’de Fed kararının ardından TSİ 21:30’da Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları izlenecek. Bununla birlikte Çarşamba günü ADP özel sektör istihdam değişi açıklanacak. Perşembe günü hem içeride hem de dışarıda gündem yoğun! Yurt içinde Ekim ayı TÜFE verisi açıklanacak. Enflasyon artışının devam etmesi beklenirken bunun TCMB’nin para politikası kararına yansımasını beklemiyoruz. Bununla birlikte İngiltere Merkez Bankası faiz kararı takip edilecek.
Cuma günü ise yurt içi cari ödemeler dengesi, Euro Bölgesi ve Asya’da hizmetler PMI ile ABD’de tarım dışı istihdam açıklanacak. Ekim ayına ait tarım dışı istihdam verisinin beklentisi 200 bin kişilik istihdam artışı yönünde. Verilerin beklentilerden sapma göstermesi dolar endeksi etkileyebilir ancak aynı hafta Fed toplantısı da olacağından hangisinin ağır basacağını izleyeceğiz.
Yurt dışında hava değişiyor mu?
Aslında mevcut konjonktürde önemli bir değişim yok. Ancak ABD endeksleri oldukça sert satıldı. Dolayısıyla son haftalarda bardağın dolu tarafı ön plana çıkmaya aday gibi. 2 Kasım’daki Fed toplantısı ve bu ay gelecek veriler Aralık ayı toplantısına yönelik algılamaları güçlendirecektir. Şimdilik ana senaryo Fed’in agresif faiz artırım hızını sürdürmeyeceği ve önümüzdeki toplantılarda faiz adımı azaltacağı yönünde. Dahası resesyon endişelerinin arttığı bu dönemde Fed’in agresif kalma gibi bir lüksünün olmadığı düşünülüyor. Bu algılamaları net bir şekilde değiştirmese de ABD endekslerinde yukarı tepki hareketleri izliyoruz. S&P 50 günlük ortalaması olan 3840 seviyesini aşmış görünüyor. 22 haftalık ortalaması olan 3910 seviyesi üzerine yerleşmesi halinde 4200 seviyesine doğru hız kazanabilir. Buna karşın 3910 seviyesinden güç almakta başarısız kalması halinde ise yeniden 3600 seviyesine doğru satışlar hız kazanabilir.
Biz iyiyiz!
Bu hafta teknik anlamda yükseliş hız kezse de, bu satışların ağırlık kazanacağı anlamına henüz gelmiyor. Borsa İstanbul rakipsiz getiri sunmaya devam ediyor. 3. Çeyrek bilançolar bu haftada gelecek ve muhtemelen biz bilanço etkisini net bir şekilde hissedeceğiz. Bilanço dönemi sonrasında kar realizasyonlarının hız kazanacağı bir ortam oluşabilir ancak ana yön yukarı. Dolayısıyla oluşabilecek geri çekilmeler alım fırsatı olmaya aday.
4000 direnci zayıflattı!
Borsa endeksinin 4000 direncinin aşılamaması teknik görünümü zayıflattı. Teknik göstergeler çok güçlü olsa da endeks hareketli ortalamalarından çok uzak. Dolayısıyla bir düzeltme hareketine ihtiyaç var gibi görünüyor. Ancak destek seviyelerinden yukarı yönlü tepkiler izlenebilir. Bu açıdan bakıldığında ilk önemli destek bir önceki zirve seviyesi olan 3715 olabilir. Bu seviyenin üzerinde satışların karşılanması halinde yükseliş hızı artabilir. Buna karşın satışların daha da derinleşmesi halinde ise 3670 seviyesine doğru gevşeme eğilimi artabilir. Endeksin olası bir düzeltme hareketinden sonra yükseliş eğilimine devam etmesini ve hatta yeni zirve seviyeleri test etmesini beklemekteyiz.
 


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.