Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, GSYH (3Ç23), İşsizlik Başvuruları (Haf),
• ABD, Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Ara),
• Türkiye, TCMB Faiz Kararı (Ara)

Küresel piyasalar güne karışık risk iştahı ile başlıyor...
Küresel piyasalarda dün, Fed üyelerinden gelen açıklamalar sonrası faiz indirimlerine ilişkin iyimserliğin azalması ile risk iştahı zayıf seyretti. ABD borsaları günü %1'in üzerinde düşüşle tamamlarken, dolar endeksinde tepki alımları gözlemlendi. Faizleri indirmeye başlamalarının önemli olduğunu belirten Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, bunu çok hızlı yapmak zorunda olmadıklarını söyledi. Morgan Stanley tarafından yayımlanan notta ise; Fed'in mart ayında faiz indirimine gitmesine yönelik piyasa beklentilerinin 'abartılı' olduğu belirtildi. Banka Fed'in hazirana kadar faiz indirimi yapmayacağı konusunda ise uyarıda bulundu. Bu sabah ABD vadelileri artı, Asya borsaları karışık yönde seyretmektedir. Dört ayın en düşük seviyelerinde bulunan dolar endeksinde (DXY) dün tepki alımları etkili oldu. DXY yeni günde 102,3 ile yatay, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %3,87 ile artı yönde hareket etmektedir. ONS altın ise 2036 dolar ile artı yönde bulunuyor. Kızıldeniz bölgesindeki yükselen gerilimler ile yükselişe geçen brent petrol 79,57 dolardan işlem görmektedir. Brent petrolde 50 günlük AO 79,74 dolarda bulunmaktadır. Teknik olarak bu seviyenin aşılması ile yükseliş devam edebilir. Bugünün veri gündeminde ABD’de 3Ç23 nihai büyüme verisi takip edilecek. ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte %5,2 büyümesi öngörülmektedir. GSYH, Fed’in 2024’te faiz indirimlerine başlayacağı tarih konusunda da beklentileri şekillendirmesi bakımından yakından izlenecek. Veri sonrası piyasalarda volatilite artabilir. Yurt içinde ise odak TCMB PPK aralık ayı faiz kararında olacak. Piyasada politika faizinin 250 baz puan artışla %42,5 seviyesine yükseltilmesi bekleniyor. Karar sonrası metinde gelecek döneme ilişkin mesajlar izlenecek. Kasım toplantısının ardından yayımlanan metinde "Kurul, dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine önemli ölçüde yaklaşıldığını değerlendirmiştir. Bu çerçevede, parasal sıkılaştırma hızı yavaşlatılacak ve sıkılaştırma adımları kısa bir zaman diliminde tamamlanacaktır." ifadelerine yer verilmişti. Salı günü Türkiye ile ilgili rapor yayımlayan Moody’s TCMB’den faiz artırımlarına ara vermeden önce daha sınırlı iki faiz artışı beklediklerini iletirken, Societe Generale Stratejistleri sıkılaştırma döngüsünde sonra yaklaşmış olunabileceğini ve sıkılaştırma hızının yavaşlayacağını öngördü. Öte yandan Deutsche Bank ise, TCMB’den ilk faiz indirimini 2024 son çeyrekte beklediğini açıkladı. Meclis’teki bütçe görüşmelerinde açıklamalarda bulunan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, enflasyonu düşürmekte kararlı olduklarını belirtti. KKM'den çıkış için gerekli adımları attıklarını belirten Bakan Şimşek, doğrudan vergilerin payını artıracaklarını söyledi. Dün değer kaybıyla günü tamamlayan BİST 100 endeksinde, hacim hazirandan bu yana en düşük seviyesinde gerçekleşti. Endekste güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. TCMB’nin faiz kararı ile volatilitenin yüksek seyredebileceği endekste aşağı yönlü olarak 7580 seviyesi destek olarak takip edilebilir. Olası yükselişlerde ise 7759 ve 7850 seviyeleri izlenebilir.


Veri Gündemi: ABD’de bugün 3Ç23 final büyüme verileri, haftalık işsizlik başvuruları ve Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilecek. 2023 yılı 3.çeyrekte ABD’de ilk tahminlerde %4,9 ikinci tahminde ise %5,2 olarak açıklanan GSYH’nın nihai rakamında beklentiler %5,2 olarak bulunuyor. ABD ekonomisi bir önceki çeyrekte ise %2,1 büyümüştü. ABD büyüme verileri bugün TSİ 16:30’da takip edilecek. Geçtiğimiz hafta açıklanan ekonomik projeksiyon rakamlarında FED büyümeyi 2023 yılı için %2,1 ‘den %2,6’ya yukarı yönde revize ederken 2024 yılı için tahminlerini %2,6’dan %2,4’e düşürdü. 11-15 Aralık haftasında işsizlik başvurularının 218 bin kişi olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Önceki hafta işsizlik başvuruları 202bin olarak gerçekleşirken 4 haftalık ortalama ise 213,25 olarak açıklandı. Philadelphia Fed imalat endeksinin aralık ayında -3,0 puan seviyesinden gerçekleşmesi bekleniyor. Endeks kasım ayında -5,9 puan olarak açıklanmıştı.
















Yurt içinde bugün TCMB faiz kararı ve haftalık para ve banka ile menkul kıymet istatistikleri takip edilecek. Politika faizi olarak kullanılan bir haftalık repo faiz oranı kasım ayında beklentilerin üzerinde 500 baz puan artışla %40,0’a çıkarılmıştı. TCMM PPK karar metninde parasal sıkılaştırma hızının yavaşlatılacağı ve sıkılaştırma adımlarının kısa bir zaman diliminde tamamlanacağı ifade edilmişti. PPK faiz kararına ilişkin beklentiler Foreks anketinde 250 baz puan artış ile %42,50’ye çıkarılması yönünde bulunuyor. TCMB tatafından gerçekleştirilen Piyasa Katılımcıları aralık ayı anketinde bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı cari ay sonu beklentisi %37,80 iken %42,50 olarak gerçekleşmiştir. Bu faiz artırımının ardından TCMB’nın bir süre faiz artışına ara vermesini beklemekteyiz. TCMB PPK faiz oranı kararı bugün TSİ 14:00’da takip edilecek. Karar sonrası yayımlanacak metinde gelecek döneme ilişkin mesajlar izlenecek. TCMB tarafından haftalık olarak açıklanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşikler 4-8 Aralık haftasında hisse senetlerinde 562,36mn dolar net alış gerçekleştirdi. Böylelikle Kasım 2020’den beri yabancılar tarafından kaydedilen en yüksek haftalık alış gerçekleşmiş oldu. (Kasım 2020: 614,40mn dolar) Yabancılar 4-8 Aralık haftasında DİBS (kesin alım) tarafında 891,43mn dolarlık alış, ÖST tarafında ise 2,29mn dolarlık alış kaydedildi. Toplamda, yurt dışı yerleşikler 4-8 Aralık haftasında 1.456,08mn dolarlık net alış gerçekleştirmiş oldu. Böylelikle Temmuz 2017’den bu yana en yüksek haftalık portföy alımı gerçekleştirilmiş oldu. TCMB toplam rezervleri 4-8 Aralık haftasında %0,8 artışla 141,37 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle toplam rezervlerde tarihi en yüksek seviyeye erişilmiş oldu. Altın rezervlerinde bir önceki haftaya göre %0,11 oranında azalış gösterirken, döviz cinsi rezervlerde haftalık %1,37 artış kaydedildi.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.