Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün
 
Türkiye, ALBRK, KOZAA, KOZAL, SAHOL, VAKBN Finansal Sonuçları (2Ç23)

Küresel piyasalarda karışık risk iştahı…
Küresel piyasalar yeni güne karışık iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri artı yönde bulunmaktadır. Çin'de açıklanan enflasyon rakamlarının ardından Asya borsaları günü negatif tamamlamaya hazırlanıyor. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisine sahip Çin'de TÜFE Temmuz ayında yıllık %0,3 düşüş kaydederek iki yıldır ilk kez geriledi. Çin'de TÜFE aylıkta ise %0,2 artış gösterdi. Küresel piyasalarda dün Fed üyelerinin açıklamaları takip edildi. Verilerde ani bir değişikliğin olmaması durumunda Fed'in faizi sabit tutabileceğini belirten Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, ekonomik aktivitede ılımlı bir yavaşlamanın enflasyon düşüşüyle beraber gitmesini beklediğini söyledi. Euro Bölgesi'nde tüketicilerin 12 aylık enflasyon beklentisi %3,9'dan %3,4'e geriledi. Bu sabah dolar endeksi %0,13 eksi ile 102,382'den, 10 yıllık tahvil faizleri %4 civarından işlem görüyor. Son bir ayın en düşük seviyelerinde işlem gören ONS altın sabah saatleri itibarıyla 1931 dolarda bulunmaktadır. Küresel piyasalarda bugün öne çıkan bir veri bulunmuyor. Yurt içinde ise 2Ç23 dönemi için konsolide olmayan şirketler ve bankalar için finansal sonuçlar bugün tamamlanıyor. Dün 7500 direncinin aşılamaması ile satış baskısının arttığı BİST 100 endeksinde, kısa vadeli görünüm zayıfladı. Oldukça güçlü direnç olan 7500 puanın aşılması için endekste kısa vadede güç kazanma çabası görülebilir. Endekste yeni güne yatay görüntü ile başlanmasını, yukarı yönlü olarak 7500'ün önemli direnç olmasını beklemekteyiz. Geri çekilmelerde ise 7300 ve 7200 bölgesi destekler olarak takip edilebilir.

Veri Gündemi: Küresel piyasalarda bugün veri gündemi sakinken, yurt içinde ALBRK, KOZAA, KOZAL, SAHOL ve VAKBN'nin ikinci çeyreğe ilişkin finansal sonuçları takip edilecek. KOZAL'ın 2Ç23'te net karının 1.591mn, SAHOL'ün 10.685mn TL olması bekleniyor.

Piyasalarda dün neler oldu? ABD'de dün ticaret verileri açıklandı. Ülkede ihracat haziranda %0,1 düşüşle 247,5mlr dolara, ithalat %1 düşüşle 313mlr dolara geriledi. Böylelikle haziranda dış ticaret açığı bir önceki aya göre %4,1 azalarak 65,5mlr dolar seviyesinde gerçekleşti.Yurt içinde finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları takip edildi. Temmuzda en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %10,50, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %9,22 oranlarıyla BIST 100 endeksinde gerçekleşti. Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından, Euro %7,75, Amerikan Doları %5,45 ve külçe altın %5,23 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; mevduat faizi (brüt) %5,85 ve Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %9,56 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde; Euro %6,51, Amerikan Doları %4,24 ve külçe altın %4,02 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; mevduat faizi (brüt) %6,93 ve DİBS %10,60 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.

2Ç23 Finansal Sonuçları

¢ Anadolu Efes (AEFES, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %101 oranında artışla 2.872mn TL'ye yükseldi. Net kar çeyreksel bazda da güçlü artış kaydetti. Net karda piyasa medyan beklentisi 2.181mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık ve çeyreksel bazda %55 artarak 38.002mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin ikinci çeyrekte konsolide satış hacmi %5,3 oranında azalarak 35,5mhl seviyesinde gerçekleşmiştir. Bira grubunda Türkiye bira operasyonlarının hacimleri ikinci çeyrekte çok güçlü bir performans sergilemiştir. Bunun yanı sıra, Kazakistan ve Gürcistan operasyonlarının da desteğiyle Rusya'da daralan hacimler telafi edilmiş; bira grubu hacimleri geçen yıla göre %5,3 oranında büyümüştür. Diğer yandan meşrubat iş kolu zorlu bir çeyrek geçirmiştir. Orta Asya ve Orta Doğu'nun güçlü performansına rağmen Türkiye ve Pakistan'daki daralan hacimlerden ötürü konsolide meşrubat hacimlerinde %8,9 oranında daralma kaydedilmiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi 7.774mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 8.303mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %74, bir önceki çeyrek döneme göre ise %106 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 5,5 puan, yıllık bazda 2,4 puan artarak %21,85 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %154 artışla 3.281mn TL'ye yükselmiştir. Şirket finansal sonuçlarının ardından 2023'e ilişkin beklentilerini revize etmiştir. Konsolide satış hacminin orta tek haneli seviyede büyümesi, konsolide net satış gelirlerinin kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak yüksek-otuzlu yüzdelerde artması, konsolide FAVÖK marjının 100 baz puan civarında daralacağı beklenmektedir.

