Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• Euro Bölgesi, Tüketici Güveni (Eki),
• Türkiye, Tüketici Güven Endeksi (Eki),
• Türkiye, OTKAR Finansal Sonuçları (3Ç23)

Küresel piyasalarda karışık seyir
Küresel piyasalar yeni haftaya karışık risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri hafif artı, Asya borsaları yatay yönde bulunmaktadır. Fed tarafından yayımlanan Finansal İstikrar Raporu’nda, artan jeopolitik gerilimlerin küresel piyasaları geniş çapta olumsuz etkileyebileceği belirtildi. Raporda ayrıca bu durumun ekonomik faaliyeti azaltabileceği ve dünya çapında enflasyonu artırabileceği ifadelerine yer verildi. Cuma günü açıklamalarda bulunan Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Fed'in faiz indirimine 2024’ün son çeyreğinde başlamasını mümkün olduğunu söyledi. Geçen hafta ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,99 ile 16 yılın en yüksek seviyelerini test ederken, dolar endeksi (DXY) 106,16 ile negatif seyir izledi. Bu sabah DXY 106,3 ile hafif artı yönde, tahvil getirileri ise %4,98 seviyesinde bulunmaktadır. Üç ayın en yüksek seviyelerine yükselen ONS altın ise yeni haftaya 1975 dolardan eksi yönde başlıyor. Geçtiğimiz hafta jeopolitik gelişmelerin takip edildiği küresel piyasalarda bu hafta; ABD’de büyüme rakamları ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları, Euro Bölgesi’nde ECB faiz kararı ve Başkan Lagarde’ın konuşması, Almanya ve İngiltere’de PMI verileri, Japonya’da PMI verileri ile Tokyo TÜFE, yurt içinde TCMB faiz kararı öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer almaktadır. ABD’de üçüncü çeyrek bilanço sezonu bu hafta Microsoft, Google, General Electric, Meta, IBM, Amazon, Intel gibi şirketler ile devam edecek. Yurt içinde ise OTKAR, TAVHL, TTRAK, YKBNK, AYGAZ, FROTO, TOASO, TUPRS, AKBNK, ASUZU, KCHOL, TKFEN’in 3Ç23 finansal sonuçları izlenecek. Piyasalarda ayrıca Ortadoğu’da yaşanan savaşa ilişkin gelişmeler yakından takip edilecek. Haftalık bazda %7,43 değer kaybeden BİST 100 endeksinde güne tepki alımları ile başlanmasını beklemekteyiz. Üçüncü çeyrek bilanço döneminin başlaması ile hisse bazlı hareketler gözlemlenebilir. Endekste aşağı yönlü olarak 7400 desteği takip edilebilir. Kısa vadeli dirençler ise 7684 ve 7900’de bulunmaktadır.

Veri Gündemi
Euro Bölgesi’nde tüketici güveninin ekim ayında öncü verisinde beklenti -17,8 puandan -18,1 puana gerilemesi yönündedir. Yurt içinde ise tüketici güvenine ilişkin ekim ayı verileri takip edilecek. Eylül ayında tüketici güveni 71,5 puan olarak gerçekleşti. Bugün ayrıca 3Ç23 dönemine ilişkin OTKAR’ın finansal sonuçları açıklanacak. Şirketin 3Ç23’te önceki çeyreğe göre %280, 2022 yılının aynı dönemine göre ise %57,8 artışla 570mn TL net dönem sonu karı açıklaması bekleniyor.

Piyasalarda Cuma günü neler oldu?
ABD’de Fed üyesi Mester ve Bostic’in konuşması takip edildi. Cleveland Federal Rezerv Bankası Başkanı Loretta Mester Cuma günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının faiz oranı politikasına ilişkin görünümünün hâlâ başka bir artışa doğru olduğunu söylerken, mevcut ekonomik belirsizliklerin ortasında politika yapıcıların "çevik" olması gereken bir zaman olduğuna dikkat çekti. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic ise Fed'in faiz indirimine 2024’ün sonlarında gitmesinin mümkün olabileceğini iletti. Yurt içinde TCMB tarafından piyasa katılımcıları anket sonuçları paylaşıldı. Ekim ayı anket sonuçlarına göre katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 67,22 iken, bu anket döneminde yüzde 68,01 olmuştur. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı cari ay sonu beklentisi ise bir önceki anket döneminde yüzde 30,00 iken, bu anket döneminde yüzde 33,68 olarak gerçekleşmiştir. cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 30,14 TL iken, bu anket döneminde 30,05 TL olmuştur. GSYH 2023 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 3,9 iken, bu anket döneminde yüzde 4,1 olarak gerçekleşmiştir.

















Yurt dışı Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) yıllık %57,25 arttı, aylık %0,59 azaldı. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan veriye göre 30 Eylül 2023 tarihi itibarıyla 6.069,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Borç stokunun 2.153,2 milyar TL tutarındaki kısmı Türk Lirası cinsi, 3.916,4 milyar TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluşmaktadır.

3Ç23 Finansal Sonuçları

Arçelik A.Ş. (ARCLK, Nötr ): Şirketin 2023 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %198 oranında artışla 1.001mn TL’ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %103 oranında artmıştır. Net karda piyasa medyan beklentisi 1.000mn TL’de bulunmaktaydı. Türkiye’de devam eden güçlü adetsel büyüme, fiyat artışları ve TL'deki değer kaybının etkisiyle şirketin satış gelirleri 3Ç23’te; yıllık %70, çeyreksel bazda %24 oranlarında artarak 58.218mn TL’ye yükselmiştir. Toplam satışlar içerisinde Türkiye’nin payı %38 olmuştur. FAVÖK’te piyasa beklentisi 6.142mn TL’de bulunurken, Şirket 3Ç23’te 6.414mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %120, bir önceki çeyrek döneme göre ise %28 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı azalan hammadde maliyetleri, güçlü Türkiye operasyonları ve stratejik fiyatlama yaklaşımı ile çeyreklik bazda 0,4 puan, yıllık bazda 2,5 puan artarak %11 oldu. Şirketin yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %46 artarak 2.567mn TL’ye yükselmiştir. Şirket finansal sonuçlarının ardından 2023 yılına ilişkin beklentileri paylaştı. Arçelik bu yıl hasılatının Türkiye’de ~75% büyümesini, uluslararası olarak ise ~4% daralmasını beklemektedir. Şirketin FAVÖK marjı beklentisi ise ~10,5% seviyesinde bulunmaktadır.

Kalekim Kimyevi Maddeler (KLKIM, Nötr): Şirketin 2023 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %192, çeyreklik bazda %7 oranında artışla 244,8mn TL’ye yükselmiştir. Net karda piyasa medyan beklentisi 271mn TL’de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 3Ç23’te; yıllık %95, çeyreksel bazda %29 oranlarında artarak 1.095mn TL olmuştur. FAVÖK’te piyasa beklentisi 305,5mn TL’de bulunurken, Şirket 3Ç23’te 304,6mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %187, bir önceki çeyrek döneme göre ise %40 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 2,2 puan, yıllık bazda 8,9 puan artarak %27,8 oldu. Şirketin yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %114 artışla 568,2mn TL’ye yükselmiştir.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.