Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün
 
ABD, GSYH (1Ç23), İşsizlik Başvuruları (Haf), Askıda Konut Satışları (Nis), Fed Üyesi Collins’in Konuşması,
Türkiye, TCMB Faiz Kararı (May), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf)

Küresel piyasalarda gözler ABD’nin büyüme rakamlarında olacak…

Küresel piyasalar FOMC tutanakları sonrası yeni güne çoğunlukla pozitif risk iştahıyla başlıyor. ABD vadeli endeksleri artı yönde hareket ederken, Asya borsaları günü karışık seyirle tamamlamaya hazırlanıyor. Dün akşam Fed'in 25 baz puan artışına gittiği Mayıs toplantısına dair tutanaklar yayımlandı. Borç limitine ilişkin ifadelerin de bulunduğu tutanaklarda üyeler, limit artışının zamanında yapılmasının önemli olduğunu vurguladı. Öte yandan faiz artırım sürecinin devamına yönelik üyelerin farklı görüşlere sahip olduğu anlaşıldı. FOMC tutanaklarında faiz artışları konusunda belirsizliklere işaret edilirken, piyasalarda faizin sabit tutulacağı ihtimali %70’in altına geriledi. Dün Faiz indirimleri konusunda açıklamalarda bulunan IMF Başkanı Georgieva, yüksek çekirdek enflasyon ve inatçı gıda fiyatları nedeniyle henüz erken olduğunu belirtti. Georgieva, faiz indirimleri için "2025'in başlarından önce bekliyoruz." dedi. Fed üyesi Waller, haziran ayındaki faiz kararının gelecek verilere bağlı olduğunu söyledi. Diğer yandan uluslararası derecelendirme kurumu Fitch, ABD’de devam eden borç limitine ilişkin belirsizlikler nedeniyle ‘AAA’ olan kredi notunu negatif izlemeye aldı. 1961 dolar (100 günlük AO) seviyesinin altına gerileyen ons altın fiyatları bu sabah 1955 dolarda seyrederken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,75 ve dolar endeksi (DXY) 104,048’de bulunuyor. Yükselişini üçüncü haftaya taşıyan DXY’ın orta vadeli direnç olan 104,0 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı izlenecek. ABD’de bugün yılın ilk çeyreğine ilişkin büyüme rakamları (ikinci okuma), yurt içinde TCMB’nin faiz kararı takip edilecek. Geçtiğimiz hafta 700 üzerini test eden Türkiye'nin 5 yıllık CDS risk primi 671’de, dolar/TL 19,90’da artı yönde bulunuyor. Son iki haftalık işlemlerde 2023 yılı dip noktalarına yakın hareket eden BİST100 endeksinin güne tepki alımları ile artı yönde başlamasını beklemekteyiz. İkinci tur seçimleri öncesinde yıl içi dip noktası olan 4311 puanın üzerinde kalınmasını ve dar bantta zayıf görüntünün devam etmesi beklenebilir. Öte yandan XBANK endeksinde artan satış baskısının sona ermesi BIST100’deki görünümün pozitife dönmesi için yakından takip edilmesi gerekmektedir.

Veri Gündemi
ABD’de bugün GSYH’nin ikinci öncü okuması takip edilecek. Ülkede öncü verilere göre büyüme %1,1 ile beklentilerin altında gerçekleşmişti. 1Ç23’de tüketici harcamaları, ihracat, kamu harcamaları ve konut dışı sabit yatırımlar büyümeyi desteklerken; özel stok yatırımları ve konut sabit yatırımlarında azalış kaydedildi. İkinci okuma GSYH’de revize beklenmiyor. Büyümenin tahminlerin altında kalması durumunda Fed’e yönelik faiz indirim beklentileri kuvvetlenebilir. Diğer yandan ABD’de borç tavanına ilişkin belirsizliklerin devam ediyor oluşu ve ekonomik yavaşlama ile birlikte resesyon endişelerinin artması piyasalarda baskı yaratabilir. Ülkede büyüme rakamlarının yanı sıra; haftalık işsizlik başvuruları, askıda konut satışları ile Fed üyesi Collins’in enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamaları takip edilecek. Geçtiğimiz hafta 242 bin artış kaydeden işsizlik başvuruları için beklenti 250 binde bulunuyor. Martta %5,20 düşen askıda konut satışlarının nisanda %0,50 artış kaydetmesi bekleniyor. Yurt içinde TCMB’nin faiz kararı takip edilecek. Merkez Bankası son toplantısında faizi %8,5 seviyesinde sabit bırakmıştı. TCMB metninde, “Öncü göstergeler deprem bölgesinde ekonomik faaliyetin beklenenden hızlı toparlandığını göstermektedir. Kredilerin büyüme hızı ve erişilen finansman kaynaklarının amacına uygun şekilde iktisadi faaliyet ile buluşması yakından takip edilmektedir.” ifadelerine yer verilmişti. Merkez Bankası’nın mayıs ayı toplantısında faizi sabit bırakması beklenirken, karar sonrası yayımlanacak olan metinde gelecek döneme ilişkin mesajlar takip edilecek. Faiz kararının yanı sıra haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri izlenecek. TCMB verilerine göre 12 Mayıs haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 135,1mn USD net satış gerçekleştirdi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 3,4mlr dolar azalışla 185,6mlr dolar oldu. 5 Mayıs haftasında 114,1mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 12 Mayıs ile sona eren haftada %7,9 düşüş ile 105,1mlr dolar oldu. Swap hariç net rezervler ise -57,8mlr dolar oldu.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü satış baskısı altında kapattı. Dow Jones %0,77, S&P 500 %0,73 ve Nasdaq %0,61 değer kaybetti. Borç limitine ilişkin belirsizliklerin devam ettiği ABD’de dün FOMC tutanakları takip edildi. Enflasyonun hala yüksek seviyelerde seyrettiğine değinilen tutanaklarda üyeler, faiz artırımı konusunda belirsizliğe işaret etti. Üyeler ayrıca, finansal ve ekonomik şoklardan kaçınmak için borç limitinin artırılması ihtiyacını belirtti. Almanya’da Ifo iş iklimi endeksi mayısta 91,7 seviyesine geriledi. Beklentinin 93,0 olduğu endeks nisanda 93,4 seviyesinde bulunuyordu. Yurt içinde mayıs ayı kapasite kullanım oranı ve güven endeksleri takip edidi. Nisanda %75,4 seviyesinde bulunan kapasite kullanım oranı mayısta 0,6 puan artışla %76,0 seviyesinde gerçekleşti. Reel kesim güven endeksi mayısta bir önceki aya göre 0,3 puan artarak 108,3 seviyesine yükseldi. Diğer yandan güven endeksi hizmet sektöründe düşerken perakende ticaret ve inşaat sektörlerinde yükseldi. Güven endeksi mayıs ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %0,6 azalırken perakende ticaret sektöründe %0,4 ve inşaat sektöründe %4,3 arttı.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.