Günlük Yorum (Halk Yatırım )

ABD’de fiyatlamalar: Powell’ın söylemleri ile satıcılı seyir izledi
ABD piyasaları dün hem beklentinin altında gelen tüketici güveni verisi hem de Fed üyelerinden gelen söylemlerin önümüzdeki ay faiz indirimi gerçekleşebileceğine yönelik beklentileri zayıflatması sonucunda negatif seyir izledi. Bu doğrultuda Dow Jones endeksi %0,67 gerilerken, S&P500 %0,95 düşüş kaydetti. Nasdaq’ta ise kayıplar %1,51 seviyesinde gerçekleşti. Sektörler tarafında Microsoft hisselerinin %3’ün üzerinde kayıp yaşamasıyla S&P 500 teknoloji sektörü hisseleri %1,8 düştü. Adobe, Autodesk ve Lam Research hisselerinde de kayıplar %3 civarındaydı.
Fed Başkanı Powell dün yaptığı konuşmada, Fed’in mevcut ekonomik belirsizliklerin düşük oranlar gerektirip gerektirmediğini değerlendirdiğini söyledi. Son ekonomik değişikliklerin hızlı gerçekleşmesi sebebiyle Fed'in bekle ve gör politikası uygulayacağını söyleyen Powell, Fed’in enflasyonunun beklenenden daha yavaş olmasına karşın %2'ye yaklaşacağına inandığını sözlerine ekledi. Powell, ayrıca Fed'in “kısa vadeli politik çıkarlardan bağımsız olmaya devam ettğini” dile getirdi. St Louis Fed Bvaşkanı Bullard da son FOMC toplantısındaki tutumuna karlın dğn verdiği demeçte ABD ekonomisinin 50 baz puanlık faiz indirimi gerektirecek kadar kötü durumda olmadığını belirtti. Fed üyelerinin konuşmalarının doları küresel piyasalarda güçlendirmesiyle Altın Ons’un 1.403 dolar seviyesini test ettiği takip edildi.
Avrupa’da fiyatlamalar: Jeopolitik riskler ve ticaret savaşları belirsizliğiyle ekside kapandı
Dün Avrupa endeksleri, hem artan ABD-İran gerilimi ile güçlenen jeopolitik tansiyon, hem de ticaret savaşları sürecine ilişkin devam eden belirsizlikler sebebiyle günü ekside kapattı. Bu doğrultuda Stoxx 600 endeksi günü %0,25 ekside kapattı. Aynı şekilde, Dax ve CAC 40 endeksleri sırasıyla %0,27 ve %0,04 düşüşler kaydetti. Sektörler tarafında, otomotiv ve perakende sektörü hisseleri %1 değer kaybıyla en çok düşenlerin başında gelirken temel maddeler sektörü hisseleri %0,7 yükseliş kaydettiler.
Nissan’ın Renault ile birleşme görüşmelerini geri çekmesi sonrası Renault hisseleri %2 düştü. Fransız danışmanlık şirketi Capgemini ise mühendislik ve dijital hizmet şirketi olan Altran’ı 3,6 milyar euro’ya satın alarak hızlı büyüyen mühendislik dış kaynak hizmetleri piyasasına giriş yapacağını açıkladı. Haberin ardından Altran hisseleri %22 yükselirken, Capgemini hisseleri %8 değer kazandı.
Asya’da fiyatlamalar: ABD’de yaşanan negatiflik Asya’ya da yansıdı
Dün ABD’de Fed üyelerinin demeçleri sonucunda yaşanan negatif seyrin bu sabah Asya piyasaları ve ABD vadelilerde de devam ettiğini görüyoruz.. Nikkei %0,60 düşüş yaşarken, Shangai’ın %0,22 ekside olduğu görülüyor. Hang Seng’de ise yatay pozitif seyir hakim.
Yurt içinde fiyatlamalar: CDS’lerdeki gerilemeyle endeks küresel piyasalardan pozitif ayrışabilir
Dün güne %0,12 düşüşle 95.066 seviyesinden başlayan endeks, küresel piyasalarda hem ABD-İran gerilimi hem de ticaret savaşları endişelerinin küresel risk iştahında yarattığı azalmaya karşın, TL’de devam eden güçlenme eğilimiyle kazançlarını artırarak %0,25 artışla 95.421 puan seviyesinden kapandı. GOÜ piyasalarından pozitif ayrışan endeksin alıcılı seyrini korumasında özellikle sanayi endeksinde görülen %0,70’lik yükseliş etkili oldu. Bankacılık endeksi ise günü %0,29 yukarıda kapattı. Toplam işlem hacmi 6,7 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek son üç aylık ortalama hacmin üzerinde seyretmeye devam etti. Endekse detaylı olarak bakıldığında endeksteki kazançların kısmen azalmasında, New York açılışının ardından bankacılık ve sanayi hisselerine gelen satışların etkili olduğu görülüyor.
Endeks çarpanlar bazında incelendiğinde, bankacılık ve sanayi endekslerinin son üç aylık ortalama seviyesine yaklaşmış olmasının fiyatlamalar açısından olumlu sinyaller veriyor. Ancak BIST endeksleri ile MSCI endeksleri arasındaki spreadlerle ilgili olarak bankacılık tarafındaki toparlanmaya karşılık, sanayi endeksi ile MSCI sanayi endeksi arasındaki spreadin tekrar düşüş eğilimine girmesi, endekste fiyatlamaların bir süre daha baskı altında kalabileceğine işaret ediyor. Bugün özelinde, küresel piyasalarda artan jeopolitik risklerin beraberinde, Fed üyelerinden gelen söylemlerin faiz indirimi beklentilerini zayıflatmasının risk algısında yarattığı azalmaya karşın, Türkiye CDS’lerindeki gerilemenin etkisiyle endeksin bugün güne yatay pozitif başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.
Bugün ABD’de dayanıklı mal siparişleri verisi takip edilecek. Verinin beklentiden kötü gelmesi halinde dolardaki zayıflama eğilimi derinleşebilir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.