Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

• ABD, GSYH (1Ç23), İşsizlik Başvuruları (Haf), Askıda Konut Satışları (Mar),
• Euro Bölgesi, Tüketici Güven Endeksi, Sanayi Güven Endeksi (Nis), ECB Üyesi Panetta’nın Konuşması,
• Türkiye, Ekonomik Güven Endeksi, TCMB Faiz Kararı (Nis), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf), FROTO, GARAN, OTKAR, TKFEN, TOASO Finansal Sonuçları (1Ç23)

Küresel piyasalara teknoloji devlerinden gelen bilançolar yön veriyor...
ABD borsaları bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin artması ve beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar sonrası günü karışık görüntü ile tamamladı. ABD’de seans sonrası Meta’nın beklentilerin üzerinde bilançosu ardından hisse seans sonrası işlemlerde %11,6 değer kazandı. Meta 1Ç23’te 2,02cent olan beklentilerinin üzerinde 2,2 cent hisse başı kar (HBK) açıkladı. Küresel piyasalar First Republic’e ilişkin belirsizlikler ve teknoloji devlerinden gelen güçlü bilançolar sonrası güne karışık yönde başlıyor. ABD vadeli endeksleri bu sabah Nasdaq öncülüğünde pozitif seyrediyor. Avrupa vadeli endeksleri ise bankacılık sektörüne ilişkin endişelerin sonrası bu sabah satıcılı seyrediyor. Ons Altın fiyatları dün 2000 dolar üzerinde kalıcılık sağlamaması sonrası geri çekilirken, bu sabah saatlerinde tekrardan kritik eşik 2000 dolarda pozitif yönde hareket ediyor. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,46 ve dolar endeksi (DXY) ise 101,32’de bulunuyor. DXY’de 102,0 ve ABD 10 yıllık tahvil getirisinde %3,50 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Küresel piyasalarda bugün gözler ABD’de yılın ilk çeyreğine ilişkin öncü büyüme rakamları ile yurt içinde TCMB faiz kararına çevrildi. Küresel piyasalarda son süreçte artan resesyon endişeleri sonrası bu TSI 15:30’da açıklanacak büyüme verisi piyasalarda volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabilir. ABD’de ekonomisinin 1Ç23’te %2,0 büyümesi bekleniyor. Beklentilerin üzerinde bir büyüme verisi Fed’in faiz artırım beklentilerini güçlendirebilir ve bu da DXY ve ABD 10 yıllık tahvil getirilerini destekleyebilir. TCMB’den ise politika faizinde herhangi bir değişikliğe gitmeyerek, faizi %8,5’te sabit bırakması bekleniyor. ECB üyelerinden şahin tonda mesajlar gün içinde Euro/Dolar paritesini destekleyebilir. Yurt içinde ise seans sonrası FROTO, GARAN, OTKAR, TKFEN ve TOASO’nun 1Ç23 finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Dün günü 200 günlük AO 4800 altında kapatan BIST100 endeksinde güne yatay yönde başlanabilir. Gün içi işlemlerde 4750 ve 4680 destekler, 4900 (5 günlük AO) direnç olarak takip edilebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü karışık seyirle tamamladı. Dow Jones %0,68, S&P 500 %0,38 değer kaybederken, Nasdaq %0,47 yükseldi. ABD’de dün dayanıklı mal siparişleri ve mal ticaret dengesi takip edildi. Beklentinin %0,7 olduğu dayanıklı mal siparişleri martta %3,2 artış kaydetti. Faiz artırımları ve küresel piyasalardaki belirsizliklerin sektör üzerindeki olumsuz etkisiyle siparişler şubatta %1,00 düşmüştü. Çekirdek dayanıklı mal siparişleri %0,3 arttı. Beklentinin %0,2 düşüş olması yönündeydi. Mal ticaret dengesi martta 84,6mlr dolar açık verdi. Beklentinin -89mlr dolar olduğu mal ticaret dengesi şubatta 92mlr dolar açık vermişti. Euro Bölgesi’nde öne çıkan bir veri olmazken, Almanya’da tüketici güven endeksi takip edildi. Tüketici güveni mayısta -25,7 ile bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Tüketici güveninin artmasında azalan enerji fiyatları ve maaşlara artış beklentisi etkili oldu. Beklentinin -27,9 olduğu endeks nisanda -29,3 seviyesinde bulunuyordu.

