Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

" ABD, Kapasite Kullanım Oranı, Sanayi Üretimi (Şub), Michigan Tüketici Hissiyatı (Mar),
" Euro Bölgesi, TÜFE - Final (Şub),
" Türkiye, Kısa Vadeli Dış Borç İstatistikleri, Dış Ticaret Endeksleri (Oca), TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi (Mar), Fitch Kredi Notu Değerlendirmesi

Küresel piyasalara First Republic desteği...
Silicon Valley Bank'ın iflası ile başlayan bankacılık krizi Avrupa'da Credit Suisse kriziyle arttı. İsviçre Merkez Bankasından (SNB) gerektirse Credit Suisse'e likidite sağlayacaklarına ilişkin haber akışları sonrası küresel risk iştahı toparlandı. ABD seansında bankacılık krizinde adı geçen First Republic'e aralarında JPMorgan, Bank of America ve Citigroup'un bulunduğu bankalardan toplam 30mlr USD mevduat aktarılacağı haberi ile ABD'nin üç majör endeksi günü %1,0'in üzerinde değer kazanımlarıyla tamamladı. Haber sonrası First Republic hisseleri seans içinde %10'dan fazla değer kazandı. Krizin çözüleceğine ilişkin artan beklentiler ardından ABD tahvil piyasalarında değer kazanımları gözlemlendi. ABD 2 ve 10 yıllık tahvil getirilerinde sırasıyla %7,0 ve %4,0 kazandı. Ons Altın fiyatları tahvil getirilerinde yaşanan güçlü değer kazanımları sonrası 1933 dolardan geri çekilmesi sonrası güne pozitif yönde başlıyor. ABD kökenli First Republic Bank'a ilişkin haber akışları bu sabah küresel risk iştahını destekliyor. ABD ve Avrupa vadeli endeksleri pozitif yönde hareket ederken, Asya borsaları günü değer kazançlarıyla tamamlamaya hazırlanıyor. Küresel piyasalarda bugün ABD'de kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi, Euro Bölgesi'nde final TÜFE takip edilecek. Yurt içinde TCMB piyasa katılımcıları anketi ile kredi derecelendirme kuruluşu Fitch'in kredi not değerlendirilmesi izlenecek. Fitch son değerlendirmesinde Türkiye'nin kredi notunu B'ye indirmiş ve görünümü "negatif" olarak teyit etmişti. Küresel piyasalarda First Republic'e ilişkin pozitif haber akışlarınınn etkisiyle BIST100 endeksinin güne pozitif yönde başlamasını beklemekteyiz. Endekste gün içinde 5350 direnç, 5180-5150 destekler olarak izlenebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları günü yükselişle tamamladı. Dow Jones %1,17, S&P 500 %1,76 ve Nasdaq %2,48 değer kazandı. ABD'de Philadelphia Fed tarafından açıklanan imalat endeksi martta -23,2 seviyesinde gerçekleşti. Beklentinin -15,6 olduğu endeks şubatta -24,3 seviyesinde bulunuyordu. Haftalık işsizlik başvuruları 192 bin artış kaydetti. Piyasada beklenti 205 binde bulunmaktaydı. Dört haftalık ortalama 196,5 bin olarak gerçekleşti. Açıklanan veriler iş gücü piyasasının sıkı kalmaya devam ettiğini gösterdi. Ülkede inşaat izinleri 1,52mn, konut başlangıçları 1,45 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde gözler Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz kararındaydı. ECB mart ayı toplantısında faizi beklentiler doğrultusunda 50 baz puan artışla %3,50 seviyesine çıkardı. ECB tarafından yapılan açıklamada, yönetim konseyinin mevcut piyasa gerilimlerini yakından izlediği, bölgede fiyat ve finansal istikrarın korunması için gerekli şekilde hareket edileceği belirtildi. Faiz kararının ardından konuşan ECB Başkanı Lagarde, enflasyonun uzun bir süre yüksek seviyelerde kalacağını tahmin ettiklerini söyledi. Lagarde ayrıca, gelişmelerin, bankanın büyüme ve enflasyona ilişkin beklentilerini değiştirebileceğini ifade etti. Yurt içinde konut fiyat endeksi, menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri takip edildi. Konut fiyatları ocakta aylık bazda %6,9, yıllık bazda ise %153,1 artış kaydetti. TCMB verilerine göre 10 Mart haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 53,5mn USD net satış gerçekleştirdi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 1,1mlr dolar artışla 187,5mlr dolar oldu. 3 Mart haftasında 120,4mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 10 Mart ile sona eren haftada %0,33 azalış ile 120,0mlr dolar oldu.

