Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• Almanya, İFO İş İklimi Endeksi (Ara),
• Türkiye, TCMB Uluslararası Yatırım Pozisyonu (Eki),
• Türkiye, Konut Fiyat Endeksi (Eki)

Yeni haftada ABD büyüme verileri ile TCMB’nin yılın son faiz oranı kararı izlenecek…
Küresel piyasalar haftaya pozitif risk iştahı ile başlıyor. Geçtiğimiz hafta ABD’de TÜFE’nin beklentiler doğrultusunda açıklanmasının ardından Fed aralık ayı toplantısında faizi %5,25-%5,50 aralığında sabit bıraktı. Medyan faiz beklentisi 2023 için %5,6’dan %5,4’e; 2024 için %5,1’den %4,6’ya revize edildi. Fed’in uzun zamandan sonra ilk kez güvercin tonda açıklamalar yapması ile piyasalarda faiz indirimi başlangıcı öne çekildi. Fed’in 2024 yılında faiz indirimi başlangıcının Goldman Sachs, Mart ayında, JPMorgan ve Barclays Haziran ayında gerçekleşeceğini öngördü. CME Group anketine göre piyasalarda Mart ayında faiz indirimine başlanması ihtimali %62,7 olarak fiyatlanmaktadır. ABD borsaları, artan küresel risk iştahı ve ABD ekonomisinde “yumuşak iniş” beklentisi ile pozitif seyretti. Geçtiğimiz haftayı Nasdaq %2,85, Dow Jones %2,92 S&P 500 ise %2,39 kazançla tamamladı. Dolar endeksi son 4 ayın en düşük seviyesini test ederek haftayı %1,4 değer kaybı ile 102,6’dan tamamlarken ABD 10 yıllık tahvilleri %3,91’e geriledi. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya borsaları artı yönde seyrediyor. Dolar endeksi bu sabah 102,46, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %3,90 ile eksi yönde hareket etmektedir. ONS altın 2023 dolar ile artı yönde bulunurken; brent petrol 77 dolardan pozitif yönde işlem görmektedir. Küresel piyasalarda bu hafta ABD’de GSYH final verileri ile çekirdek PCE, Euro Bölgesi’nde TÜFE, Almanya’da ÜFE, İngiltere’de TÜFE, Çin’de PBOC faiz oranı kararı, Japonya’da BoJ faiz oranı kararı ve yurt içinde TCMB faiz oranı kararı takip edilecek. Bugünün veri gündeminde Almanya’da İFO iş iklimi endeksi takip edilecek. Yurt içinde ise TCMB Uluslararası Yatırım Pozisyonu ile konut fiyat endeksi takip edilecek. Ayrıca Asgari Ücret Tespit Komisyonu ikinci toplantısını gerçekleştirecek. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi haftaya 286’dan başlarken, Dolar /TL 29,00 TL’de bulunuyor. Geçtiğimiz haftayı %1,01 kazanç ile 7993,85 puan ile tamamlayan endekste, yeni haftaya zayıf yönde başlanmasını beklemekteyiz. Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moodys’in Türkiye için kredi notu güncellemesi yayımlamamasının ardından endekste volatilite bugün yüksek seyredebilir. BİST100’de olası geri çekilmelerde 22-50-100 günlük AO’ların bulunduğu 7861-7919 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.

Veri Gündemi: Almanya’da İFO İş İklimi endeksi takip edilecek. İş dünyasına yönelik güvenin takip edildiği endekste aralık ayında 87,7 puan seviyesinden açıklanması öngörülmektedir. İş iklimi endeksi kasım ayında 87,3 puan seviyesinde gerçekleşti. Yurt içinde TCMB Uluslararası yatırım pozisyonu ile konut fiyat endeksi takip edilecek. TCMB verilerine göre Uluslararası Yatırım Pozisyonu’nda (UYP) Türkiye’nin yurt dışı varlıkları ile yurt dışına olan yükümlülüklerinin farkı olarak tanımlanan net UYP, 2022 yıl sonunda -316,7 milyar ABD doları iken 2023 Eylül sonunda -298,3 milyar ABD doları seviyesinde gerçekleşmiştir. Konut fiyat endeksi (KFE) 2023 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre yüzde 4,3 oranında artan KFE, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak yüzde 89,2, reel olarak ise yüzde 17,8 oranında artmıştır.

