Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?
• ABD, İşsizlik Başvuruları (Haf),
• Euro Bölgesi, ECB Üyesi Guindos’un Konuşması,
• Almanya, TÜFE - Öncü (Oca),
• Türkiye, Dış Ticaret Endeksleri (Ara), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf), AGESA - (4Ç22) Finansal Sonuçları

Küresel piyasalar güne pozitif risk iştahı ile başlıyor...
Fed üyelerinden gelen karışık mesajlar sonrası ABD’nin üç majör endeksi günü değer kayıpları ile tamamladı. Küresel piyasalar dün görülen değer kayıpları sonrası yeni güne tepki alımları ile başlıyor. Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endeksleri alıcılı seyir izlerken, Asya borsaları günü genel olarak pozitif bölgede tamamlamaya hazırlanıyor. Bu sabah dolar endeksinde (DXY) 103 üzerinde dengelenme çabası içerisinde olduğu gözlemlenirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,61’de pozitif yönde hareket etmektedir. Tarım Dışı İstihdam (TDI) sonrası 1900 dolar altına sert geri çekilen Ons Altın fiyatları yeni güne 1880 dolar sınırında alıcılı başlıyor. Küresel piyasalarda bugün ABD’de işsizlik başvuruları, Almanya’da Ocak ayına ilişkin öncü TÜFE ile yurt içerisinde haftalık para ve banka istatistikleri takip edilecek. Gün içerisinde ayrıca Kahramanmaraş’ta meydana gelen depreme ilişkin haber akışları yakından takip edilecek. Borsa İstanbul’dan yapılan açıklamaya göre; Pay Piyasası ile Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası bünyesindeki Pay ve Pay Endeksi Türev Pazarlarının 8 Şubat 2023 tarihinde saat 11:00 itibarıyla 5 iş günü süreyle (14 Şubat 2023 akşamına kadar) kapatılmasına ve kapatılan pazarlarda sağlıklı fiyat oluşumuna imkan sağlamayan düşük işlem hacmi de dikkate alınarak 8 Şubat 2023 tarihinde gerçekleştirilen tüm işlemlerin BİAŞ Yönetmeliğinin "Emirlerin ve İşlemlerin Borsa Tarafından İptali" başlıklı 33 üncü maddesinin 1-c bendi uyarınca iptal edilmesine karar verildiği” belirtildi.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları Fed üyelerinden gelen karışık mesajlar sonrası dün günü düşüşle tamamladı. Dow Jones %0,61, S&P500 %1,11 ve Nasdaq %1,68 değer kaybetti. Küresel piyasalarda veri akışının sakin olduğu günde, merkez bankası üyelerinin açıklamaları takip edildi. İstihdam piyasasının gücünü korumakta olduğunu belirten Fed üyesi Williams, faizin %5-5,25 aralığına yükseltilmesini beklediğini söyledi. Fed üyesi Waller ise, enflasyonda hızlı düşüşe dair sinyaller görmediğini ve faizin beklenenden daha uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceğini belirtti. ABD’de toptan ticaret satışları aralıkta değişim kaydetmedi. Piyasada beklenti %0,3 düşüş olması yönündeydi. Euro Bölgesi’nde ECB üyesi Knot, çekirdek enflasyonun önemini vurguladı. Knot’a göre çekirdek enflasyonda gerileme olmaması durumunda, mayıs ayında da 50 baz puanlık bir faiz artışının gerekebileceğini belirtti. Yurt içinde finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları takip edildi. Ocak ayında en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %2,44, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %0,04 oranlarıyla külçe altında gerçekleşti. TÜİK tarafından yapılan açıklamada, “Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından Euro %1,65, Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %1,93, mevduat faizi (brüt) %2,77, Amerikan Doları %3,36 ve BIST 100 endeksi %3,56 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde ise Euro %3,96, Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %4,23, mevduat faizi (brüt) %5,04, Amerikan Doları %5,63 ve BIST 100 endeksi %5,82 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.” denildi.
Veri Gündemi: ABD’de bugün haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Geçtiğimiz hafta açıklanan verilere göre, işsizlik başvuruları 183 bin artış kaydetmişti. Beklentinin altında gelen veriler, istihdam piyasasının hala gücünü korumakta olduğunu göstermişti. Euro Bölgesi’nde ECB üyesi Guindos’un açıklamaları takip edilecek. Almanya’da öncü enflasyon rakamları izlenecek. Aralıkta %0,80 düşüş kaydeden TÜFE’nin ocakta %0,80 artması, yıllık TÜFE’nin ise %8,90 olması bekleniyor. Yurt içinde dış ticaret endeksleri ve haftalık menkul kıymet, para ve banka istatistikleri takip edilecek. İhracat birim değer endeksi kasımda bir önceki yılın aynı ayına göre %6, ithalat birim değer endeksi ise %9,8 artış kaydetmişti. Dış ticaret haddi ise 78,8 ile 2022’nin en yüksek seviyesini görmüştü. TCMB verilerine göre 27 Ocak haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 22,9mn USD net alış gerçekleştirdi. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı 1,83mlr dolar azalışla 196,05mlr dolar oldu. 20 Ocak haftasında 128,7mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 27 Ocak haftasında %1,24 oranında azalışla 127,1mlr dolar oldu. Makroekonomik verilerin yanı sıra AGESA’nın bilançosu takip edilecek. Şirketin 2022 son çeyrekte net karının 204,2mn TL olması bekleniyor.

