Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Jackson Hole Sempozyumu, Fed Başkanı Powell’ın Konuşması, Michigan Tüketici Hissiyatı (Ağu),
• Euro Bölgesi, ECB Başkanı Lagarde’ın Konuşması
• Almanya, Ifo İş İklimi Endeksi (Ağu),
• Türkiye, Kapasite Kullanım Oranı, Güven Endeksleri (Ağu), Yabancı Ziyaretçi Sayısı (Tem)

Küresel piyasalarda bugün Fed Başkanı Powell’ın konuşması takip edilecek…
Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşmasının takip edileceği güne küresel piyasalar zayıf risk iştahı ile başlıyor. ABD vadeli endeksler ve Asya borsaları eksi yönde hareket ediyor. Dün Jackson Hole’de Fed üyelerinin açıklamaları takip edildi. Fed üyesi Harker, faizin bu yıl yüksek kalmaya devam etmesini beklediğini, enflasyonun gerilemesi durumunda gelecek yıl faiz indirimi olabileceğini belirtti. Daha fazla faiz artışının gerekebileceğini belirten Boston Fed Başkanı Susan Collins ise, diğer yandan zirve seviyeye yakın olduklarını ifade etti. Japonya’da Tokyo TÜFE ağustosta %3,2’den %2,9’a geriledi. Ülkede çekirdek enflasyon ise %2,8 ile son bir yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Dünya Ticaret Örgütü, bu yıl %1,7’lik ticari büyümenin hala ulaşılabilir olduğunu belirtirken; yüksek emtia fiyatları, sıkı para politikaları ve zayıf talebin küresel ticaret hacimleri üzerinde baskı oluşturduğunu ifade etti. Dolar endeksi (DXY) bu sabah 104,2 ile artı yönde hareket ederken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,24 seviyesinde bulunmaktadır. ONS altın sabah saatleri itibarıyla 1913 dolardan eksi yönde hareket ediyor. Küresel piyasalarda bugün ABD’de Fed Başkanı Powell’ın konuşması ve Michigan tüketici hissiyatı, Almanya’da Ifo iş iklimi endeksi takip edilecek. Yurt içinde ise kapasite kullanım oranı, güven endeksleri ve yabancı ziyaretçi sayısı izlenecek. JPMorgan, TCMB’nin faiz kararı sonrası tahminlerini revize etti. JPMorgan yıl sonu için politika faizi tahminini yüzde 30’dan yüzde 35’e, enflasyon beklentisini ise %57’den %62’ye revize etti. BİST 100 endeksinde güne pozitif yönde başlanmasını ve dengelenme çabasının hakim olmasını beklemekteyiz. Endekste 7400 destek, 7600 bölgesi ise direnç olarak takip edilebilir.