Piyasalarda Cuma günü neler oldu? ABD’de New York Fed imalat endeksi, kapasite kullanım oranı, sanayi üretimi, S&P Global Bileşik, hizmet ve imalat PMI öncü verileri takip edildi. Beklentinin %79,1 olduğu kapasite kullanım oranı kasımda %78,8 seviyesinde gerçekleşirken; sanayi üretimi aylık %0,2 artış gösterdi. New York Fed imalat endeksi aralıkta 9,10 seviyesinden -14,50’ye geriledi. Beklenti 2,0’da bulunuyordu. Aralık ayı öncü verilere göre imalat PMI 48,2, hizmet PMI 51,3 seviyesinde gerçekleşti. Beklenti sırasıyla 49,3 ve 50,6 seviyelerinde bulunuyordu.
Euro Bölgesi’nde ticaret dengesi, S&P Global bileşik, hizmet, imalat PMI öncü verileri izlendi. S&P Global bileşik PMI 47,6’dan 47,0 puana gerileyerek beklentisi 48,0’ın altında kaldı. Hizmet PMI 48,7’den 48,1’e gerilerken imalat PMI 44,2 puanda sabit kaldı. Beklentilerin altında gerçekleşen PMI verilerinde 50 eşik değerin altında açıklanan öncü veriler, sektörel daralmaya işaret etti. Ticaret dengesi ekim ayında 11,1 mlr euro fazla verdi. Eylül ayı dengesi 9,8mlr euro olarak aşağı yönde revize edildi. Almanya’da S&P Global PMI aralık ayı öncü verileri takip edildi. Avrupa’nın en büyük ülkesi Almanya’da bileşik PMI 47,8’den 46,7 puana, hizmet PMI ise 49,6’dan 48,4 puana gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. İmalat PMI ise aralık ayında 42,6’dan 43,1 puana yükselirken beklentisi 43,2 puanın hafif altında açıklandı. İngiltere’de S&P Global PMI aralık ayı öncü verileri takip edildi. Bileşik PMI 50,7’den 51,7’ye yükselerek beklentisi 50,9 puanın üzerinde açıklandı. Hizmet PMI 1,8 puan artışla aralık ayı öncü verisinde 52,7’ye yükseldi. Beklentiler 51,0 puanda bulunuyordu. İmalat PMI ise 47,2’den 46,4 puana gerileyerek beklentisi 47,5 puanın altında açıklandı.

Yurt içinde TCMB piyasa katılımcıları anketi, konut satış istatistikleri, tarım ÜFE, merkezi yönetim bütçe dengesi takip edildi. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi Aralık ayı sonuçları izlendi. Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi %67,23’ten, % 65,39 ‘e yükseldi. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %43,94 iken, bu anket döneminde %41,23 oldu. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı cari ay sonu beklentisi ise bir önceki anket döneminde % 37,80 iken, bu anket döneminde %42,50 olarak gerçekleşmişti. Katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 30,00 TL iken, bu anket döneminde 29,62 TL olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 39,62 TL iken, bu anket döneminde 39,46 TL olarak gerçekleşmiştir. Katılımcıların GSYH 2023 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde yüzde 4,1 iken, bu anket döneminde yüzde 4,2 olarak gerçekleşmiştir. GSYH 2024 yılı büyüme beklentisi ise bir önceki anket döneminde ve bu anket döneminde yüzde 3,3 olarak gerçekleşmiştir.
















TÜİK verilerine göre tarım ÜFE kasım ayında %0,95 azalırken yıllık bazda %50,47 artış gösterdi. Sektörlerde bir önceki aya göre, tarım ve avcılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %0,72 azalış, ormancılık ürünleri ve ilgili hizmetlerde %1,18 azalış ve balık ve diğer balıkçılık ürünlerinde %10,00 azalış gerçekleşti. Konut satışları kasım ayında yıllık bazda %20,6 azalışla 93,514 oldu. Ocak- Kasım döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre konut satışları %14,9 azalarak 1,87 milyon oldu. TC Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre merkezi yönetim bütçesi kasım ayında 75,62 milyar TL fazla verdi. Ocak-Kasım dönemi bütçe açığı ise 532,4 milyar TL oldu.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.