Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? ABD enflasyonunda düşüş eğiliminin devam ettiğini işaret eden TÜFE verisinin ardından küresel piyasalarda risk iştahı yükseldi. Zayıf gelen enflasyon verisinin Fed’in parasal sıkılaştırma döngüsünün sonuna yaklaştığına ilişkin iyimserliği artırarak gelecek yıl için faiz indirimi beklentilerini güçlendirmiştir. ABD hisselerinde güçlü seansın ardından olumlu atmosferin Asya’ya da yansıdığı görülmektedir. Çin’den gelen pozitif veri akışı da Asya’daki olumlu atmosferi desteklemiştir. Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,37, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,57 arttı. Çin’de perakende satışlar ve sanayi üretiminde ekim ayındaki yıllık bazda artış piyasa beklentisini geride bıraktı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %3,20 primle bu sabah Asya’daki kazançlara öncülük etmektedir. Japonya’da büyüme verisinin ardından Nikkei225 Endeksi %2,55, Topix Endeksi %1,29 artıda seyretmekte. Japonya ekonomisi 3Ç23’te yavaşlayan küresel talep ve yükselen enflasyonun etkisiyle dört çeyrekten beri ilk kez daraldı. Güney Kore Kospi Endeksi %1,94, Kosdaq Bileşik Endeksi %1,74 yükseldi. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi bugün %2,32 arttı. ABD endekslerinde enflasyon verisi sonrası güçlü kapanışın ardından vadeli kontratlar yukarı yönlü hareketin devam edeceğini işaret etmekte. Avrupa piyasaları, Euro Bölgesi ekonomisinin 3Ç23’te hafifçe daraldığını teyit eden büyüme verisi ve ABD enflasyonu sonrasında pozitif kapanış yapmasının ardından karışık bir açılışa hazırlanıyor. Yakın dönemde Fed yetkililerinden gelen enflasyon ve sıkılaştırma döngüsüne ilişkin karışık sinyaller belirsizliği ve risk piyasalarında volatilitenin artmasında etkili olmuştu. Bugün piyasaları yoğun bir küresel veri takvimi bekliyor. ABD’de dün açıklanan ekim TÜFE rakamlarının ardından aynı döneme ilişkin ÜFE rakamları açıklanacak. Piyasanın tahmini aylık %0,1 artış olduğu yönünde. Eylülde aylık %0,5, yıllık %2,2 artış olmuştu. ABD’nin yıllık üretici enflasyonunda da geçen yılın ikinci yarısından başlayıp bu yıl hazirana kadar düşüş serisi mevcut. Çekirdek ÜFE artışındaki düşüş manşet rakamdaki düşüşe göre daha sınırlı. Haziran ve temmuz aylarında yıllık %2,4 ile Ocak 2021’den sonraki en düşük artış görülmüştü. Ayrıca, ABD’de bugün ekim ayı perakende satışlar verisi takip edilebilir. Avrupa’da Euro Bölgesi ekim sanayi üretimi ve İngiltere’de ekim ayı enflasyon rakamları açıklanacak. Sıkılaştırma döngüsüne diğer gelişmiş piyasa ekonomilerinden daha erken başlayan İngiltere’de, enflasyondaki düşüş, diğerlerine göre daha sınırlı oldu. Yıllık TÜFE artışı Ekim 2022’de %11,1 ile 41 yılın zirvesini görmesinin ardından kademeli bir düşüş eğilimine girse de eylülde %6,7 oldu. Ekim için piyasa beklentisi aylık %0,1, yıllık %4,8 TÜFE artışı olduğu yönünde. ÜFE tarafında ise temmuz, ağustos ve eylülde aylık artış olmasına karşın yıllık bazda düşüş izlenmişti. Yurt içinde bugün, TÜİK ekim ayı tarım ÜFE’yi yayımlanacak. Tarım ürünlerinde ÜFE aylık %4,47, yıllık %71,96 arttı. Ayrıca, Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) bugün ekim ayı merkezi yönetim bütçe istatistiklerini yayımlayacak. Bütçe dengesi eylülde 129,22mlr TL açık verirken faiz dışı denge 58,45mlr TL açık verdi. Önceki yılın aynı döneminde 78,63mlr TL bütçe açığı, 45,51mlr TL faiz dışı açık verilmişti. Bu yıl ocak-eylül döneminde 512,60mlr TL bütçe açığı, 41,74mlr TL faiz dışı açık verildi. Geçen yılın aynı döneminde 4,50mlr TL bütçe açığı, 161,61mlr TL faiz dışı açık verilmişti.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Avrupa’da dün hisse endekslerinde pozitif bir görünüm ortaya kondu. Almanya’da DAX Endeksi %1,76, İngiltere’de FTSE 100 Endeksi %0,20 ve Fransa’da CAC 40 Endeksi %1,39 arttı. ABD tarafında da pozitif fiyatlamalar hâkim oldu. Yaklaşık olarak Dow Jones Endeksi %1,40, S&P 500 Endeksi %1,90 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %2,20 arttı. Dolar Endeksi (DXY) açıklanan verilerin etkisiyle 104,1 puana gerilerken EUR/USD paritesi 1,09 seviyesine yükseldi. Ayrıca ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi 17,5bp düşüşle %4,45 düzeyine indi. Ons altın %0,81 değerlenerek 1.962USD’ye ulaştı. Brent petrol ise %0,34 düşüşle varil başına 82,3USD’den işlem gördü. (TSİ 21:30) ABD’de ekim ayına ilişkin tüketici enflasyonu verileri yayımlandı. Manşet TÜFE aylık bazda değişmezken yıllık %3,2 arttı. Fed açısından kritik önemdeki çekirdek göstergelerde ise aylık %0,2 ve yıllık %4,0’lük artış gerçekleşti. Böylece hem manşet hem de çekirdek TÜFE piyasa beklentisinden daha fazla yavaşladı. Son aylardaki bazı dalgalanmalara rağmen ABD’de enflasyon, geçen yıl ulaştığı kırk yılın en yüksek seviyesinden önemli ölçüde geriledi. Bu, birçok Fed üyesinin faiz artırımlarının sonuna gelinmiş olabileceği sinyali vermesine neden oldu ancak Fed Başkanı Jerome Powell sıklıkla merkez bankasının gerekmesi hâlinde yeniden faiz artırabileceğini vurguladı. Almanya’da ZEW ekonomik güven endeksi kasımda -1,1 seviyesinden 9,8’e yükseldi. Ayrıca Euro Bölgesi’nin 3Ç23 dönemi (İkinci Okuma) büyüme verileri yayımlandı. İlgili dönemde ekonomi önceki çeyreğe göre %0,1 daralırken önceki yılın aynı dönemine kıyasla %0,1 büyüdü. Fransa, İspanya, Belçika ekonomileri büyürken Almanya, Avusturya, Portekiz ve İrlanda sınırlı bir miktar küçüldü. Euro Bölgesi ekonomisinin 4Ç23’te de çeyreklik bazda küçülmesi durumunda teknik resesyona girmiş olacak. BIST 100 Endeksi dün 7.520-7.689 puan aralığında işlem gördü. Günün ikinci yarısında etkili olan alışlarla Endeks %1,36 artarak günü 7.671 puandan tamamladı. Endeks’in işlem hacmi ise 79,73 milyar TL olarak gerçekleşti. USD/TRY kuru yatay alıcılı fiyatlanarak 28,63 TL’ye yükseldi. EUR/TRY kuru ise pariteden destek bularak %1,63 arttı ve 31,12 TL oldu. Gram altınsa 17 TL değerlenerek 1.807 TL’den işlem gördü.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.