Veri Gündemi
Küresel piyasalarda bugün gözler Fed Başkanı Jerome Powell’ın konuşmasında olacak. Her yıl Kansas City Fed tarafından düzenlenen Jackson Hole toplantılarının bu yılki ana başlığı "Küresel Ekonomide Yapısal Değişimler" olarak belirlendi. Ağustos ayında Fed toplantısının olmaması nedeniyle gözlerin çevrildiği Jackson Hole’de, para politikası ve enflasyona dair yol haritasının belli olması bekleniyor. Powell’ın konuşmasında gelecek döneme ilişkin ipuçları takip edilecek. Konuşmanın satır aralarında faizin uzun bir süre daha yüksek seviyelerde kalıp kalmayacağına yönelik sinyaller ile faiz indirimlerine yönelik bir mesajın olup olmayacağı izlenecek. Piyasalarda eylülde faizin %5,25-5,50 seviyesinde sabit kalacağı beklentisi %82,5’e gerilerken, kasımda 25 baz puanlık faiz artırım beklentisi %40’a yükseldi. ABD’de bugün ayrıca Michigan Üniversitesi tarafından tüketicinin ekonomiye ilişkin düşüncesini yansıtan Michigan tüketici hissiyatı açıklanacak. Tüketici hissiyatının temmuz ayında açıklanan 71,6 puandan 71,2’ye gerilemesi bekleniyor. Bugün Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları; Almanya’da, Alman ekonomik düşünce kuruluşu IFO tarafından iş dünyasının ekonomiye ilişkin düşüncesini yansıtan endeks takip edilecek. IFO iş iklimi endeksinin ağustosta 87,3’ten 86,6’ya gerilemesi bekleniyor. Yurt içinde ağustos ayı kapasite kullanım oranı açıklanacak. Temmuz dönemi için açıklanan oran %77,1’di. Ayrıca güven endeksleri takip edilecek. Reel kesim güven endeksi temmuzda bir önceki aya göre 1,4 puan azalarak 106,8 seviyesinde gerçekleşti. Güven endeksi temmuz ayı için hizmet sektöründe %0,6 düşüşle 117,3; perakende ticaret sektöründe %0,6 düşüşle 114,7 ve inşaat sektöründe %0,9 düşüşle 88,1 olarak açıklanmıştı. Yurt içinde son olarak yabancı ziyaretçi sayısı takip edilecek. Haziran ayında yabancı turist girişi %11,35 artış kaydetmişti.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD’de dün Jackson Hole toplantıları başladı. Merkez bankacılığı konusunda yakından takip edilen ve birçok katılımcının iştirak edeceği sempozyumda para politikasının geleceği tartışılacak. Ülkede dün ayrıca işsizlik başvuruları ve dayanıklı mal siparişleri açıklandı. 14-18 Ağustos haftasında işsizlik başvuruları 230 bin kişi artış kaydetti. Beklenti 240 binde bulunuyordu. Dört haftalık ortalama ise 236,75 bin olarak gerçekleşti. Açıklanan veriler işgücü piyasasının sıkı kalmaya devam ettiğini gösterdi. Diğer yandan ekonomik aktiviteye ilişkin öncü veri olması bakımından takip edilen dayanıklı mal siparişleri temmuzda %5,2 düştü. Beklentinin %4 düşüş olduğu siparişler haziranda %4,4 oranında artış kaydetmişti. Çekirdek dayanıklı mal siparişleri ise %0,5 ile beklentilerin üzerinde arttı.

Yurt içi piyasalarda gözler TCMB’nin faiz kararındaydı. Merkez Bankası beklentilerin üzerinde 750 baz puan artışla politika faizini %25 seviyesine yükseltti. Mayıs ayında %8,5 seviyesinde bulunan bir hafta vadeli repo faiz oranı böylelikle son üç toplantıda 1650 baz puan yükseltilmiş oldu. Foreks anketine katılan katılımcıların ağustos ayı medyan beklentisi 250 baz puan artış olması yönündeydi. Kararın ardından normalleşme beklentilerinin artmasıyla dolar/TL %5’in üzerinde değer kaybederken, Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 382 baz puana geriledi. PPK toplantısının ardından yayımlanan metinde, “Enflasyonun yıl sonunda Enflasyon Raporu’ndaki (Rapor) tahmin aralığının üst sınırına yakın seyredeceğine işaret etmektedir. Bununla birlikte Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarının etkisiyle, dezenflasyonun 2024 yılında Rapor ile uyumlu şekilde tesis edileceğini öngörmektedir.” ifadelerine yer verildi. Merkez Bankası ayrıca, politika faizinin enflasyonun ana eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede %5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak şekilde belirleneceğini belirtti. TCMB’nin faiz kararı sonrası Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, “Kararlıyız. Fiyat istikrarı en büyük önceliğimiz” açıklamasında bulundu. Yurt içi piyasalarda PPK toplantısının ardından eylülde paylaşılması beklenen Orta Vadeli Program takip edilecek. Yurtiçinde ayrıca haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri açıklandı. TCMB verilerine göre 18 Ağustos haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 75,6mn USD ile net satım gerçekleştirdi. Böylelikle yabancılar son iki haftada 176,6mn dolarlık satış yapmış oldu. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 1,64mlr dolar artışla 173,9mlr dolar oldu. 11 Ağustos haftasında 116,3mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 18 Ağustos ile sona eren haftada %0,69 artış ile 117,1mlr dolar oldu



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.