4Ç22 Finansal Sonuçları

Ø Ford Otomotiv (FROTO, Pozitif): Şirket'in 2022 yılı dördüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %102,8 artışla 8.291mn TL’ye yükselirken, çeyreksel bazda %117,3 (3Ç22:3.816mn TL) artış kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 5.729mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %111,5 artış ile 18.613mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %139,51 ve 3Ç22’ye göre %21,6 artışla 60.939mn TL olarak gerçekleşmiştir. Konsensüs beklentisi 60.464mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket 4Ç22’de 141.532 bin araç üretimi ve 150.455 bin araç satışı gerçekleştirmiştir. Şirket’in 2022 yılı toplam üretim adeti 465.855 ve toplam satışı adeti 475.721 bin olarak gerçekleşirken Ford Otomotiv tarihin en yüksek üretim ve satış adetlerine ulaşmıştır. Şirket 4Ç22’de 7.754mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık bazda %78 ve bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22’ye göre de %60 artışı göstermektedir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 6.252mn TL’de bulunmaktaydı. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre toplam FAVÖK geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %108,5 artışla 19.727mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı 4Ç22’de %12,72 olarak gerçekleşirken, çeyreksel bazda 3,05 baz puan artış göstermiştir. Şirket, 12 aylık finansal sonuçları sonrası 2023 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. Şirket 2023 yılında 640 - 670 bin adet satış, 630 - 660 bin adet üretim ve 1 - 1.050mn€ yatırım harcaması gerçekleştirmeyi planlamaktadır.

Ø Türkiye Petrol Rafinerileri (TUPRS, Pozitif): Şirket'in 2022 yılı dördüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,135 oranında artışla 17.589mn TL’ye yükselirken, çeyreksel bazda %52,2 (3Ç22:11.554mn) artış kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 13.770mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in 4Ç22’de beklentilerin üzerinde net kar açıklamasında; 4Ç22’de güçlü seyreden orta distilat marjları etkili oldu. Şirket’in 12 aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,074 oranında artış ile 41.044mn TL olarak gerçekleşmiştir. 4Ç22’de satış gelirleri 126.200mn TL olan piyasa beklentilerinin -8,76% altında 116.025mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece satış gelirleri yıllık %104 artış gösterirken, bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22’ye göre -23% düşüş göstermiştir. Şirket’in 2022 yılı toplam satış gelirleri ise yıllık bazda %216 artışla 481.764mn TL’ye yükseliş kaydetmiştir. TUPRS, 4Ç22’de 6mn ton üretim gerçekleştirdi. Şirket’in 2022 yılı son çeyreğinde kapasite kullanım oranı (KKO) %84 (3Ç22: %98) olarak gerçekleşmiştir. Yılın son çeyreğinde üretim ve kapasite kullanım oranında görülen düşüşe; 4Ç22’nin bakım dönemi olması etkili oldu. Şirket 4Ç22’de 16.636mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık bazda %139 artışa ve bir önceki çeyrek dönem olan 3Ç22’ye göre de -6,5% düşüşü göstermektedir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 15.309mn TL’de bulunmaktaydı. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre toplam FAVÖK geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %314 artışla 55.476mn TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı 4Ç22’de %14,34 olarak gerçekleşirken, çeyreksel bazda 2,54 ve yıllık 2,11 baz puan artış göstermiştir. Şirket, 12 aylık finansal sonuçları sonrası 2023 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı. Şirket 2023 yılında 11 - 12 dolar/varil net rafineri marjı, %85 - 90 kapasite kullanım oranı, 24 - 25mn ton üretim, 28 - 29mn ton toplam satış ve yaklaşık 350mn USD toplam yatırım harcaması gerçekleştirmeyi planlamaktadır.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.