Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasalarında haftanın son işlem günü yatay bir seyir izlenmektedir. Japonya’da temmuz enflasyon verilerinin ardından Nikkei225 ve Topix Endeksleri %0,47 arttı. Çin ana kara endeksleri fazla değişmezken Shenzhen Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,39 geriledi. Güney Kore, Tayvan ve Avustralya hisse endeksleri yatay seyrediyor. ABD endeks vadelileri, Fed Başkanı Jerome Powell’ın Jackson Hole konuşması öncesinde pozitif bir açılışı işaret etmektedir. Avrupa piyasaları ise karışık bir açılışa hazırlanıyorlar.
Japonya TÜFE verisi (Temmuz)
Japonya’da TÜFE temmuzda aylık %0,2, yıllık %2,8 artış kaydetti. Manşet enflasyon son üç aydır %2,8 düzeyinde gerçekleşmektedir. Çekirdek TÜFE beklentilere paralel olarak yıllık bazda %2,7 arttı. Ancak, Japmonya Merkez Bankası’nın (BoJ) izlediği taze gıda ve enerji maliyetleri hariç “çekirdek çekirdek” enflasyon %2,2’den temmuzda %1,9’a gerileyerek Eylül 2022’den beri en düşük değeri aldı.
Jackson Hole sempozyumu
Piyasalar, Kansas City Fed’in 22-24 Ağustos boyunca ev sahipliğini yapacağı, dün başlayan Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda Fed Başkanı Jerome Powell’ın bugün yapacağı konuşmaya odaklanacak. ABD'nin Wyoming eyaletinin Jackson Hole kasabasında düzenlenecek sempozyumda tüm dünyadan merkez bankacıları, ekonomistler, akademisyenler ve piyasa katılımcıları bir araya gelecek.
ABD’de son açıklanan TÜFE ve perakende satışlar verilerinin ardından Fed’in faiz indirimlerine eylülde başlayabileceği yönündeki beklentiler artmıştı. Son verilerin ardından Başkan Powell’ın sempozyum konuşmasında, Fed’den gelecek toplantılarda beklenen faiz indirimlerinin temposuna ve büyüklüğüne ilişkin verebileceği sinyaller önem arz etmektedir. Zira son verilerin ekonomide yavaşlama ve sert iniş endişelerini hafifletmesi öncesinde, ay başında risk piyasalarında sert satışlar tetiklenmiş ve ardından Fed’in artık daha sert faiz indirimlerine gidebileceği yönündeki spekülasyon güçlenmişti. Ancak son enflasyon ve tüketim verilerinin ardından iyimserlik yeniden güç kazanarak piyasalarda pozitif fiyatlamalar izlendi. Federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre bu sabah itibarıyla piyasa eylülde %75 ihtimalle 25bp, %25 ihtimalle 50bp, bu yıl sonunda ise %45 ihtimalle toplam 100bp, %33 ihtimalle 75bp ve %19 ihtimalle 125bp indirim fiyatlamaktadır.
Jackson Hole sempozyumu katılımcıları arasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan da bulunuyor.
Yabancı Turist Sayısı (Temmuz)
Haftanın son işlem gününde Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın temmuz ayı turizm istatistikleri açıklanacak. Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı haziranda yıllık %9 artışla 6,83 milyon olurken ocak-haziran döneminde %14 artışla 22,95 milyon kişi olmuştu.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün küresel piyasalar karışık bir seyir izledi. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %0,68 arttı. Çin’de CSI300 Endeksi %0,26 azalırken Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,44 yükseldi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,24 arttı. Avrupa’da, İngiltere FTSE100 Endeksi ve Fransa CAC40 Endeksi fazla değişmezken Almanya DAX Endeksi %0,24, Stoxx Europe 600 Endeksi %0,35 oranında prim yaptı. ABD piyasalarında ise düşüş kaydedildi. S&P500 Endeksi %0,89, Dow Jones Endeksi %0,43, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,67 geriledi.
BIST100 Endeksi ise %0,17 artışla 9.921 puandan kapanış yaptı. Endeksin işlem hacmi 84,83mlr TL seviyesinde gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,38 artışla 10.907 puan olurken BIST Banka Endeksi %1,42 yükseldi ve BIST Sınai Endeksi fazla değişmedi.
AMB para politikası toplantı tutanakları
Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) son para politikası toplantısının tutanakları yayımlandı. Faizlerde değişikliğe gidilmeyen temmuz toplantısının tutanaklarında, eylülde olası bir faiz indirimi için kapı açık bırakıldı. Politika yapıcıların enflasyonun %2 hedefe doğru ilerlediğine inandıkları, ancak yeniden genişleyici bir adım atmadan önce daha fazla kanıt görmek istedikleri belirtildi.
Euro Bölgesi’nde TÜFE temmuzda aylık bazda yatay seyrederken yıllık %2,6 arttı. Çekirdek TÜFE aylık %0,2 azalırken yıllık %2,9 arttı. Ayrıca, Euro Bölgesi ekonomisinin önemli kısmını oluşturan hizmetler sektöründe tüketici enflasyonu yıllık %4,0 ile kısmi yavaşlamasına karşın yüksek seyrini korudu. Temmuz tutanaklarında, politika yapıcıların beklentiyi aşan haziran çekirdek enflasyonunun eylül toplantısında faiz indirimine gidilmesinden caydırmaması gerektiğine düşündükleri ifade edildi. “Eylül toplantısı büyük ölçüde para politikası kısıtlamalarını yeniden değerlendirmek için iyi bir zaman olarak görülüyor.” ifadesine yer verildi.
Haziran toplantısında 25bp faiz indirimine giden AMB’nin ana refinansman faizi %4,25, mevduat faizi %3,75 ve marjinal borç verme faizi %4,50 seviyelerinde bulunuyor.
Dünya genelinde PMI verileri (Ağustos-Öncü)
Dünya genelinde ekonomik büyüme görünümüne ilişkin ipucu veren ağustos ayı öncü PMI verileri açıklandı. Temmuz verileri özellikle imalat sektöründe küresel yavaşlamanın genel itibarıyla hızlanarak devam ettiğini işaret etti. Japonya’da 49,1’den 49,5’e yükselde de beklentinin ve büyüme ile daralma bölgesi arasındaki 50,0 eşik değerin altında kaldı. Almanya’da 43,2’den 42,1’e gerileyerek beklentinin altında kaldı. Euro Bölgesi’nde 45,8’den 45,6’ya gerileyerek beklenti altında kaldı. İngiltere’de 52,1’den 52,5’e yükselerek beklentileri aştı. ABD’de (S&P Global) 49,6’dan 48,0’e gerileyerek beklenti altında kaldı. Hizmetler sektörü tarafında daha karışık bir görünüm hâkim. Japonya’da 53,7’den 54,0’e yükseldi. Almanya’da 52,5’den 51,4’e gerileyerek beklentinin altında kaldı. Euro Bölgesi’nde 51,9’dan 53,3’e, İngiltere’de 52,5’ten 53,3’e, ABD’de 55,0’ten 55,2’ye yükseldi. Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de hizmet sektörü büyüme hızı artarken beklentileri aştı.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.