Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda gündem; enflasyon, resesyon endişeleri ve parasal sıkılaşan merkez bankaları olmaya devam etti. ABD’de Haziran ayı enflasyon verisi, %8,8’lik beklentilerin üzerinde %9,1 seviyesinde gerçekleşti ve piyasalarda Fed’den 26-27 Temmuz tarihlerinde gerçekleşecek toplantısında faiz artırım beklentisi 75 baz puandan 100 baz puana yükseldi. Ağustos ayında toplantı olmadığını göz önüne alırsak piyasalar 2 ay boyunca faizlerde değişime gidilmeyeceği için Fed’in 100 baz puan faiz artış kararı almasına kesin gözüyle bakmaya başladı. Fed’den beklentilerin şahinleşmesi ile Dolar Endeksi 20 yılın zirvesini tazeledi. 109 üzerine yönelen Dolar Endeksi, küresel risk iştahı üzerinde baskı yaratıyor. Diğer taraftan dünyanın her yerinden faiz artırım kararları ve yükselişini sürdüren enflasyon verileri gelmeye devam etti. Resesyon endişeleri de varlığını tam gaz sürdürürken emtia fiyatlarındaki düşüşe bir destek de Covid-19’dan geldi. Covid-19 vakaları dünya genelinde tekrar günlük 1 milyonun üzerine çıktı. Hemen ardından geçtiğimiz Cuma gelen Çin 2. Çeyrek büyüme verisi, Covid kapanmaları nedeniyle %1 beklentinin altında %0,4 artış kaydetti. Geçtiğimiz hafta güçlü Dolar teması karşısında EURUSD paritesi 0,9952 seviyesine kadar geriledi ve haftayı 1,0080 seviyesinde sonlandırdı. Emtialar da güçlü dolar karşısında zayıf seyrini sürdürdü. Ons altın 1.742$’dan 1.707$’a geriledi. Haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 0,95 değer kaybederken, Dow Jones endeksi yüzde 0,16 düştü. Nasdaq endeksi ise yüzde 1,57 geriledi. Önümüzdeki günlerde özellikle Fed üyeleri olmak üzere merkez bankalarından gelecek mesajlar, faiz artırım kararları/sinyalleri, Covid-19’a ilişkin gelişmeler ve büyümeye ilişkin veriler piyasaların odağında olacak. Ekonomik konjonktürde bozulmanın sürmesi risk iştahı üzerindeki baskının da sürmesine neden olabilir. Bu hafta gözler merkez bankalarında Bu Çarşamba Çin Merkez Bankası, Perşembe günü Japonya ve Avrupa Merkez Bankaları’nın toplantıları izlenecek. Avrupa Merkez Bankası’nın, 11 yıl aradan sonra ilk kez faiz artırımına gitmesi bekleniyor. Beklentiler
18 / 07 / 2022
Ana Menü
25 baz puan olsa da 50 baz puan faiz artırımı olabileceğine yönelik beklentiler de bulunmaktadır. Faiz kararının ardından AMB Başkanı Christine Lagarde'ın açıklamaları takip edilecek. Dünyanın doğu kanadında ise parasal genişlemenin sürmesi bekleniyor. Merkez bankalarının atacağı adımlar pariteler ve Dolar Endeksi üzerinde etkili olarak risk iştahı üzerinde dolaylı etkide bulunabilir. Diğer taraftan Salı günü Avrupa’da, Çarşamba günü İngiltere’de, Cuma günü Japonya’da enflasyon rakamları açıklanacak. Cuma günü ayrıca Temmuz ayı öncü imalat PMI’lar açıklanacak. Piyasalar Merkez’den değişim beklemiyor Bu hafta içeride ise Perşembe günü TCMB’nin toplantısı takip edilecekken, piyasalar politika faizinin %14 seviyesinde sabit tutulmasını bekliyor. Merkez bankası kredi büyümesi ve cari açığa bakıyor. Dolayısıyla, cari açık ve kredi büyümesi ile ilgili yapılacak açıklamalar ve makro ihtiyati politika setine yönelik yapılacak açıklamalar yakından takip edilecek. Ayrıca Çarşamba günü tüketici güveni verisi açıklanacak. Borsa Borsa İstanbul 2 işlem gününden oluşan kısa haftada küreseldeki negatif havaya eşlik etti ve haftalık bazda kayıplar %2,12 seviyesinde gerçekleşti. 2382 seviyesinde kapanış gerçekleştiren endekste düşüşün devamında 2344 seviyesindeki 22 haftalık ortalama izlenecek. 2344 üzerinde kalındığı sürece panik havasından uzak durmakta fayda var. 2344 seviyesi üzerinde kaldığı sürece tepkiler gelebilir. 2480 üzerine çıkılmadan endekste teknik görünüm çok güçlü değil. DolarTL Küresel ortamda Dolar güçlenirken gelişmekte olan ülke para birimlerinde de baskı sürdü ve içeride DolarTL kuru da yükselişini sürdürdü. Kur, 17,51 ile 20 Aralık’tan beri en yüksek seviyeyi test etti. 17,50’yi direnç olarak kullanan kurda bu seviye yakınlarında baskı izleniyor. Buna karşın 16 üzerinde ana eğilim yukarı. 17.20 seviyesi üzerinde seyirler görülmesi ile yükseliş hareketinin hız kazandığı ve direnç olarak takip edilen 17.40 seviyesinin de geçildiği takip edilmektedir. 17.40 üzerinde seyirlerin korunması durumunda yükseliş hareketinin devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönlü seyirlerin devamında 17.68 direnç seviyesi takip edilecek. Görülebilecek geri çekilmelerde ise 17.20 seviyesi destek görevi görebilir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.