Veri Gündemi: ABD’de gözler 2023 birinci çeyreğine ilişkin öncü büyüme rakamlarında olacak. ABD ekonomisinin 1Ç23’de %2,0 büyümesi bekleniyor. Ülkede GSYH 2022 genelinde %2,1 artış kaydetmişti. Fed’in işgücü piyasasının durumuna ilişkin sinyal vermesi açısından takip ettiği haftalık işsizlik başvurularının 248bin artması bekleniyor. Geçtiğimiz hafta işsizlik başvuruları 245bin ile beklentilerin üzerinde artış kaydetmişti. Ülkede askıda konut satışlarının ise martta %0,50 artış göstermesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde tüketici ve sanayi güven endeksleri izlenecek. Yüksek enflasyon ve artan borçlanma maliyetlerinin etkisiyle tüketici güveni iyimserlikten uzak seyretmeye devam ediyor. Nisanda tüketici güven endeksinin -19,2 seviyesinden -17,5 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Martta -0,2 seviyesinde bulunan sanayi güveninin ise nisanda 0,1 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Bölgede ayrıca ECB üyesi Panetta’nın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları takip edilecek. Yurt içinde ekonomik güven endeksi ve TCMB’nin faiz kararı izlenecek. Merkez Bankası son toplantısında faizi %8,5 seviyesinde sabit bırakmıştı. TCMB tarafından yapılan açıklamada finansal istikrarı tehdit eden koşulların oluştuğunun gözlemlendiği belirtilmişti. Merkez Bankası’nın nisan ayı toplantısında faizi sabit bırakması beklenirken, karar sonrası yayımlanacak olan metinde gelecek döneme ilişkin mesajlar takip edilecek. Ekonomik güven endeksi martta %0,2 düşüşle 98,8 seviyesinde gerçekleşti. Yurt içinde ayrıca haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet ile para ve banka istatistikleri takip edilecek. TCMB verilerine göre 14 Nisan haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 179mn USD net alım gerçekleştirdi. Böylelikle yabancılar 6 hafta sonra ilk kez alış tarafına geçti. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 258mn dolar artışla 187,9mlr dolar oldu. 7 Nisan haftasında 121,1mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 14 Nisan ile sona eren haftada %0,35 artış ile 121,5mlr dolar oldu.

1Ç23 Finansal Sonuçları

Ø Aselsan Elektronik Sanayi (ASELS, Nötr): Şirketin net dönem karı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,73 artışla 2.267mn TL olmuştur. Net kar çeyreksel bazda ise %63 (4Ç22: 6.124mn) oranında azalmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.461mn TL’de bulunmaktaydı. Şirketin net satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %90 artarken, bir önceki çeyreğe göre %53 düşerek 8.297mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net satışlarda piyasa beklentisi 7.167mn TL’de bulunmaktaydı. FAVÖK’te piyasa beklentisi 1.732mn TL’de bulunurken, şirket 1Ç23’de 1.907mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Böylelikle şirketin FAVÖK’ü bir önceki yılın aynı dönemine göre %84 artarken, bir önceki çeyreğe göre %64,46 oranında azalmıştır. FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,8, bir önceki çeyreğe göre 7,6 puan azalarak %22,99 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket finansal sonuçların ardından 2023 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. 2023 yılında şirket, gelir artışının %40, kur farkından arındırılmış FAVÖK marjının ise %24 olmasını beklemektedir. Şirket bu dönemde ayrıca 10.000mn TL yatırım harcaması hedeflemektedir

Ø Türk Traktör ve Ziraat Makineleri (TTRAK, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %193 artışla 1.398mn TL olmuştur. Net kar çeyreklik bazda ise %2,88 (4Ç22: 1.359mn) artış göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.064mn TL’de bulunmaktaydı. Net kar marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 2,7 puan yükselirken, bir önceki çeyreğe göre 4,1 puan düşerek %14,68 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin net satışları yılın ilk üç ayındaki rekor traktör satışının etkisiyle piyasa beklentisi olan 9.040mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %139, çeyreklik bazda %32 artış ile 9.524mn TL’ye yükseliş kaydetmiştir. 2023 yılının ilk üç ayında 24.104 adet traktör üretilen Türkiye’de toplam üretimin %57’si şirket tarafından karşılanmıştır. FAVÖK’te piyasa beklentisi 1.410mn TL’de bulunurken, şirket 1Ç23’de 1.815mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Böylelikle şirketin FAVÖK’ü bir önceki yılın aynı dönemine göre %218, bir önceki çeyreğe göre ise %53,41 artmıştır. Beklentilerin üzerinde açıklanan FAVÖK’te marjlardaki iyileşme etkili olmuştur. Şirketin FAVÖK marjı 1Ç23’de bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,7, bir önceki çeyreğe göre ise 2,7 puan artışla %19,06 seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket finansal sonuçların ardından 2023 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. 2023 yılında şirket, iç piyasa traktör satışlarını 28.000 - 32.000 adet, ihraç traktör satışlarını 17.250 - 19.250 ve yatırım harcamasını 1 - 1,3mn TL olarak belirlemiştir.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.