¢ Aksa Akrilik (AKSA, Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 oranında azalışla 373mn TL'ye geriledi. Net kar çeyreksel bazda ise %34 oranında düştü. Net karda piyasa medyan beklentisi 525mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %8, çeyreksel bazda %6 oranlarında azalarak 4.005mn TL'ye gerilemiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi 876mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 839mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 düşüş, bir önceki çeyrek döneme göre ise %8 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 2,7 puan artış, yıllık bazda 2,2 puan düşerek %20,95 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 düşüşle 942,7mn TL'ye gerilemiştir.

¢ Anadolu Isuzu (ASUZU, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %127 oranında artışla 330mn TL'ye yükseldi. Net kar çeyreksel bazda ise %38 oranında arttı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %108, çeyreksel bazda %21 oranlarında artarak 2.747mn TL'ye yükselmiştir. Şirket 2Ç23'te 607mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %185, bir önceki çeyrek döneme göre ise %70 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 6,4 puan, yıllık bazda 6,0 puan artarak %22,10 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %127 artışla 569,3mn TL'ye yükselmiştir.

¢ Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL, Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 3.999mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 6.639mn, bir önceki çeyrekte dönemde ise 90,3mn TL net kar açıklamıştı. Net zararda piyasa medyan beklentisi 3.647mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %8, çeyreksel bazda %42 oranlarında artarak 37.346mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin 2023 yılı altı aylık dönemde toplam yassı ürün satışları 3,0 milyon ton seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi 3.581mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 3.823mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %65 düşüş, bir önceki çeyrek döneme göre ise %175 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 4,9 puan artış, yıllık bazda 21,1 puan düşerek %10,24 oldu. 6 Şubat 2023 tarihinde yaşanan deprem nedeniyle, İsdemir tesislerindeki durum tespit çalışmalarının tamamlanıncaya kadar üretime ara verilmesinin etkisiyle 2023 yılının ilk altı aylık döneminde toplam ham çelik üretim miktarı 3,2mn ton olmuştur. İskenderun tesislerinde ham çelik üretimi 1,6mn tonla %39 düşüş göstermiştir. Ereğli tesislerinde ise ham çelik üretimi 1,55mn tonla geçen yılın aynı dönemine göre %4 artış göstermiştir. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem zararı 3.909mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 12.265mn TL net kar açıklamıştı.

¢ Goodyear Lastikleri (GOODY, Sınırlı Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %68 oranında artışla 206,6mn TL'ye yükseldi. Net kar çeyreksel bazda ise %44 oranında düştü. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %78, çeyreksel bazda %3 oranlarında artarak 4.439mn TL'ye yükselmiştir. Şirket 2Ç23'te 528,2mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %60 artış, bir önceki çeyrek döneme göre ise %14 oranlarında düşmüştür. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 2,3 puan, yıllık bazda 1,4 puan azalarak %11,9 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı 182,7mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 186,6mn TL net zarar açıklamıştı.

¢ Logo Yazılım (LOGO, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %83 oranında artışla 268,1mn TL'ye yükseldi. Net kar çeyreksel bazda ise %333 oranında arttı. Net karda piyasa medyan beklentisi 255,5mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %56, çeyreksel bazda %27 oranlarında artarak 572,3mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi 171mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 173,9mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %10, bir önceki çeyrek döneme göre ise %23 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 1,0 puan, yıllık bazda 12,5 puan düşerek %30,39 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %38 artışla 1.330mn TL'ye yükselmiştir.

¢ MLP Sağlık Hizmetleri (MPARK, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %69 oranında artışla 687mn TL'ye yükseldi. Net kar çeyreksel bazda ise %181 oranında arttı. Net karda piyasa medyan beklentisi 437,5mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %66, çeyreksel bazda %6 oranlarında artarak 3.693mn TL'ye yükselmiştir. FAVÖK'te piyasa beklentisi 821mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 895,8mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %66, bir önceki çeyrek döneme göre ise %10 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 0,8 puan artarak %24,26 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %62 artışla 931,9mn TL'ye yükselmiştir.

¢ Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %50 oranında artışla 13.754mn TL'ye yükseldi. Net kar çeyreksel bazda ise %211 oranında arttı. Net karda piyasa medyan beklentisi 11.878mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %50, çeyreksel bazda %31 oranlarında artarak 107.633mn TL'ye yükselmiştir. Yılın ilk yarısında arzedilen koltuk sayısı bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,3 artışla 110.879mn, yolcu doluluk oranı 5,9 puan artışla %81,5, yolcu sayısı %25,2 artışla 38,7mn olmuştur. FAVÖK'te piyasa beklentisi 24.797mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 25.623mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %64, bir önceki çeyrek döneme göre ise %115 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 9,3 puan artarak %23,81 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %60 artışla 18.172mn TL'ye yükselmiştir.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.