Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

Euro Bölgesi, TÜFE (Tem)
Türkiye, TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi (Ağu), ALARK 2Ç23 Finansal Sonuçları

Küresel piyasalar satıcılı yönde hareket ediyor...
Küresel piyasalar haftanın son işlem gününe zayıf risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri ve Asya borsaları eksi yönde hareket etmektedir. Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch, dün yayımladığı raporda enflasyon ve yüksek faizlerin temel kredi riski olmaya devam ettiğini belirtti. ABD ve Euro Bölgesi'nde çekirdek enflasyonun yapışkan olmaya devam ettiğini belirten Fitch, döngüsel bir yavaşlama görünümüne vurgu yaptı. Japonya'da çekirdek TÜFE %3,3'ten %3,1'e gerilerken, manşet enflasyon %3,3 seviyesinde sabit kaldı. Beklenti %2,5'te bulunuyordu. DXY bu sabah 50 haftalık AO'sı üzerinde 103,3 ile yatay yönde bulunuyor. Fed toplantı tutanaklarının ardından dokuz ayın en yüksek seviyesini test eden ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,25'ten eksi yönde hareket etmektedir. Dün beş ayın en düşük seviyesine gerileyen ONS altın ise 1891 dolarda hafif artı yönde bulunmaktadır. Euro Bölgesi'nde bugün enflasyon rakamları, yurt içinde ise TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Temmuz anketinde yıl sonu enflasyon beklentisi %43,82 olmuştu. Dün açıklamalarda bulunan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sadeleşme ve sıkılaştırma adımlarının devam edeceğini söyledi. 2023'te %4,5 büyüme beklediklerini belirten Bakan Şimşek, sürdürülebilir büyüme için reel sektörün finansmana kesintisiz ulaşmasının önemli olduğunu ifade etti. Üç günlük satış baskısının ardından dün günü pozitif seyirle tamamlayan BİST 100 endeksinde yeni güne pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste 7800-7868 direnç bölgesi, 7715 ve 7600 seviyeleri destek olarak takip edilebilir

Veri Gündemi
Euro Bölgesi'nde bugün, final TÜFE izlenecek. Tüketici enflasyonunun temmuzda %0,10 düşüşle yıllık bazda %5,50'den %5,30'a gerilemesi bekleniyor. Öte yandan bölgede ECB'nin enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek TÜFE'de yüksek seyir devam etmektedir. Temmuzda çekirdek enflasyonun %5,50'de sabit kalması bekleniyor.Yurtiçinde TCBM piyasa katılımcıları anketi yayımlanacak. Temmuz ayında yapılan ankette yıl sonu enflasyon beklentisi %43,82 iken, 12 aylık enflasyon beklentisi %33,21 olmuştu. TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz beklentileri %19,17, yıl sonu ABD Doları/TL beklentileri ise %28,46 olarak açıklanmıştı. Katılımcılar temmuz ayı anketinde, GSYH büyüme tahminlerini ise 2023 yılı için %3,7, 2024 yılı için %4,3 olarak belirlemişti.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD'de Philadelphia Fed İmalat endeksi ağustosta temmuz ayına göre 25,5 puan artışla 12 seviyesinde gerçekleşti. Ülkede 07-11 Ağustos haftasında işsizlik başvuruları bir önceki haftaya göre 11bin kişi azalışla 239 bin seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde dün, haziran ayı ticaret dengesi takip edildi. Mayıs ayında ticaret dengesi artan enerji maliyetleri nedeniyle 0,3mlr euro açık vermişti. Haziran ayında ticaret dengesi beklentinin 4,7mlr üstünde, 23mlr euro fazla verdi. Yurt içinde TÜİK 2Ç23'e ilişkin işgücü istatistiklerini açıkladı. Yılın ikinci çeyreğinde işsizlik oranı %9,7 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik oranı ilk çeyrekte %9,9 seviyesinde bulunuyordu. Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam oranı ise %48,2 oldu. Yurt içinde ayrıca haftalık menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri açıklandı. Dün açıklanan veriye göre yurtdışı yerleşik kişiler 11 Ağustos haftasında 101mn dolarlık net hisse satışı yaptı. Böylelikle son on senenin en uzun alım serisi sona ermiş oldu. Yabancı yatırımcı dokuz haftalık dönemde toplam 1,93mlr USD hisse alımı yapmıştı. DİBS tarafında ise 8,8mn USD'lik alım gerçekleşti. Önceki hafta 170,4mlr dolar olan yurtiçi yerleşiklerin döviz mevduatı 1,8mlr dolar artışla 172,2mlr dolara yükseldi. 04 Ağustos haftasında 115,6mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 11 Ağustos ile sona eren haftada %0,60 artış ile 116,3mlr dolar oldu.