Veri Gündemi: Haftanın son işlem gününde ABD'de kapasite kullanım oranı (KKO), sanayi üretimi ve Michigan tüketici hissiyatı takip edilecek. KKO'nun %78,40 olması, sanayi üretiminin aylık bazda %0,20 artması bekleniyor. Michigan Üniversitesi tarafından ABD'li tüketicilerin ekonomiye güvenlerini ölçen tüketici hissiyatının martta 67,0 seviyesinden 67,5 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Euro Bölgesi'nde final TÜFE izlenecek. Öncü verilere göre bölgede enflasyon şubatta %0,20 azalmıştı. Yıllık bazda ise %8,50 seviyesinde gerçekleşmişti. Yurt içinde kısa vadeli dış borç istatistikleri, dış ticaret endeksleri ve TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Kısa vadeli dış borç stoku, geçen yılın aralık ayında 2021 sonuna göre %22,1 artarak 145,6mlr dolara ulaşmıştı. Diğer yandan, Fitch Türkiye'nin kredi notunu açıklayacak. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu son değerlendirmesinde Türkiye'nin kredi notunu B+'dan B'ye indirmiş, görünümünü ise "negatif" olarak teyit etmişti.

     Ekonomi Haberleri

¢ ABD'li First Republic Bank, 11 büyük bankadan 30 milyar dolarlık mevduat aldı. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, Fed Başkanı Jerome Powell ve FDIC Başkanı Martin Gruenberg, konuya ilişkin ortak açıklama yaptı. Açıklamada, 11 bankanın First Republic Bank'a 30 milyar dolarlık mevduat sağlayacağı belirtilerek, "Bir grup büyük bankanın bu destek gösterisi memnuniyetle karşılanıyor ve bankacılık sisteminin dayanıklılığını gösteriyor." değerlendirmesinde bulunuldu. (AA)

¢ Goldman Sachs, ECB'nin faiz artırımını yavaşlatmasını bekliyor. Goldman Sachs, Avrupa Merkez Bankası'nın dünkü Yönetim Konseyi toplantısında faizi 50 baz puan artırma kararı sonrası Mayıs ayı için faiz artırım beklentisini aşağı yönlü revize etti. Daha önce Mayıs ayında ECB'nin 50 baz puanlık bir artırım yapacağını öngören Goldman Sachs, bu beklentisini 25 baz puana indirdi. Goldman Sachs, ECB'nin finansal piyasalardaki oynaklığa rağmen sıkılaştırma modunda olmaya devam edeceğini belirtirken, ECB politika faizinin tepe noktası için beklentisini de yüzde 3,75'ten yüzde 3,50'ye çekti. Banka, Avrupa'da çekirdek enflasyonun önümüzdeki aylarda yüksek kalmaya devam edeceğini tahmin ederken Mart'ta yıllık enflasyonun yüzde 5,8 olmasını beklediğini ifade etti. (Foreks)

¢ ABD'de bankalar 15 Mart ile sona eren haftada Fed'den rekor miktarda likidite kullandılar. Fed verilerine göre, Silicon Valley Bank ve Signature Bank'ın battıkları 15 Mart haftasında ABD bankaları Fed'in acil likidite kolaylığında rekor miktarda fon kullandılar. Verilere göre, Fed'in iskonto penceresi olarak bilinen acil likidite desteğinden geleneksel bankaların kullandıkları miktar 152,9 milyar dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı. Bankalar, Fed'in yeni oluşturduğu Banka Dönemsel Kredi Programı'ndan da 11,9 milyar dolar aldılar. 2008 finansal krizi sırasında bankaların Fed'in iskonto penceresinden kullandıkları miktar 112 milyar dolar olmuştu. (Foreks)

¢ Al Khudairy: Credit Suisse Group'un daha fazla sermayeye ihtiyaç duyması olası değil. Credi Suisse Group'un en büyük yatırımcısı olan Saudi National Bank'ın Başkanı Ammar Al-Khudairy, Credit Suisse'nin daha fazla sermayeye ihtiyaç duymasının muhtemel olmadığını ve Banka'nın genel olarak "sağlam" olduğunu söyledi. Al Khudairy, "Eğer İsviçre MB'nin dün ne söylediğine bakarsanız, Credit Suisse'nin tüm rasyoları güçlü, her şey yolunda. Daha fazla sermayeye ihtiyaçları olacağını düşünmüyorum" dedi. Piyasanın son 24 saatte finans sektörü hisse senetlerinde yaptığı paniğin "tamamen gereksiz" olduğunu ifade eden Al Khudairy, "Piyasalar gerginler ve endişelerini geçerli gösterek hikayeler veya başka şeyler arıyorlar" dedi. Al Khudariy, Saudi National Bank'ın elinde bulunan yüzde 9,9 oranındaki Credit Suisse hissesini artırmak konusunda her hangi bir görüşme yapmadıklarını, düzenleyici sırırlamaların payın yüzde 10'ün üzerine çıkarılmasını zorlaştırdığını da vurguladı. (Foreks)

