Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, Ticaret Dengesi (Ağu),
" Türkiye, Finansal Araçların Reel Getiri Oranları (Eyl)

Küresel piyasalar çoğunlukla satıcılı yönde seyrediyor...
ABD 10 yıllık hazine tahvilinin getirisi Pazartesi günü %4 ile Temmuz sonundan bu yana en yüksek seviyesini gördü. ABD'de geçtiğimiz hafta takip edilen sağlam istihdam raporu Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentileri hafifletti. Tarım dışı istihdam Eylül ayında bir önceki aya göre 254bin artarken, 140bin artış yönündeki beklentilerin üzerine çıktı; işsizlik oranı ise beklenmedik bir şekilde %4,2'den %4,1'e düştü. Dün açıklamalarda bulunan New York Fed Başkanı John Williams, Eylül ayındaki büyük yarım puanlık hareketin ardından daha yavaş bir indirim hızına destek sinyali verirken, merkez bankasının şu anda ABD ekonomisi için yumuşak bir iniş yapmak için "iyi konumlanmış" olduğunu söyledi. Öte yandan St Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, ekonomi sağlıklı bir yolda ilerledikçe daha fazla faiz indirimini desteklediğini belirtirken, merkez bankasının temkinli olmasının ve para politikasını gevşetmede aşırıya kaçmamasının uygun olduğunu belirtti. CME'nin FedWatch Tool'una göre piyasalar, Fed'in Kasım ayında 25 baz puanlık daha mütevazı bir indirim olasılığını %87,4 olarak fiyatlamaktadır. Eylül ayında yayımlanan Ekonomik Projeksiyon Raporu'nda Fed'in 2024 yıl sonuna kadar 50 baz puan daha faiz indirimi öngörülmüştü. Fed'in 7 Kasım toplantısı öncesinde bu hafta açıklanacak TÜFE verisi ile 1 Kasımda takip edilecek tarım dışı istihdam verisi, piyasalardaki fiyatlamalara etkisi açısından yakından izlenecek. ABD'de TÜFE'nin beklentilere yakın gerçekleşmesi, hafta başında güçlü artış kaydeden ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki yükselişi baskılayabilir. Ayrıca bu hafta Çarşamba günü gerçekleşecek ABD 10 yıllık tahvil ihalelerine gelecek talep, getirilerdeki seyre etki edebilir. Bununla birlikte geçtiğimiz hafta İran ve İsrail arasında artan gerilimin, küresel risk iştahını azaltıcı etki etmesi beklenebilir. Dün yurt içinde, Deutsche Bank Türkiye'deki ekonomi yönetimine ilişkin hazırladığı notta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) ihtiyatlı reaksiyon mekanizmasını korumaya devam edeceği gözlemini paylaştı. Banka daha önce Kasım'da başlaması beklenen faiz indirimlerinin, ortaya çıkan riskler dolayısıyla öteleneceği beklentisi olduğunu belirtti. Deutsche Bank 2025 enflasyon tahminini ise %23,2'den %25'e çıkardı. Dün BofA da Türkiye için yıl sonu enflasyon tahminini %42,2'den %43,3'e yükseltti. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, elektrik ve doğalgaza yıl sonuna kadar zam yapılmayacağını duyurdu.

Bu sabah ABD vadelileri hafif satıcılı, Asya borsalarında ise Japonya'da takip edilen yoğun veri gündeminin ardından çoğunlukla satıcılı seyir hakim. Japonya'da cari denge ağustos ayında 3,02trl JPY fazla vererek beklentiler (2,92trl JPY) üzerinde gerçekleşti. Hane halkı harcamaları ise aylık %2 artış ile yıllık bazda %1,9 düşüş gösterdi. Veriler sonrası USDJPY kuru 147,9 ile negatif yönde işlem görmektedir. Dolar endeksi (DXY) bu sabah 102,4 ile yatay yönde hareket etmektedir. ABD 2 yıllık tahvil getirileri %3,95 ile 10 yıllık tahvil getirileri dünkü işlemlerde %4,03'ü test etmesinin ardından bu sabah %4,0 ile negatif yönde hareket ediyor. Abd 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış ile baskılanan Ons altın bu sabah 2643 dolarda yatay yönde işlem görüyor. Ortadoğu'da yaşanan gerilimin tırmanması ile yükselişin desteklendiği brent petrolde bu haftaki işlemlerde geri çekilmeler mevcut. Bu sabah brent petrol varil başına 79,46 dolar ile negatif yönde bulunmaktadır. Dün BP'nin 2030 yılına kadar petrol ve gaz üretimini azaltma hedefinden vazgeçtiği aktarıldı. Haberlere göre BP petrol ve gaz üretimini artırmak amacıyla Ortadoğu ve Meksika Körfezi'nde yeni yatırımlar yapmayı hedeflediği belirtildi. Bugün küresel piyasalarda veri gündemi sakin seyrederken ABD'de ticaret dengesi ile yurt içinde finansal araçların reel getiri oranları öne çıkıyor. BİST 100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını beklemekteyiz. Dünkü işlemlerde 9200'ün yukarı yönde aşılamaması ile satışların hız kazandığı endekste 9200-9274 ilk etapta takip edilecek direnç bölgesini oluşturmaktadır. Bu bölge üzerinde ise 9400 ve 9500 sonraki dirençler olarak takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9000 kritik eşiği altında 8900 ve 8800 destekleri takip edilebilir.


Veri Gündemi
Küresel piyasalarda veri gündemi sakin seyrediyor. Bugün ABD'de ticaret dengesi takip edilecek. Ticaret dengesinin ağustosta 70,6mlr USD açık vermesi beklenmektedir. Temmuz ayında ticari açık 78,8mlr USD olarak gerçekleşmişti. Ayrıca bugün PepsiCo'nun 3Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Şirketin 3Ç24'te 23,9mlr USD gelir üzerinden 2,31 USD hisse başına kar açıklaması bekleniyor.

Yurt içinde ise bugün TÜİK tarafından açıklanan finansal araçların reel getiri oranları takip edilecek. Aylık en yüksek reel getiri külçe altında oldu. Aylık en yüksek reel getiri, yurt içi ÜFE ile indirgendiğinde %4,82, TÜFE ile indirgendiğinde ise %4,01 oranlarıyla külçe altında gerçekleşti. Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından Euro %2,18, mevduat faizi (brüt) %1,64 ve Amerikan Doları %0,60 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %0,68 ve BIST 100 endeksi %10,07 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde ise; Euro %1,40 ve mevduat faizi (brüt) %0,86 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Amerikan Doları %0,18, DİBS %1,44 ve BIST 100 endeksi %10,76 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. Finansal yatırım araçları yıllık olarak değerlendirildiğinde külçe altın; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %18,15, TÜFE ile indirgendiğinde ise %5,54 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı oldu


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.