2Ç23 Finansal Sonuçları
Bim Birleşik Mağazaları (BIMAS, Pozitif): BIMAS'ın 2023 yılı ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %70 artarak 2.845mn TL'ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre ise %110 artış göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 2.448mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin cirosu 2Ç23'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %70 artarak 57.878mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin satış kırılımına bakıldığında özel markalı ürünlerin oranı %61,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. BIMAS'ın mağaza büyümesi yıllık bazda %7 artış göstermiştir. BIMAS, yılın ilk yarısında 533 yeni mağaza açılışı yapmış olup deprem nedeniyle kapanan 225 mağaza dikkate alındığında net mağaza değişimi 308 olmuştur. Şirket, 2Ç23'te 4.292mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %53, bir önceki çeyrek dönem olan 1Ç23'e göre ise %37 artışı göstermektedir. FAVÖK'te konsensüs beklentisi 4.260mn TL'de bulunmaktaydı. Şirket'in FAVÖK marjı 2Ç23'te bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,8 puan düşüş, bir önceki çeyreğe göre 1,3 puan artışla %7,4 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %39 artışla 4.199mn TL'ye yükselmiştir.

Bursa Çimento Fabrikası (BUCIM, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 oranında artışla 472,4mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %67 oranında artmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %12 artış, çeyreksel bazda %1 düşüşle 1.716mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 414,4mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 düşüş, bir önceki çeyrek döneme göre ise %30 oranında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 5,6 puan artış, yıllık bazda 6,2 puan düşüşle %24,1 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 artışla 755,5mn TL'ye yükselmiştir.

Doğanlar Mobilya Grubu (DGNMO, Pozitif): Şirket, yılın ikinci çeyreğinde 124,9mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Net kar geçen yılın aynı dönemine göre %169, çeyreksel bazda ise %316 artış göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %77, çeyreksel bazda %34 artışla 1.496mn TL olmuştur. Şirketin FAVÖK'ü 2Ç23'te yıllık %64, çeyreklik bazda %79 artış göstererek 219mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 3,7 puan artışla %14,64 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı 154,9mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı dönemine göre artış %204 oranında gerçekleşmiştir.

Doğan Şirketler Grubu Holding (DOHOL, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 5.878mn TL'ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre ise %830 artış göstermiştir. Şirketin cirosu 2Ç23'te yıllık %159, çeyreksel bazda %60 artarak 7.472mn TL'ye yükselmiştir. Şirket, 2Ç23'te 2.551mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %270, bir önceki çeyrek dönem olan 1Ç23'e göre ise %137 artışı göstermektedir. Şirket'in FAVÖK marjı 2Ç23'te bir önceki çeyreğe göre 11,1 puan artışla %34,14 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %161 artışla 6.510mn TL'ye yükselmiştir.

Kervan Gıda Sanayi (KRVGD, Nötr): Şirket yılın ikinci çeyreğinde 37,5mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Net kar geçen yılın aynı dönemine göre %51, çeyreksel bazda ise %38 düşüş göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 65,1mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %58, çeyreksel bazda %9 artışla 1.632mn TL olmuştur. FAVÖK'te piyasa beklentisi 238,7mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 281mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %91, bir önceki çeyrek döneme göre ise %34 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 3,3 puan artışla %17,2 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 düşüşle 97,8mn TL'ye gerilemiştir.

Turkcell İletişim Hizmetleri (TCELL, Pozitif): Turkcell'in 2023 yılı ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %70 artarak 3.161mn TL'ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre ise %12 artış göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 2.981mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin cirosu 2Ç23'te temel olarak hızlanan ARPU ve dijital iş servisleri ile techfin işinin pozitif katkılarıyla bir önceki yılın aynı dönemine göre %73 artarak 20.915mn TL'ye yükselmiştir. Şirket yılın ikinci çeyreğinde %84,5 seviyesinde güçlü mobil ARPU6 büyümesi elde etmiştir. Bireysel fiber ARPU büyümesi ise %48,6 olmuştur. Turkcell Türkiye abone bazı çeyreksel bazda net 234 bin abone kazanımı ile genişledi. Şirket, 2Ç23'te 9.732mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %97, bir önceki çeyrek dönem olan 1Ç23'e göre ise %40 artışı göstermektedir. FAVÖK'te konsensüs beklentisi 8.688mn TL'de bulunmaktaydı. Şirket'in FAVÖK marjı 2Ç23'te bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,7 puan, bir önceki çeyreğe göre 4,9 puan artışla %46,5 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %125 artışla 5.978mn TL'ye yükselmiştir. Şirket, 2023 yılı beklentilerini revize etti. Turkcell gelir büyümesi hedefini yaklaşık %71 seviyesine ve FAVÖK hedefini yaklaşık 37,0 milyar TL'ye yükseltti. Şirket yaklaşık %22 şeklinde olan operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranı hedeflerini ise koruduklarını belirtti.

Ülker Bisküvi Sanayi (ULKER, Negatif): Şirket 2Ç23'te piyasa beklentilerine paralel 1.692mn TL net zarar açıklamıştır. Şirketin net zararı bir önceki yılın aynı döneminde 648,6mn TL seviyesinde bulunuyordu. Şirket bir önceki çeyrek dönem olan 1Ç23'te ise 895,6mn TL net kar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %59 artış, çeyreksel bazda %6 düşüşle 9.512mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 1.915mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %69 artış, bir önceki çeyrek döneme göre ise %18 oranında azalmıştır. FAVÖK'te konsensüs beklentisi 1.795mn TL'de bulunmaktaydı. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 3,0 puan düşüş, yıllık bazda 1,2 puan artışla %20,1 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem zararı 796,8mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 1.119mn TL net zarar açıklamıştı.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.