¢ Avrupa Merkez Bankası sürpriz yapmadı. Avrupa Merkez Bankası faizleri 50 baz puan artırdı. Banka ana refinansman faizini yüzde 3,50; marjinal fonlama tesisini yüzde 3,75 ve gecelik mevduat faizini de yüzde 3 seviyesine çıkardı. Karar metninde enflasyonun uzun bir süre çok yüksek seviyede kalacağı öngörüsü yer aldı. Metinde belirsizliğin veri odaklı bir yaklaşım gerektirdiği ifade edildi. Metinde AMB'nin fiyat istikrarı ve finansal istikrar için adım atmaya hazır olduğu belirtildi. Karar metninde AMB'nin ileriye dönük faiz adımları konusunda sinyal vermediği görüldü. Karardan önce bankacılık krizine yönelik bankanın vereceği mesajlar da bekleniyordu. Metinde bu konuyla ilgili olarak "Euro Bölgesi bankacılık sektörü, güçlü sermaye ve likiditesi ile dayanıklı" ifadeleri yer aldı. (BloombergHT)

¢ Credit Suisse hisseleri yüzde 40'a yakın yükseldi. Dün 1,70 İsviçre frangından kapanan Credit Suisse hisseleri bugün 2,37 İsviçre frangı değerle açıldı. Böylece, Credit Suisse hisseleri yüzde 40 civarında artış gösterdi. Yükseliş, Credit Suisse'in İsviçre Merkez Bankasından (SNB) 50 milyar İsviçre frangı (54 milyar dolar) borçlanacağını açıklamasının ardından gerçekleşti. Söz konusu likidite desteği, yatırımcıların güvenini tazeledi. (AA)

¢ JPMorgan: Fed'in verdiği krediler 2 trilyon dolar likidite sağlayacak. Nikolaos Panigirtzoğlou liderliğindeki JPMorgan stratejistleri dün yayınladıkları yatırımcı notunda, "Fed'in Banka Dönemsel Fonlama Programı'nın kullanımının büyük olması muhtemel. En büyük bankaların başvurmalarının mümkün olmadığı bu programın maksimim kullanımının 2 trilyon dolara yakın olacağı öngörülüyor. Bu, 5 büyük ABD bankacı dışındaki bankaların tuttukları tahvil miktarına eşit" denildi. Notta, ABD bankacılık sisteminde 3 trilyon dalar tutarında rezerv bulunduğu ve bunun büyük kısmı en büyük bankaların elinde olduğu da belirtildi. (BloombergHT)

¢ Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde: Enflasyonun çok uzun süre çok yüksek kalacağı tahmin ediliyor. Lagarde, EBC'nin yönetim merkezi Frankfurt'ta, Banka'nın politika faiz kararının ardından basın toplantısı yaptı. Toplantıda konuşan Lagarde, "Enflasyonun çok uzun süre çok yüksek kalacağı tahmin ediliyor. Bu nedenle Yönetim Konseyi, bugün 3 temel ECB faiz oranını 50 baz puan artırmaya karar verdi." dedi. Belirsizliklerin, veri odaklı ilerlenmesi yönündeki kararı destekler nitelikte olduğunu vurgulayan Lagarde, "Yönetim Konseyi, mevcut piyasa gerilimlerini yakından izlemektedir, Avro Bölgesi'ndeki fiyat istikrarını ve finansal istikrarı korumak için gerektiğinde yanıt vermeye hazırdır. Avro Bölgesi bankacılık sektörü, güçlü sermaye ve likidite pozisyonları ile dirençlidir." ifadelerini kullandı. Halen uzun vadeli enflasyon beklentileri ve Banka'nın hedef seviyesinin yüzde 2 olarak muhafaza edildiğini aktaran Lagarde, Banka'nın gerektiğinde fiyat istikrarının korunması için harekete geçmeye hazır olduğunu kaydetti. (AA)

¢ Yellen: ABD bankacılık sistemi sağlam olmaya devam ediyor. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen'in bugün Senato Bankacılık Komitesi'nde yapacağı konuşmanın metni basın ile paylaşıldı. Yellen, Senatörlere yapacağı konuşmada Amerikan bankacılık sisteminin sağlam, güçlü olmaya devam ettiğini ve Amerikalıların mevduatlarının ihtiyaçları olduğunda orada olacağına güvenebileceklerini söyleyecek. ABD hükümetinin bu hafta attığı "güçlü ve kararlı" adımlar ile bankacılık sistemine halkın güvenine destek verdiğini belirtecek olan Yellen, "Komite üyelerine bankacılık sistemimizin sağlam, güçlü olmaya devam ettiği konusunda güvence verebilirim. Amerikalılar mevduatlarının ihtiyaçları olduğunda burada olacağına güvenebilirler. Bu hafta atılan adımlar, mevduat sahiplerinin tasarruflarının güvende olmaya devam etmesini sağlamak konusunda hükümetimizin kararlılığını kanıtladı" ifadelerini kullanacak. (Foreks


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.